财联社5月(yuè)5日讯（记者(zhě)封其娟）五一劳动节后的首个(gè)交易日，A股(gǔ)银(yín)行板块大象(xiàng)起舞。在银行板块火(huǒ)热行情的(de)催化下，“中字(zì)头(tóu)”众多个(gè)股(gǔ)亦被点燃。

　　随着(zhe)上市银行一季(jì)报披露拉下帷(wéi)幕，经营数据和基(jī)金重仓已经悉数披露。当行情(qíng)出现异动，明星基金经理的(de)重仓情况更为引人关注(zhù)。

　　据一季报披(pī)露，姜诚重仓持有(yǒu)了工商银行、建设银行(xíng)、农业银(yín)行3家国有上市大行以及招商银行(xíng)。这一阶(jiē)段，重仓工商银行最(zuì)多的(de)机构为中(zhōng)泰资管，由姜(jiāng)诚在管的(de)4只(zhǐ)产品重仓(cāng)持有，旗下中泰星元价(jià)值优选A也凭借1.14亿股(gǔ)的持(chí)股数量，成为重仓工商银行(xíng)最多的单只产品。工商银行之外(wài)，姜诚在管产品还(hái)重仓了建设银行、农(nóng)业银行。同时，建信(xìn)基金(jīn)周智硕去年四季度新发产(chǎn)品在今年一季度(dù)也重(zhòng)仓了工商银行(xíng)。

　　截至(zhì)一(yī)季度末，姜诚(chéng)在管基金十大重仓股中，工商银行、招商银(yín)行(xíng)赫然在列。被誉(yù)为“零(líng)售之王”的招商银行，也得张坤青(qīng)睐，旗下易(yì)方达蓝筹精选持有招(zhāo)商银行1.15亿股，是重仓该(gāi)股(gǔ)最多的(de)单只产品(pǐn)；此外，还有张清(qīng)华旗下多只产(chǎn)品也重仓了(le)招商(shāng)银行(xíng)。

　　此前(qián)偏爱苏南地区(qū)农商行的丘栋荣，一(yī)季度减持了苏农银行(xíng)、常(cháng)熟(shú)银行。一(yī)季度末数据(jù)显示，苏农(nóng)银行前十(shí)大流通股动中，丘栋(dòng)荣在管产品(pǐn)占据4席，旗(qí)下(xià)中(zhōng)庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年3只产品均有减持(chí)苏农银行，共计(jì)减持1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行的基金产品中已无中庚基金的身影。而(ér)此前多(duō)个季度，中庚基金持股数量在(zài)一众(zhòng)重仓(cāng)该股的基金公司中，排在(zài)首(shǒu)位。

　　此外(wài)，“城商(shāng)行之王”宁波银行也在一季度被朱少醒(xǐng)旗下(xià)富国天(tiān)惠精选成长A、劳(láo)杰(jié)男旗下汇添富价值精(jīng)选A、陈一峰(fēng)在管的安信价值(zhí)精选以及工银(yín)瑞信旗(qí)下鄢(yān)耀、杜(dù)洋、胡志(zhì)利等老(lǎo)将在管产品，重仓(cāng)持有。

　　姜(jiāng)诚已成工行头号粉丝(sī)，还重仓建(jiàn)行农(nóng)行

　　wind数(shù)据显示，截至一季度末(mò)，58家公募(mù)基金及券商资管旗下共(gòng)计138只产品重仓了(le)工商银行A股，持(chí)股(gǔ)总量为9.07亿(yì)元。以重仓数据(jù)而言(yán)，较去年四季度，机构(gòu)共(gòng)计减持超过1.7亿(yì)元。

　　重仓(cāng)工商银行A股的(de)58家机(jī)构中，有55家公募基(jī)金以(yǐ)及(jí)中泰(tài)资管、光(guāng)证资管、银河金汇3家券(quàn)商资管。这其中，重仓工(gōng)商银行最多的要数中(zhōng)泰(tài)资管。

