全球(qiú)头号对冲(chōng)基(jī)金桥水的最新调(diào)仓情况(kuàng)曝光了(le)！

　　根据其向美国证交会提交的13F文件显示，桥水基(jī)金(jīn)（Bridgewater Associates）在今年(nián)一季(jì)度末的(de)美股持仓市值达(dá)到163.88亿美元（约合(hé)人民币1140亿元），较(jiào)一季度末有所(suǒ)缩水。

　　安硕(shuò)核心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在(zài)一季度获得桥水大幅加(jiā)仓，晋升(shēng)为(wèi)其(qí)第(dì)一(yī)大(dà)重仓，但桥水减持了两只标(biāo)普500ETF，还(hái)减持了(le)宝洁、百事可(kě)乐(lè)、可(kě)口可乐、沃尔玛等多(duō)只消费股；另外桥(qiáo)水加仓(cāng)了谷歌母(mǔ)公(gōng)司Alphabet、脸书等，但是(shì)减持了拼(pīn)多(duō)多、黄(huáng)金ETF等。

　　但是桥(qiáo)水(shuǐ)最(zuì)新观点表示(shì)，其(qí)非常看好黄金，认为黄(huáng)金(jīn)可能正(zhèng)处(chù)于持续增长期的(de)开端。

　2023年真的有僵尸病毒吗，丧尸病毒真的存在吗　桥水美股持仓(cāng)市值近(jìn)164亿美元

　　美(měi)国证券交易委员会（SEC）披露了最新的13F文件，桥水基(jī)金今(jīn)年一季度末(mò)的持仓曝光。据了解(jiě)，到今(jīn)年4月末(mò)2023年真的有僵尸病毒吗，丧尸病毒真的存在吗，桥水(shuǐ)管(guǎn)理的全权委托资产（AUM）为1968.34亿美(měi)元。

　　我们来看(kàn)看桥(qiáo)水在今年一(yī)季度的(de)美股持(chí)仓变(biàn)动情况，数据显(xiǎn)示(shì)，截止2023年(nián)3月末，桥水在美(měi)股的持(chí)仓总市值达到163.88亿(yì)美元，较去(qù)年(nián)底的183.2亿美元减少了10.55％。作为全球(qiú)宏(hóng)观策略基金，桥水的美股(gǔ)组合仅(jǐn)占总资产很小(xiǎo)的一部分。

　　在这个季(jì)度，桥水在不断卖卖卖，清(qīng)仓了(le)228只(zhǐ)证券，减持了360只证券；同时也积极买进，新进(jìn)了118只(zhǐ)证券，增持了225只(zhǐ)证(zhèng)券。

　　新兴(xīng)市场ETF成头(tóu)号重仓

　　桥水减持多只消费股

　　今年一季度末，桥(qiáo)水(shuǐ)的前十(shí)大重仓(cāng)标(biāo)的的(de)集(jí)中度为34.71％。

　　其中，安硕核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度(dù)末(mò)晋升(shēng)为桥水的第(dì)一大(dà)重仓，加仓了331万(wàn)股左(zuǒ)右(yòu)，持仓增(zēng)至1786.26万(wàn)股，期末持仓市值为8.72亿美元(yuán)，占投资组合比例的5.32％。

　　第二(èr)、第七大(dà)持仓是两只标普500ETF，分(fēn)别持有182.87万(wàn)股、123.31万股，较上一季度(dù)都(dōu)有所减持，期末持仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿(yì)美元。

