大家好(hǎo)，简单看一个(gè)基金经理，把新能源(yuán)全(quán)部87的所有因数有哪些数，87的所有因数有哪些(bù)砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海富(fù)通吕(lǚ)越超“All in”了(le)AI

　　这(zhè)个周末，市(shì)场都在讨论(lùn)一个基(jī)金经理，海富(fù)通的吕越超(chāo)老(lǎo)师(shī)。

　　从其管理的海(hǎi)富(fù)通股票混合来看，截至去年(nián)年(nián)底，持仓(cāng)基本为新能源板块股票。

　　结果到了今(jīn)年一季度末，已经基本清(qīng)仓(cāng)了(le)新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通(tōng)股票混合外，其他三只产品(pǐn)也基本(běn)重仓了AI板块。

　　吕(lǚ)越超在一季报称，在一季度的操(cāo)作中，本基金总体把握(wò)住了市场(chǎng)的节奏变(biàn)化和结构转换，降低了新能 源板块的(de)配(pèi)置权重，较好地把握了(le) TMT 板块的投资(zī)机会，组合调整取(qǔ)得了(le)明显的超(chāo)额收益(yì)。

　　另(lìng)外，他称，中(zhōng)国特色估值体系所代表的传统(tǒng)实(shí)体行(xíng)业正在(zài)被市(shì)场一部分“聪明钱”定(dìng)价，后续(xù)可能成为市(shì)场最有持(chí)续性的一条结构(gòu)主线。

　　数据显示(shì)，海富通股(gǔ)票混合今年以来涨了14％，其他三只产品今(jīn)年以来均取得正收益。

　　至于Ai板(bǎn)块(kuài)后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题(tí)板块在短期高度依赖交易，阶段性失(shī)去(qù)靠配置(zhì)获取超额回报的(de)特(tè)征。TMT板块成交(jiāo)占全市场(chǎng)比(bǐ)重超40％的天数已累计达到22天，上(shàng)一(yī)次出现持(chí)续成交占比超过40％的板块(kuài)是2021年(nián)7月底的电(diàn)力设(shè)备及新能源，持续约28个交易日，在此期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期(qī)间最高累计回(huí)报率为(wèi)+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似(shì)特(tè)征，尽(jǐn)管(guǎn)热闹，但不(bù)赚钱(qián)。过去两(liǎng)周，科(kē)创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过(guò)6次、6次(cì)和5次单日涨幅(fú)超过(guò)2％的行情，最大单日涨幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间(jiān)跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他AI相关主题(tí)ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板(bǎn)块累计成交了(le)5.41万(wàn)亿(yì)元(yuán)，但(dàn)总市值反(fǎn)而减少了6717亿元，较4月第一周降(jiàng)低约(yuē)5.4％，是(shì)典型的减量(liàng)博弈。

　　而招(zhāo)商证券认为，TMT大(dà)年通常分(fēn)为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏(xià)攻(gōng)势”“获利(lì)了(le)结”四波(bō)行情，春季躁动后往往会有(yǒu)一(yī)波(bō)明显的调整(zhěng)，时间在1-2个月(yuè)，幅度在(zài)20％左(zuǒ)右。面对这种调(diào)整，逢低加仓(cāng)是(shì)最佳(jiā)策略(lüè)，因为往往后续盛夏攻势大概率(lǜ)创新高(gāo)。如果今年(nián)在业绩披(pī)露期结束后(hòu)，随着(zhe)AI+/数(shù)字经济/自主可控(kòng)等大产业趋(qū)势(shì)以政府支持力度进一步加大(dà)、资(zī)本开支增加、订单增加和(hé)产品(pǐn)销量(liàng)业绩(jì)的(de)改善(shàn)逐渐(jiàn)被市场(chǎng)所(suǒ)确定(dìng)，则(zé)TMT将会重(zhòng)回上行趋势，进(jìn)入盛夏攻(gōng)势。

　　中(zhōng)泰证(zhèng)券认为，AI等(děng)板块或阶段性见顶(dǐng)，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成本轮(lún)调整标(biāo)志(zhì)着(zhe)AI等(děng)高位板块或(huò)阶段性(xìng)见顶，指数(shù)上半年(nián)阶段性(xìng)顶部亦(yì)或基本形成。本次大幅调整主(zhǔ)要(yào)还(hái)是因为在AI相关板(bǎn)块市场情绪处于极值的情况下，叠(dié)加上(shàng)述基本面风(fēng)险因素(sù)逐步(bù)发酵，市(shì)场内生(shēng)调整需求出现集中释放。就(jiù)资本(běn)市场而言，或代表(biǎo)本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

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