今(jīn)年AI波澜壮阔(kuò)的大行情之下，引发(fā)了(le)全行业所有(yǒu)基金(jīn)经理关(guān)注，而公募基金(jīn)2023年一季报揭开(kāi)了基金经(jīng)理的观点和真实持仓。

　　一季报(bào)显示，蔡嵩(sōng)松(sōng)所(suǒ)管理的(de)诺安积极回(huí)报(bào)基金(jīn)，一季度主要投资在人工智能、算法、应用、算力(lì)端等领域，因抓住了市(shì)场机遇实现了超62％的收益，成为今年以来业(yè)绩最(zuì)领先的主动(dòng)权益基金(jīn)。同时，较(jiào)好的业绩(jì)也(yě)让这只冠军基(jī)金(jīn)一季(jì)度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一(yī)季(jì)度(dù)也(yě)吸引了多(duō)位明星(xīng)基金经理的关(guān)注目(mù)光。

　　兴证全球谢治宇就在一(yī)季报表示，一(yī)季度在人工(gōng)智能相(xiāng)关产业链(liàn)进(jìn)行(xíng)挖掘(jué)，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件(jiàn)和(hé)软件(jiàn)公司进行精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥(yōng)抱人工智能

　　开年以来，计算机行(xíng)业在人工智能板块的带动下，走出了波澜壮(zhuàng)阔的行情。因抓(zhuā)住市(shì)场机(jī)遇，业绩一路领跑，诺安基金蔡嵩松(sōng)的知(zhī)名度更上一(yī)层楼。

　　他(tā)在一(yī)季度积(jī)极拥抱(bào)AI，所管理的(de)诺安积极回报成为(wèi)2023年(nián)表现最(zuì)强的主动权(quán)益(yì)基金，最新观(guān)点备受市场关注。

　　蔡嵩松(sōng)写道：随着chatgpt的问世(shì)，人(rén)工(gōng)智能出现了突(tū)飞猛(měng)进(jìn)的发展(zhǎn)，将影响几乎我们所有的行(xíng)业，或将成为未来最强的产业(yè)趋势。

　　他还提(tí)到(dào)，海(hǎi)外引领，从算法大模(mó)型持续迭代，到各种应用接(jiē)入AI，再到(dào)算力芯片(piàn)的突飞猛进(jìn)，产业进展迅速(sù)。国(guó)内厂(chǎng)商也(yě)纷纷开(kāi)展结合自身业务的人工智能领域的(de)研究，在股价飞(fēi)涨的背(bèi)后，是(shì)相(xiāng)关公司(sī)在产业端的积(jī)极布局(jú)，人工智(zhì)能(néng)浪潮不可逆。

　　他也直言(yán)，诺安积极回报基金一(yī)季(jì)度主(zhǔ)要投资在(zài)人工智能领域，算法、应用、算(suàn)力端都(dōu)有相应布局(jú)。

　　从诺安积极回报的持仓看，前十大(dà)重仓股进行了较大幅度的调整(zhěng)。相较去年底，除了(le)中微公(gōng)司、沪硅产业仍(réng)出现在其前十(shí)大(dà)重仓股之列外，其他(tā)重仓股全部换，新(xīn)进了长川科技、华海清科、盛(shèng)美上海、拓荆(jīng)科技、韦尔股份(fèn)、浪(làng)潮信息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓(cāng)股不(bù)少(shǎo)在2023年表现(xiàn)神勇，如诺安积极回(huí)报(bào)的头号(hào)重仓股中(zhōng)微(wēi)公(gōng)司，截至4月21日，今年(nián)以来涨(zhǎng)幅达到87.74％。浪潮(cháo)信(xìn)息(xī)更是年内拥有超(chāo)100％的涨(zhǎng)幅，而(ér)华海清科、拓荆科技、江波龙(lóng)等年内涨幅(fú)也超(chāo)60％，这些(xiē)表现较好的重仓股推动基金净值大涨。