　　一季(jì)度(dù)末(mò)数据显示，中泰资管姜诚旗下4只(zhǐ)产品(pǐn)均重仓工(gōng)商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元价值优选A共计(jì)持有工商银行1.14亿股(gǔ)，重(zhòng)仓有(yǒu)工商银行(xíng)最多(duō)的单(dān)只基金产品(pǐn)。去年年末，在持(chí)仓工商银行(xíng)483只产品中，中(zhōng)泰星元价(jià)值优选A以1.05的持股数(shù)量成为持仓工(gōng)商(shāng)银行最多的(de)主动管理(lǐ)产品。2022年(nián)三季(jì)度、四季度，该(gāi)产品十(shí)大重仓股中均(jūn)有工商银行。

　　天天基金网最新数(shù)据显示，中泰星元价(jià)值优选A今年(nián)以(yǐ)来(lái)的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排在(zài)1188名，排名位于中段。

　　据一(yī)季报，工(gōng)商银(yín)行、招商(shāng)银行(xíng)分别为在姜诚在管产品第(dì)三、第八十(shí)大重(zhòng)仓股。过去(qù)的一季度，工商银行股(gǔ)价累计涨超9％，而(ér)招商银行股价(jià)累计跌超(chāo)18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓了(le)中国建筑、建(jiàn)发股份、海(hǎi)螺水泥(ní)等地产产业链(liàn)企业以及农药化(huà)工企业华鲁(lǔ)恒(héng)升、扬农化工(gōng)等(děng)。

　　总体而言，姜诚在管产品前(qián)三大重(zhòng)仓行(xíng)业依(yī)次为制造业、金融业以及批(pī)发和零售业(yè)，持仓占净值比分别(bié)为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之为中生代(dài)“黑(hēi)马”的周(zhōu)智硕建信智远先锋A一季度增持工商(shāng)银(yín)行1198.7万股(gǔ)。与此同时，工商银行成为该产(chǎn)品的第二大重仓股。

　　建信(xìn)智远(yuǎn)先锋A成立于(yú)2022年10月(yuè)，季末总规模为5.19亿元。去年(nián)年报显示(shì)，该产品尚未持有工(gōng)商银行。今年以来(lái)，该(gāi)产品已(yǐ)亏损3.05％，在(zài)同类(lèi)的(de)3536只产品中(zhōng)，排(pái)在(zài)第2394位，排名(míng)位于中后段。

　　在一(yī)季报中(zhōng)，周智硕指出，建信智远先锋A将自下而上，寻找竞争(zhēng)力突出、风险收益比较(jiào)高、有(yǒu)望穿越周期的公司这条主线进(jìn)行投(tóu)资，重(zhòng)点(diǎn)投资了电子、煤炭(tàn)、医药、银行、化工、有色(sè)、汽(qì)车(chē)、电力设(shè)备及新能(néng)源等行业的(de)企(qǐ)业。

　　整(zhěng)体来看，截(jié)至一季度末，周智(zhì)硕(shuò)在管基金前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股中并无银行个(gè)股，主(zhǔ)要重仓了兖矿能源、广汇能源等煤炭公司、中瓷电子、三安光电(diàn)等(děng)半导体材料(liào)公(gōng)司以及南都电源、TCL中环(huán)等新能源(yuán)产业链(liàn)公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下(xià)中泰兴为价(jià)值(zhí)精选A、中泰红(hóng)利优选一年均重仓了建设(shè)银行、农业银行，截至一季(jì)度(dù)末，这2只产品分别持有建设银(yín)行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中(zhōng)，易方达张清华执掌的易方达(dá)悦兴一年(nián)持有A重仓了邮储银行，以(yǐ)2993.31万股(gǔ)的(de)持股数(shù)量，在一众重仓该股的(de)基金产(chǎn)品中排名第五(wǔ)。

