民(mín)生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉(但使龙城飞将在,不教胡马渡阴山的意思是什么，但使龙城飞将在不教胡马渡阴山的意思shè)及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸出口企业群(qún)像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)。广交会参(cān)会客户及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸大(dà)环境和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外(wài)客(kè)户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国(guó)出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会(huì)调研(yán)反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海外需(xū)求较过去(qù)两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)明(míng)显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口(kǒu)企业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国(guó)外(wài)贸企业(yè)保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济(jì)体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度(dù)中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客(kè)户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总署统计(jì)的出口订但使龙城飞将在,不教胡马渡阴山的意思是什么，但使龙城飞将在不教胡马渡阴山的意思(dìng)单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会(huì)反映(yìng)的是更长期的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最(zuì)大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的(de)外(wài)贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类(lèi)型(xíng)最多(duō)、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本(běn)次展会更多人流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往年(nián)内(nèi)外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出(chū)来(lái)的信息(xī)是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经(jīng)不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出口压力(lì)存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单(dān)纯的(de)代加(jiā)工企业(yè)，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的决(jué)定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，当前(qián)中国(guó)企业(yè)存在产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向(xiàng)非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈(chéng)现(xiàn)持(chí)续下(xià)降；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转移(yí)产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业(yè)数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外(wài)经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生(shēng)证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系(xì)列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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