　　从股票仓(cāng)位(wèi)来(lái)看，诺安积极回报并没有保持去年底的高仓位，一季(jì)度末仓位仅84.29％，处(chù)于(yú)中(zhōng)性水平(píng)。去年三、四季度基(jī)本保持在90％以上的仓位(wèi)水(shuǐ)平(píng)，去年三季末、四季(jì)末分别为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季末，股票仓位一(yī)度低(dī)至0.12％的水平(píng)。

　　不过，蔡嵩松管(guǎn)理(lǐ)的(de)另外(wài)一只基(jī)金诺(nuò)安(ān)成长并(bìng)没(méi)有太大变化，前十大重仓股(gǔ)相较去年底变化很(hěn)小(xiǎo)，仍重点布局卓胜(shèng)微、中微公司(sī)、圣(shèng)邦股(gǔ)份、北方华创(chuàng)等(děng)。

　　蔡嵩松在诺(nuò)安(ān)成(chéng)长的一季报中(zhōng)写道，主要(yào)布局芯片板块，在当前的市(shì)场位置，迎接即(jí)将到(dào)来的科技大行(xíng)情。

　　他(tā)还谈及芯片板块的两大细(xì)分领域(yù)，在一季度都到了(le)临近拐点的阶段。

　　首先是芯片设计板(bǎn)块，从2021年四(sì)季(jì)度开启的芯片产业下行(xíng)周期，随(suí)着疫情落下(xià)帷(wéi)幕，在(zài)今年(nián)一(yī)季(jì)度拐点将至(zhì)。产(chǎn)业端一季度库存水平接近(jìn)正常，各厂商二季(jì)度(dù)毛利(lì)率水(shuǐ)平见底。伴随着(zhe)疫后经(jīng)济恢复，未来需求端将对(duì)设计板块持续拉(lā)动。

　　同时我们应(yīng)该(gāi)觉察到，随着chatgpt的问世，人工智能出现(xiàn)了突(tū)飞(fēi)猛进的发(fā)展，将影(yǐng)响几(jǐ)乎我(wǒ)们所有的行(xíng)业，或将(jiāng)成(chéng)为未来(lái)最强的产业(yè)趋(qū)势(shì)。海(hǎi)外引领，从算法大(dà)模型持续(xù)迭代，到各(gè)种应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)。而(ér)算(suàn)力几何级(jí)的增长和边(biān)缘(yuán)侧(cè)硬(yìng)件的拉动(dòng)，都是未来(lái)芯(xīn)片需求(qiú)的重要增长。新需求将让(ràng)芯(xīn)片周期拐点提前到来。

　　另外一(yī)个重要板块是芯片设备材料EDA，美国对中国半导体的制裁已经到了穷途末路的地步，暨2022年10月7日美国半导体出口新法案对我国晶圆厂极限施压之后，进一步(bù)的制裁(cái)已经(jīng)乏善可陈。国内(nèi)晶圆代工厂一方面加速扩产(chǎn)成熟制程，另(lìng)一方(fāng)面(miàn)在国(guó)内设(shè)备厂商的配(pèi)合下，继续研发(fā)攻克先(xiān)进(jìn)制程。虽(suī)然(rán)美国的制裁对我国先进制(zhì)程的扩产造成了一定的影响(xiǎng)，但是另外一个角度看，芯片(piàn)设备的(de)国产(chǎn)化率却取得了(le)突飞猛进的(de)增(zēng)长(zhǎng)。在全球晶(jīng)圆(yuán)扩(kuò)产处于(yú)下(xià)行周期(qī)的大背景下，国产替代进程加速对(duì)设备材料EDA板块的拉动，很可能会超预(yù)期。

　　冠军基金规(guī)模“一口气”增长913.85％

　　受益于(yú)业绩一路领跑，冠(guān)军基金的规模也出现迅猛增长(zhǎng)。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松管理(lǐ)的诺安(ān)积极回(huí)报(bào)A以62.04％的收益(yì)，成(chéng)为(wèi)2023年以来业绩最强(qiáng)的主动权益基金。这一业(yè)绩还是受到4月(yuè)21日AI、半导体等(děng)领域大跌影响，若截至4月20日，该基金业(yè)绩超过72％，一路涨势如虹(hóng)。