　　丘(qiū)栋荣(róng)减持(chí)苏南农商(shāng)行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数据看(kàn)，自2022年(nián)二(èr)季度起，中庚基金至今已连续4个季度减(jiǎn)持苏农银行(xíng)，共计减超1.41亿股。今(jīn)年一季度末，中庚基金共(gòng)计持有该股2907.76万股，即使较上一(yī)季度减(jiǎn)持7726.62万(wàn)股，在重仓苏农银行的4家基(jī)金公司中，中庚基金持股数量仍(réng)为最多。

　　较(jiào)上一季度(dù)，苏(sū)农银(yín)行(xíng)前十大流(liú)通(tōng)股(gǔ)东(dōng)一季度累(lèi)计减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗(qí)下3只产品。这(zhè)一季度(dù)，中庚价值(zhí)领(lǐng)航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年持有分别(bié)减(jiǎn)持了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此减持，这3只产品分别为苏农银行(xíng)第三、第七、第十大流通(tōng)股东(dōng)；持股(gǔ)保持不变的中庚价值灵动灵活配(pèi)置，则为苏农银行的第八大流(liú)通股(gǔ)东。

　　自2021年三季度，中庚价值(zhí)灵动(dòng)灵活配置以1612.26万股跻身苏农银行(xíng)十(shí)大(dà)流(liú)通股东(dōng)行列后，便不(bù)曾减持过。该(gāi)产品曾在2021年(nián)四季度、2022年三(sān)季度分别增(zēng)持(chí)苏农银行833.55万股、461.95万股(gǔ)，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大流通(tōng)股东(dōng)以来(lái)，中庚价值(zhí)领航、中庚价值品质一年于今年(nián)一(yī)季度首度减持苏农(nóng)银行；同在(zài)一季度减(jiǎn)持外，中庚小盘(pán)价(jià)值(zhí)已在2022年一(yī)至三季度连(lián)续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度(dù)末数据显示(shì)，重(zhòng)仓常熟银行的基金产品中已无中庚基(jī)金的(de)身影。而此前(qián)多(duō)个(gè)季度，中庚基金笑颜如花和笑靥如花有什么区别呢，笑靥如花还是笑颜如花(jīn)持(chí)股数量在一(yī)众(zhòng)重(zhòng)仓该股的基金公司中，排在首(shǒu)位。仅(jǐn)从重仓数(shù)据看，自2022年四季度末(mò)起，中庚基金便开始减持(chí)常熟银行。去年四季度，该基金公(gōng)司(sī)首度减持(chí)了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是大手笔减持常熟银(yín)行(xíng)的(de)1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚(gēng)价值(zhí)领航一季度(dù)末仍持有(yǒu)常熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流通股东(dōng)。同期，中(zhōng)庚价值品质一年持(chí)有退出常熟银行十(shí)大流通股东行列；在去年四季度，这(zhè)2只产品已分别减持了常(cháng)熟银(yín)行2823.31万股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之前，丘栋荣旗下产品也曾连续多个季(jì)度(dù)增(zēng)持(chí)过常熟银(yín)行、苏农银行这2家苏(sū)南地区的农(nóng)商(shāng)行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也得到了诸(zhū)多明星基金经理的青睐。截至一季度末(mò)，在(zài)一众(zhòng)重(zhòng)仓宁(níng)波银(yín)行的基金产品中，朱(zhū)少醒(xǐng)旗下富国天(tiān)惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股(gǔ)数量，排名第(dì)一、第三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一峰在管的安信价值精选以及工银(yín)瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管(guǎn)产品。

　　在(zài)一季度(dù)，重仓“零售之王(wáng)”招商银行最多的是易方(fāng)达基金，与此同时，张坤旗下易方达蓝筹(chóu)精选(xuǎn)是重仓招商(shāng)银行最多的单(dān)只产(chǎn)品(pǐn)，季末(mò)持有1.15亿股；此(cǐ)外，重仓(cāng)招商银行较多(duō)的产(chǎn)品，还包(bāo)括劳杰(jié)男旗下汇添富(fù)价值精(jīng)选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴为(wèi)价值精选A、中泰星元价值优(yōu)选A、张坤旗下易方达优质企业三年持有、以及张清(qīng)华(huá)在管的易方(fāng)达裕丰回报A、易(yì)方达丰和A、易方达安(ān)心(xīn)回(huí)报(bào)A、易方(fāng)达悦(yuè)兴(xīng)一年(nián)持有A等产(chǎn)品(pǐn)、