　　值得注意的是(shì)，桥水(shuǐ)持有多(duō)只(zhǐ)消(xiāo)费品(pǐn)个股，但(dàn)是(shì)今年一季度都进行(xíng)了减持，比如其第三大(dà)持仓宝洁，减(jiǎn)掉了5万股左右，期末持有494.49万股，持股市值(zhí)为7.35亿美元；还(hái)有桥水(shuǐ)也(yě)减持(chí)了(le)百事可乐、可口可乐，持(chí)股(gǔ)数量分别降至280.75万股、814.52万股，期末(mò)持股市值为5.12亿美(měi)元、5.05亿美(měi)元，分别位列(liè)第(dì)五、第六大重(zhòng)仓(cāng)股；另外，桥水(shuǐ)还(hái)减(jiǎn)持了(le)麦当劳、开市客、沃尔玛，其(qí)中沃尔玛的减持(chí)幅度相对(duì)较大。

　　但是，桥水在一季度小幅加(jiā)仓了医疗(liáo)领域的强生，持股增至358.75万股，期末持股市值(zhí)为5.56亿美元，位列第四大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股。

　　桥水加仓谷歌(gē)、脸书

　　减持黄(huáng)金ETF等

　　基金(jīn)君梳理了桥水(shuǐ)基金(jīn)美股前30大(dà)重(zhòng)仓(cāng)，其中(zhōng)增持的标(biāo)的还包括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股，持(chí)股数量增至230.83万股(gǔ)，持有市值为2.39亿美元；还增持了(le)脸书(shū)Meta，持股(gǔ)增至100.18万股，持(chí)有市值为(wèi)2.12亿美元；此(cǐ)外，增(zēng)持了(le)VISA、直(zhí)觉(jué)外科、贝宝、Booking等。

　　但(dàn)是，基金君发(fā)现，桥水在一季度减持的标的(de)相对较(jiào)多，除去前十大重仓(cāng)，桥水(shuǐ)还减持了(le)先锋领航富时新兴市场(chǎng)ETF，减(jiǎn)少535.74万股(gǔ)，持股数量(liàng)降至847.11万股，减持幅(fú)度达38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另外(wài)桥水减持(chí)幅(fú)度较大的还有拼多多，减少了150.34万(wàn)股，持股数量降(2023年真的有僵尸病毒吗，丧尸病毒真的存在吗jiàng)至214.24万股，减持幅度(dù)41％，持有(yǒu)市值为(wèi)1.63亿美元(yuán)。桥水还减(jiǎn)持了亿滋国际22％，持股降至223.41万股，持有市值为1.56亿美元；减持了塔(tǎ)吉(jí)特28％，持股(gǔ)降至66.44万股，持有(yǒu)市值为(wèi)1.10亿美元。

　　值得(dé)注意的是，桥(qiáo)水(shuǐ)在一季度还减持(chí)了其(qí)特别看好的黄(huáng)金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万股(gǔ)，期(qī)末(mò)持仓(cāng)降至88.68万股，持有市值为1.62亿美(měi)元。该基金从去(qù)年(nián)年底以来出现较大涨势，表现非常突出。

　　但从(cóng)最新的(de)观(guān)点看，桥水(shuǐ)还(hái)是非常看(kàn)好黄金的。

　　近期，桥水基金联席首席投资官凯伦·卡尼奥尔(ěr)-坦布尔表示，黄金可能正处于持续(xù)增长期的开(kāi)端，因为全球对美(měi)元去杠杆(gān)化(huà)的(de)推动(dòng)仍(réng)是金价的长期支撑。她表示，黄金(jīn)被低估了(le)，还有很长(zhǎng)的路要(yào)走。

　　她(tā)还说，黄金(jīn)在全(quán)球货(huò)币市场(chǎng)中日益重要(yào)，这使得它不仅仅(jǐn)是对抗(kàng)债(zhài)券市(shì)场和利率的工具。另外，地缘(yuán)政治动荡不会消失(shī)，这是对黄金(jīn)的长(zhǎng)期支撑。不仅如此(cǐ)，由于全球通胀水平仍相(xiāng)对较高，黄金将(jiāng)继续吸引投(tóu)资(zī)者，以对冲(chōng)购买力下降(jiàng)的风险。

　　桥水最新观(guān)点曝光(guāng)