　　较好(hǎo)的业(yè)绩也让这只(zhǐ)冠(guān)军(jūn)基金一季度规模暴增超900％。数据显示，诺安积极回报(bào)去年底(dǐ)的规(guī)模(mó)仅0.7亿元，而(ér)一季度(dù)末规模已(yǐ)达(dá)到7.11亿元，增(zēng)幅为913.85％。相较(jiào)其2023年一季度的净值涨(zhǎng)幅，这一规模(mó)暴(bào)涨更(gèng)多来自于投(tóu)资者申购。相关(guān)蔡嵩松以及(jí)诺安(ān)积极回报(bào)基金的(de)话(huà)题也屡(lǚ)见报端，成(chéng)为基民热议的话题。

　　同(tóng)样，受(shòu)益于净值(zhí)大涨以及投资者申购，蔡嵩(sōng)松管理的5只基金(jīn)在一季度规模均出现上涨，除了(le)诺安积极回报之外，2023年业绩超(chāo)40％的诺(nuò)安优化配置(zhì)同样规模暴增(zēng)，从去年底的0.77亿元增(zēng)加到1.48亿(yì)元，幅度达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩松所管(guǎn)理(lǐ)基金的总规模也从去(qù)年底的293.25亿(yì)元增长到(dào)一季(jì)度(dù)末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿(yì)基金(jīn)经理俱乐部”中的一员。

　　谢治宇：对人工智(zhì)能(néng)相(xiāng)关产业链进(jìn)行挖掘

　　作(zuò)为兴证(zhèng)全球基金分管投研(yán)的副(fù)总，市场(chǎng)上(shàng)管(guǎn)理规模超(chāo)过700亿的基(jī)金(jīn)经(jīng)理(lǐ)，谢治宇一季度调仓换股方向也受到市场关(guān)注。

　　从最新一季(jì)报披露(lù)情况(kuàng)看，谢治宇主要加仓半导体及(jí)光(guāng)模块(kuài)相关板(bǎn)块，他也坦言(yán)在一季度(dù)主要对(duì)对人工智能(néng)相关产业链进行了挖掘。

　　他管理的兴(xīng)全(quán)合润(rùn)基(jī)金一季度新(xīn)进了海(hǎi)康威视、澜起科(kē)技、中际旭创(chuàng)、晶晨股份四只个股，几乎全部是与AI、半导体、光模块方向相关。

　　其中，安防龙头(tóu)——海康威视在2022年(nián)已将AI技术(shù)应用于设备检测、产品盘点(diǎn)、安检等多类产品。在4月15日发(fā)布的(de)《投资者关系活动记录(lù)表(biǎo)》中，海康威(wēi)视表示，AI技术(shù)对海康威视的营收增长(zhǎng)起了很大的(de)作(zuò)用。

　　澜起科技主营业务是为云计(jì)算和人(rén)工智能领域(yù)提(tí)提供以芯片(piàn)为基础的(de)解决方案，目前主(zhǔ)要产品包括(kuò)内存接口等。晶晨股份也是(shì)全球布局、国内领先的无晶圆(yuán)半导(dǎo)体系统设计厂商。

　　作为数据(jù)中心光(guāng)模块供应商。截止4月21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇也在积(jī)极加仓，仅(jǐn)一个季度的时(shí)间就狂买8个多亿，直(zhí)接(jiē)买进第七大重仓股。

　　而包(bāo)括立讯精密、鹏(péng)鼎(dǐng)控(kòng)股、芒果超(chāo)媒、普洛药业(yè)在内的四只个股在一季度退出兴全合润前十大重(zhòng)仓股。

　　除了兴全(quán)合润，谢(xiè)治宇(yǔ)管理的另外一(yī)只可投港股(gǔ)的兴全合宜基金在一季(jì)度除了加仓半(bàn)导体等板块之外，互联网板块中的腾(téng)讯控股也是其主要加仓方向。

