金融界5月15日消息(xī) 主(zhǔ)题行情“中特估”的衍生升(shēng)级版本(běn)——“金(jīn)特估”来了！

　　午后上证(zhèng)报发布(bù)一(yī)则重(zhòng)磅消息，再(zài)次点燃了“中特估”概念股的(de)情绪(xù)。

　　据上证(zhèng)报表(biǎo)示，由上海证券交易(yì)所主办、工商银(yín)行承办(bàn)的“沪(hù)市金融业专题座谈会”将在本周(zhōu)三召开。此次会议讨论的重要(yào)内容为“在服务中国(guó)式现(xiàn)代(dài)化(huà)中(zhōng)促进金融业(yè)估值提(tí)升和高质量发展”。参会机构包括银行、保险、基(jī)金和券(quàn)商(shāng)人士。

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　　消息发(fā)布后，市场纷纷认为(wèi)这(zhè)是“中特估”概念的(de)升级版本，资(zī)金疯抢金融股，大金融(róng)板块开启加速键，券商(shāng)、保(bǎo)险(xiǎn)、银行股(gǔ)偷吃别人的屎犯法吗，偷吃别人的屎违法吗等(děng)都有出色表现(xiàn)。

　　券商方面(miàn)，光大证券触一(yī)度及涨停，收盘(pán)大涨超过8%，华林(lín)证券、哈投股(gǔ)份等(děng)涨超(chāo)4%，

　　保险方(fāng)面，万亿(yì)级(jí)市值的中偷吃别人的屎犯法吗，偷吃别人的屎违法吗(zhōng)国人寿(shòu)一(yī)度冲击(jī)涨停板(bǎn)，收盘报42.75元/股，大涨超过(guò)9%，创阶段新(xīn)高，中国(guó)平安涨(zhǎng)近5%。

　　银(yín)行股方面，国有(yǒu)四大行午后(hòu)集体翻红，邮储(chǔ)银(yín)行升超3%。

　　在(zài)大(dà)金融板块的集(jí)体发威下，上证综指午(wǔ)后迅速翻红，深(shēn)成指和创业板一路高奏凯歌。最(zuì)终收(shōu)盘，截至收(shōu)盘(pán)，沪指涨(zhǎng)1.17%，报(bào)3310.74点，深成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业板指(zhǐ)涨(zhǎng)2.11%，报(bào)2299.93点，科创50指数(shù)涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机(jī)构(gòu)间看法并不相同 中信(xìn)证(zhèng)券：主题交易顶峰已过(guò)

　　对于中特(tè)估的后续走势，机构之间的看法并不相同(tóng)，

　　对此中(zhōng)金策略(lüè)指出，部分高分红国企标的(de)近(jìn)期显著盘整(zhěng)是对短期交易(yì)扩(kuò)散过快过多，股(gǔ)息支付能力(lì)相对(duì)较(jiào)弱(ruò)板块(kuài)（如部(bù)分(fēn)金融）做出(chū)的正常反应，而并(bìng)非意味(wèi)着整体高(gāo)分红国企投资(zī)主题的(de)结(jié)束。

　　光大(dà)证券(quàn)也(yě)指出，当前“中(zhōng)特估”主题的安全(quán)边际和性价比仍相对较高(gāo)，未(wèi)来随着经济的逐步(bù)复苏，“中特估”主(zhǔ)题行情或仍具有(yǒu)较(jiào)强(qiáng)的持续性。从估值和交易拥(yōng)挤度来看(kàn)，当前“中特估”主题的安全边际和性价比(bǐ)仍(réng)相对(duì)较高(gāo)。

　　但(dàn)是中信证券则看(kàn)法相对偏空(kōng)。中信证(zhèng)券研(yán)报表示(shì)，AI主题(tí)和“中(zhōng)特(tè)估(gū)”主题在4月中旬以来先(xiān)后步(bù)入了热度很高、波动很大但是区间回报不明显的阶(jiē)段，表现出典(diǎn)型的板块内部博弈和(hé)消耗特(tè)征。