　　4月末，桥水(shuǐ)联合首席投资官鲍勃·普林斯分(fēn)享了他在2023年一季(jì)度的最新(xīn)观察。

　　他指(zhǐ)出(chū)，名(míng)义支(zhī)出(chū)水平高(gāo)于(yú)经济体(tǐ)的生产能力，导(dǎo)致通(tōng)胀(zhàng)率(lǜ)远高于目标(biāo)水平，美国(guó)和(hé)其他西方经济体处(chù)于看跌失(shī)衡中。为了(le)纠(jiū)正这种失衡，缓解需求压力(lì)，欧美各(gè)国央行一直在实施紧缩政策——目前紧缩政策造成的负(fù)面影响初(chū)现苗头。但一切(qiè)才刚刚开始(shǐ)，恢复(fù)均衡将会给经济和(hé)市场(chǎng)带来一定的负面影(yǐng)响。

　　相比之下，亚洲经济体(tǐ)的经济更(gèng)加接近于(yú)均衡(héng)——支出与劳动力产出(chū)水平一致，通胀(zhàng)可控，政(zhèng)策(cè)制(zhì)定者有足够的空(kōng)间提(tí)振(zhèn)经济和市场。

　　鲍勃·普林斯(sī)也(yě)称，在大(dà)部分西方国家，货币政策(cè)紧缩扭转了流动性方向，促(cù)使人们抛售资产持有(yǒu)现(xiàn)金。紧缩政策(cè)推高(gāo)了折(zhé)现(xiàn)率（即(jí)现(xiàn)金未来(lái)实际(jì)收益率的预期），但迄(qì)今为止(zhǐ)尚未(wèi)严重影响(xiǎng)风险溢价和经济增(zēng)长，上述情况极有(yǒu)可能在周(zhōu)期的下一阶段出现。与西方国(guó)家相比，中国(guó)、日本和许多(duō)亚(yà)洲(zhōu)国家和地(dì)区处于(yú)周期(qī)的不同位(wèi)置，这些国家和(hé)地区的政策制定(dìng)者支持货币和信用流动，这降低了折现率和(hé)风险溢价，促进了经济增(zēng)长。

　　5月份，对于(yú)近期美联(lián)储加息，桥水基金在其官(guān)微(wēi)发文称，“上周美联储加息(xī)25个基点。虽然没有明确声明加息将会暂停，但政策指引(yǐn)的取消(xiāo)和鲍威尔讲(jiǎng)话清楚表明，美联储希望持观望态(tài)度。这符合我们对当前形势的解读。”

　　桥水表示，为了(le)应(yīng)对疫情(qíng)带来的影响，许多发达经济(jì)体(tǐ)都推出了大(dà)规模(mó)财政刺激政策，引(yǐn)发了通(tōng)胀问题。为了(le)应对高通胀，央行不得不收紧政(zhèng)策。其(qí)中美国采取(qǔ)了最激进的应对通(tōng)胀的举措，在(zài)不到18个月(yuè)的时间(jiān)里(lǐ)，美联储加(jiā)息500个基点，并(bìng)迅(xùn)速减(jiǎn)持债券。目(mù)前，虽然美(měi)国经济尚未出现严重问题，但名义支(zhī)出已经放缓(huǎn)。如果美联储(chǔ)进(jìn)一步(bù)收紧政策，银行业就会继续承压，从而影响信贷供应(yīng)。上周，美国第(dì)一共(gòng)和银行被(bèi)接管，再次凸显(xiǎn)美国(guó)金融体系面临压力，股市和债(zhài)券收益率出现下跌(diē)。美国可(kě)能(néng)需要（也可能不需要(yào)）进一步收紧政策。鉴(jiàn)于(yú)迄(qì)今为(wèi)止(zhǐ)的紧缩举措(cuò)，美联储(chǔ)可以评估形(xíng)势再做(zuò)出决策(cè)。

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