　　谢治(zhì)宇在一(yī)季(jì)报中表(biǎo)示，随着各种风险因素减弱(ruò)，一季度A股市(shì)场上(shàng)证指数上涨5.94％，创业(yè)板(bǎn)指(zhǐ)上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电(diàn)讯、能源板块指数上涨较(jiào)多，A股板块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展，由(yóu)AI芯片、服务(wù)器(qì)、光模(mó)块等子版块带动的人(rén)工智能、中字头的“中特估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影视等板块也实现(xiàn)较大幅度上涨。

　　基金报(bào)告期内维持了较高仓位，对人(rén)工智(zhì)能相关(guān)产业链进(jìn)行挖掘，对有长期(qī)竞争力、应用(yòng)空间广阔的硬(yìng)件和软件公司进行(xíng)精选和(hé)布局。未来仍将坚持(chí)挖掘公司长(zhǎng)期成长价(jià)值，不(bù)断寻(xún)找(zhǎo)具有良好(hǎo)投资(zī)性价(jià)比的(de)优秀公司。

　　朱(zhū)红欲：增持了计算机(jī)、大众消费品

　　2022年4月13日成立，招(zhāo)商核(hé)心(xīn)竞争力在当(dāng)年弱市环境下(xià)斩获超47％的收(shōu)益，让招商(shāng)基金朱(zhū)红裕(yù)成为(wèi)市(shì)场备受关注(zhù)的基(jī)金经(jīng)理(lǐ)。

　　招商核心(xīn)竞争力(lì)一(yī)季报的披露揭(jiē)开(kāi)了朱红(hóng)裕的投资思路和路(lù)径。从股票持仓来看，一季度末(mò)该基金股(gǔ)票市值(zhí)占基金总资产比例为93.84％，处于该(gāi)基金成立以来的最高值，显示(shì)出一种积(jī)极(jí)的态度。从(cóng)该基金2022年中报、三(sān)季(jì)报(bào)、年报来(lái)看，其仓位分别(bié)为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年底，一(yī)季度朱红裕配置A股比例有(yǒu)所降低，配置港股比例有所提升。数据显(xiǎn)示，招商核心竞争力配置中国大陆、中国香港(gǎng)股票(piào)市值占基金(jīn)净(jìng)值比例分(fēn)别达到56.01％、38.59％，而(ér)去年底这湖南电大几本，湖南长沙电大是几本两个数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核(hé)心竞争力配置来(lái)看，重点布(bù)局了信(xìn)息(xī)技术、可选消费等。前十(shí)大重仓(cāng)股来看(kàn)，重仓卫宁健康、振华科技、美(měi)的集(jí)团、金蝶国(guó)际(jì)等。其中卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较(jiào)去年(nián)底，朱(zhū)红裕整体做了(le)一(yī)些持(chí)仓调整(zhěng)，绿城服务、中国(guó)民航(háng)信息(xī)网络(luò)、安琪酵母(mǔ)新(xīn)进前十大重仓(cāng)股(gǔ)之列，通(tōng)威股份、希望教育、中航光电则退出(chū)前十大(dà)。

　　朱红裕也在季报中写(xiě)道，一季度(dù)初期，我们基于对经济复苏(sū)预(yù)期大(dà)概率偏弱的判断，主要减持了经(jīng)济复苏敏感度相对较高的部(bù)分制(zhì)造业，增持了计算机、大(dà)众消费品(pǐn)等行业(yè)，同(tóng)时，我们亦在一季度末(mò)期逐步逢低增持了港股中可能面临业绩拐点的物业及计算机等公(gōng)司(sī)。

　　他(tā)也坦言，虽然创(chuàng)造了一定的超额收益，但市(shì)场的博弈程度(dù)超(chāo)出了我们的(de)预期，导致对部分行业的定价出(chū)现(xiàn)了较为显(xiǎn)著的偏离。我们将基于中长期(qī)的行业研究(jiū)视(shì)野，逆(nì)势而行。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 湖南电大几本，湖南长沙电大是几本