　　卖(mài)方(fāng)建议关注优质(zhì)城商(shāng)行，辅以优质农商(shāng)行

　　据海(hǎi)通国际林加力团队5月(yuè)4日最新研报，银(yín)行业一季度(dù)收(shōu)入增速略高于(yú)2022年。由于2022年增速是逐季下(xià)降(jiàng)的，相比2022四(sì)季度的低点，一季度的收入(rù)增速有明显的修复。

　　经过对比，海(hǎi)通(tōng)国际认为城商行(xíng)业绩最好(hǎo)，其次是农商行，然后(hòu)是大行，最(zuì)后是股份行(xíng)。国(guó)有(yǒu)大行利润增速大致符合预期(qī)。其(qí)中农行为1.75％，工(gōng)行、中行(xíng)和(hé)建行在0％-1％之间，符合(hé)预期；交行和邮储银(yín)行分(fēn)别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收入增(zēng)速中行、农(nóng)行、建行(xíng)、交行、邮储银行均为正(zhèng)增长，其中中行收入增速(sù)达到(dào)11.6％，整体(tǐ)表现不错。

　　林加(jiā)力团队(duì)指出，大行资产质量平(píng)稳(wěn)，其(qí)中工(gōng)行、农行和(hé)建行不良率持(chí)平(píng)，中行、交(jiāo)行和邮(yóu)储(chǔ)下降，中行(xíng)下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备(bèi)覆(fù)盖率都有提高，其(qí)中中行(xíng)增幅最大。需要注意(yì)的是(shì)，一季度保费收入对营收贡献较(jiào)大，持续性存疑(yí)；此外(wài)，银行和保险公司的会计规则有差别，需要注意(yì)口径差异对利润(rùn)的影响。

　　股份行总(zǒng)体收入增速负增(zēng)长。收入压笑颜如花和笑靥如花有什么区别呢，笑靥如花还是笑颜如花力主要是(shì)由于(yú)1月(yuè)1号贷款重定(dìng)价(jià)导致(zhì)贷(dài)款利率很低，还(hái)有年(nián)初一些大银(yín)行(xíng)以极(jí)低利(lì)率(lǜ)去抢大额对(duì)公客户(hù)的(de)贷款，所以(yǐ)一季度息(xī)差(chà)压力(lì)最大。三四月(yuè)份极(jí)低利率消失后，该团队认为息差(chà)压力后面会逐步缓解。

　　基于城商(shāng)行在(zài)上述4类银(yín)行中利润(rùn)增速和收入增速韧性(xìng)最强(qiáng)，海通国际建议关注优质的城商(shāng)行，辅(fǔ)以比较优质的农商行(xíng)。城商行是行业里最强的子版块，建议持续(xù)关注。农商行中，常熟银行财报表现(xiàn)最好。

　　林加力团队认(rèn)为，大行贴近中特估概(gài)念，团队首选利(lì)润增速最(zuì)好(hǎo)的交通银行，其次是收入增速最超预期的中(zhōng)国银行，再(zài)次是结构(gòu)数据(jù)（手续费收入）超(chāo)预期(qī)的邮储银行，拨(bō)备覆(fù)盖率(lǜ)较高的农业(yè)银行也值得关(guān)注。股份行(xíng)中，该团队(duì)建议(yì)关(guān)注(zhù)一季(jì)报不错的低估(gū)值黑马股(gǔ)，比如利润(rùn)和(hé)收(shōu)入增(zēng)速较好的浙商银行；机构热门股中，估值(zhí)可能(néng)修复的(de)招商银(yín)行和平安银行(xíng)可以(yǐ)在业绩真空期进(jìn)行博(bó)弈和(hé)交易。

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