金融(róng)界(jiè)5月5日消息(xī) 央行(xíng)、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会(huì)、香港金(jīn)融(róng)管理局即将(jiāng)正式启(qǐ)动(dòng)香港与内(nèi)地利率互换市场互(hù)联(lián)互通合作。北向互换通下的交易(yì)将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启动。初期，全(quán)部境外投资(zī)者通(tōng)过北向互换通开展利率(lǜ)互(hù)换交易(yì)在轧差后的(九方皋相马原文及译文及寓意，九方皋相马原文译文启示de)名(míng)义本金净额每日不超(chāo)过人(rén)民币200亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时(shí)调(diào)整额度(dù)。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民银行、香港证券及期货事务监察(chá)委员会、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局即将(jiāng)正式(shì)启动(dòng)香港与内地利率互换市场互联互通合作

　　为促进内地与(yǔ)香港(gǎng)金融衍生品市场的协(xié)同(tóng)发展，构建高水平金(jīn)融开(kāi)放格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银行（以下简称人民银行）、香港证券及期货事务监察(chá)委员(yuán)会（以(yǐ)下简称(chēng)香港证(zhèng)监会）、香港金融管理局（以下简称香(xiāng)港金管局）发布联合公(gōng)告，同意中国外汇交(jiāo)易中心（全国银行间(jiān)同业拆借中心）（以下简(jiǎn)称外汇交易(yì)中心）、银行间市场清算所股份有限公司（以下简称(chēng)上海(hǎi)清算所）和香港场外结算有(yǒu)限公司（以下简称场外结算公司）开展香港与内地(dì)利率互换市场(chǎng)互联互(hù)通合作（以下简称(chēng)“互换通”），初期先行开(kāi)通“北向互换(huàn)通”，香港及(jí)其(qí)他国家(jiā)和(hé)地区(qū)的境外投资者(zhě)可通过两地基础设施互联(lián)互通参与内地银行(xíng)间金融衍生品市(shì)场。自(zì)联合公告发布以(yǐ)来，“互换通(tōng)”的各(gè)项准备工作进(jìn)展顺(shùn)利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北向(xiàng)互(hù)换通”的顺(shùn)利(lì)推(tuī)出，现就有关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的(de)相关交易及结算安排

　　（一(yī)）交(jiāo)易品种：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易品(pǐn)种为利率互(hù)换产品(pǐn)，报价、交易(yì)及结算(suàn)币种(zhǒng)为人民(mín)币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的境内投资者（即互换通报价(jià)商）需与外汇交易中心签署(shǔ)报价商协议，并(bìng)为上(shàng)海清算所利率(lǜ)互(hù)换集中(zhōng)清(qīng)算业务的清算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通”的境外投资者为符合(hé)人民银(yín)行要求(qiú)并(bìng)完成内地银(yín)行间债券市场准入备案的(de)境外机九方皋相马原文及译文及寓意，九方皋相马原文译文启示构投资者，并(bìng)经外(wài)汇(huì)交易中心开通“北向互(hù)换(huàn)通”交(jiāo)易权(quán)限。拟申请(qǐng)开通“北向互(hù)换通”交(jiāo)易(yì)权限(xiàn)的境外投资者需同时申(shēn)请成为场外结算公司的(de)清算会员或该类(lèi)会员的清算客户(hù)。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外(wài)汇交易中心与人民银行认(rèn)可的境外(wài)电子交(jiāo)易(yì)平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排(pái)：上(shàng)海清算所和场外结算(suàn)公(gōng)司建立中央对手方清算机构互联互通(tōng)，共同向境内外投(tóu)资者提供清(qīng)算(suàn)、结(jié)算服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全部境(jìng)外(wài)投资者通过“北(běi)向互换通”开展利率互换交易在轧差后的名(míng)义本金净额每日不超过人民币(bì)200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与场(chǎng)外(wài)结算公(gōng)司针对(duì)双方(fāng)清算所之间的风险敞口建立“互换通”资源(yuán)池。初期，上海(hǎi)清算所与场外结(jié)算公(gōng)司之(zhī)间净头(tóu)寸(cùn)对应的(de)“互换(huàn)通”资源池风险敞口(kǒu)设定上限不(bù)超过人民(mín)币40亿元，后续可根据市场情况适(shì)时(shí)调整(zhěng)额度。

　　二、人民(mín)银行、香港(gǎng)证监会和香港金管局(jú)已就“互换通(tōng)”涉及的跨境监管合作原则和具体安排(pái)达成(chéng)共识，并签(qiān)署了《关于内地-香港债券及衍(yǎn)生(shēng)品市场相(xiāng)关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两地监管机(jī)构在债券及衍(yǎn)生品市场方(fāng)面九方皋相马原文及译文及寓意，九方皋相马原文译文启示的监管(guǎn)合(hé)作安(ān)排和联络协商机制(zhì)，共同维护“互换通”的正常(cháng)运(yùn)行、金融市场稳定和公平交易(yì)秩序。

　　三(sān)、外汇(huì)交易中心、上(shàng)海清算所和(hé)场外结算公司应当依法履行“互换通”下的各项职责，组织市场各方有序开(kāi)展“北向互换通”业务。清算会(huì)员应当遵守相关(guān)监管规定(dìng)及业务规则，加强(qiáng)内部(bù)控制，防(fáng)范(fàn)和(hé)控(kòng)制风(fēng)险(xiǎn)，做好投(tóu)资者教(jiào)育(yù)和(hé)服务，切实维护投资者合法权益。投资者应当充分了解两地(dì)市场(chǎng)法律法(fǎ)规、业务规则和实践(jiàn)操作的差异，评估和控(kòng)制风险，理(lǐ)性(xìng)开(kāi)展(zhǎn)相关投(tóu)资。

　　市场各方(fāng)应进一步做好准备工作，确保“北向(xiàng)互换(huàn)通”顺利启动。有兴趣参(cān)与“北向互换通”的(de)投(tóu)资者可联系外汇交易中心、上(shàng)海清算(suàn)所、场外结算公司为参与做准备。

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