　　4月以来，公募基金新发继续(xù)低迷(mí)，4月(yuè)新发(fā)规模(mó)为232.2亿(yì)元，相较(jiào)于(yú)3月(yuè)下(xià)降43.7%，5月截至12日(rì)新发规模仅为100.8亿元，未见好(hǎo)转。配置型外资在4月净流出(chū)24.4亿元，是继去年10月以来首次单月(yuè)净(jìng)流出，5月截至12日恢复(fù)净流入(rù)75.8亿元(yuán)，但较前3个(gè)月的平均水(shuǐ)平仍(réng)有较大差距。在缺乏持续增量机构资金的(de)情况下(xià)，A股(gǔ)存(cún)量博弈(yì)特征(zhēng)已演绎到极(jí)致(zhì)，涨幅仅与(yǔ)机构持仓有关。

　　中信证券研(yán)报(bào)表示，疫(yì)后经济全面系(xì)统(tǒng)性恢复是渐进和渐(jiàn)次的过程，飞轮重新旋转(zhuǎn)需要时(shí)间和耐心(xīn)，主题交易是(shì)过高的经济预期下修(xiū)过程(chéng)中的阶段性(xìng)产物，过度博弈降低了市场(chǎng)定价(jià)的(de)有效(xiào)性，但也提高了业绩驱动策(cè)略的(de)潜(qián)在回报，主题(tí)交(jiāo)易(yì)的顶(dǐng)峰已过，重回低位(wèi)业绩驱(qū)动板块。

　　基(jī)金经理：中(zhōng)特估(gū)我一股(gǔ)也不想(xiǎng)要！

　　与卖方研(yán)究相比，有买(mǎi)方更加激进。据(jù)券商中国(guó)报道，有基金经理直言，中特估龙头在连续涨(zhǎng)停后已(yǐ)出现短期泡沫化(huà)，他一股也(yě)不(bù)想(xiǎng)要。

　　该基金经(jīng)理表示许多(duō)中特估的(de)龙头股(gǔ)在当前位置(zhì)对他而言没(méi)有配置的(de)吸(xī)引力，尽管从估值的角度而言许多市(shì)场参与者(zhě)可以给出(chū)许多(duō)个继续(xù)买入(rù)中特估(gū)的理由，但(dàn)当一只中特估龙(lóng)头股在两三(sān)个交易日内涨幅就达20%甚(shèn)至30%，意味(wèi)着资金已迫不(bù)及(jí)待(dài)在(zài)进(jìn)行(xíng)抢筹码(mǎ)。从(cóng)股(gǔ)票市场交易的(de)直(zhí)观判断，这代(dài)表着资金参与方的短期泡沫化，过高的交易拥挤(jǐ)度意味着风险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过在(zài)资(zī)金面，“中特估”有好消息传来(lái)。

　　仅(jǐn)发(fā)售了短短(duǎn)7个交(jiāo)易日，5月13日华(huá)泰柏瑞中证央企红利(lì)ETF发布公告称，该(gāi)基金(jīn)累(lèi)计(jì)有效认购申请份额总额超过20亿份发行上限，基金管理人将启动比例配售。

　　此外3只中(zhōng)证(zhèng)国新央企股东回报ETF——广发中证国新央企股东(dōng)回报(bào)ETF、招商(shāng)中证国新央企股(gǔ)东回报ETF和汇添富中(zhōng)证(zhèng)国(guó)新央企股东回报ETF于今日开售，每只产品(pǐn)的(de)首募规模上限均为20亿元人民币。

　　事实上，不止新发基金，今年以来，场内多只(zhǐ)“中(zhōng)字头”ETF也(yě)持续“吸(xī)金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年内资金净流入超过12亿元，规(guī)模增(zēng)幅超过15倍(bèi)。南方(fāng)中国国(guó)企(qǐ)ETF年内(nèi)资金净(jìng)流(liú)入也(yě)逼近10亿元，规模增幅更是高达24.75倍(bèi)，成(chéng)为今年全市(shì)场规模增长(zhǎng)倍数最高的ETF。

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