为了让自己(jǐ)的限售(shòu)股(gǔ)解禁后能获得好(hǎo)的回报，上市(shì)公司(sī)董事(shì)长雇(gù)人拉抬自家(jiā)的股票价格，然后(hòu)高位出货。

　　最(zuì)近，中国(guó)证监会网(wǎng)站披露了一则(zé)行政处罚决定(dìng)书(shū)，引(yǐn)发市场关注。时为新美星董事长(zhǎng)何德平和其配偶黄秀芳提供资金，委(wěi)托蒋维(wéi)对新美星进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高公(gōng)司股价，以便后续自己减持获利。蒋(jiǎng)维跟毛明土(tǔ)、李传(chuán)武合谋，控制35个证(zhèng)券账户，利用资金优势、持(chí)股优势，连续集中交易新美星，影响公司股价(jià)，合(hé)计盈利(lì)4783.56万元。

　　最终，证监会(huì)对此操(cāo)纵证券市场(chǎng)行为，罚(fá)没合计9567.12万元；还对何德平(píng)信息披露违法违规(guī)，给予警告(gào)，并处以40万元(yuán)罚款。

　　我们一起来看(kàn)看，究竟是怎么回事。

　　董事长雇(gù)人(rén)拉抬(tái)自家股票一寸多少厘米公分 一寸是几个手指p>

　　多人合谋(móu)操(cāo)纵股价

　　根据(jù)证监(jiān)会行政处罚(fá)决定书披露(lù)的信息，新美星董事(shì)长、法(fǎ)定(dìng)代表人(rén)、实际控制(zhì)人何德平和他的(de)妻子黄秀(xiù)芳当(dāng)时向(xiàng)时任独(dú)墅湖文化传播有限公(gōng)司董事长蒋维，提供保证金约3200万元，这(zhè)些(xiē)钱部(bù)分来自他们所掌控的上海(hǎi)海得(dé)泽广投(tóu)资管(guǎn)理中心（普通合(hé)伙）（简称(chēng)海(hǎi)得(dé)泽广）减持“新(xīn)美星”所得。

　　他们(men)提供资金的目的是，委(wěi)托(tuō)蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维(wéi)持、抬高“新美星”股价，以便何德平所持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后能够获得好的回报。

　　蒋维在收到(dào)保证金后，即开始利(lì)用控制的证券(quàn)账户并联合其(qí)他市(shì)场(chǎng)资(zī)金在二(èr)级市场买入并交易“新美星(xīng)”，且在后续操(cāo)作中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵(zòng)股(gǔ)价，蒋维还(hái)找了两个帮手共同(tóng)合谋。他经人介绍认识并联合毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武共(gòng)同操纵“新(xīn)美星”；毛明土、李传(chuán)武(wǔ)控制各自(zì)筹得(dé)的证券账户、资金开(kāi)始与蒋维共同交易“新美星”；在此期间，主要由蒋维与毛(máo)明土联系(xì)，传递(dì)、沟通各自操盘情(qíng)况(kuàng)，以利于两方交易(yì)决策(cè)，更好地共同抬(tái)高“新美星”股(gǔ)价。

　　根据监管(guǎn)披露(lù)的信息，2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年(nián)6月26日，蒋维联合(hé)毛明土、李(lǐ)传武控(kòng)制“俞(yú)某华(huá)”等35个证(zhèng)券账(zhàng)户（简称(chēng)账(zhàng)户组），交易“新美星”。

　　2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年(nián)6月26日，“新(xīn)美(měi)星”股价(jià)上涨33.11％，偏离同期(qī)创业(yè)板(bǎn)综指26.09个百分点，偏离同期(qī)行业指(zhǐ)数25.95个(gè)百分(fēn)点。账户组累(lèi)计买入4583.44万股(gǔ)，买入成(chéng)交金(jīn)额5.82亿(yì)元，对应(yīng)卖出4669.04万股，卖(mài)出(chū)成交金额6.30亿(yì)元。

　　经测算，在此期间(jiān)，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)合谋，利(lì)用资金(jīn)优势、持股优势(shì)，连续集中交(jiāo)易“新美星(xīng)”，影响股票交易价格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬(tái)股价、集中出货(huò)

　　违法获利近4800万(wàn)元

　　我们具体来看看，蒋维联合毛(máo)明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)，控制(zhì)35个证券(quàn)账(zhàng)户（简称(chēng)账户组），是怎么拉(lā)高“新美星(xīng)”股价，然(rán)后(hòu)出货，违法获利的(de)。

　　总体来(lái)看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续集中交易“新美(měi)星(xīng)”，申买量占市场(chǎng)申买量比例超20％的交(jiāo)易日(rì)有19天，峰(fēng)值达(dá)到42.61％；申卖(mài)量占市场申卖量(liàng)比例超20％的交(jiāo)易日(rì)有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数占总股本比例自2019年(nián)3月5日开始超过(guò)5％，持(chí)续至2019年4月8日，2019年(nián)3月29日持流通(tōng)股(gǔ)达到(dào)峰(fēng)值，占(zhàn)流通股本的比例24.74％，持(chí)股(gǔ)占总股本的比例8.13％。账(zhàng)户组具备资金优势(shì)和(hé)持(chí)股优势(shì)。

　　具体来(lái)说，第一阶(jiē)段，2018年9月26日开(kāi)始，账(zhàng)户组(zǔ)持续大量买(mǎi)入“新美星”，当日申买排名第一，竞价买入成交排名第一，至(zhì)2019年(nián)2月28日(rì)期(qī)末持(chí)股量为期初持(chí)股量38.71倍(bèi)，持股(gǔ)量(liàng)显著增加。在此(cǐ)期间(jiān)，“新美(měi)星”股价(jià)累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创(chuàng)业板综(zōng)指(zhǐ)3.33个百分点，偏离同(tóng)期行业(yè)指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至(zhì)2019年4月3日，账户(hù)组集中拉抬“新美星(xīng)”，期末持股量较期初增加124.23％，持(chí)股量涨幅较(jiào)大。

　　其(qí)中，账户组有两段典型的拉抬(tái)期间：2019年3月1日至3月6日，以不(bù)低于卖(mài)一(yī)价或市(shì)价申买3,729,100股，占(zhàn)账户组同期申买量68.11％，对应(yīng)成交股数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同期市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月(yuè)18日(rì)至(zhì)3月22日，以不低于卖一价或市价(jià)申买(mǎi)2,950,300股，占账(zhàng)户(hù)组同期(qī)申买(mǎi)量41.33％，对应成交股数（不含(hán)对倒）为2,803,665股，占同期(qī)市场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月3日(rì)期间，“新美(měi)星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业(yè)板综(zōng)指21.32个(gè)百分点，偏离(lí)同期行(xíng)业(yè)指数22.28个(gè)百分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年4月4日(rì)至6月26日，账户(hù)组集中卖出“新美星”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点，偏离(lí)同期(qī)行业(yè)指(zhǐ)数1.03个百分(fēn)点。

　　此(cǐ)外，操纵(zòng)期间(jiān)，涉案账户组还多次实(shí)施盘(pán)中拉抬(tái)和对(duì)倒，并反(fǎn)向卖(mài)出获利的行为。经测算，扣除佣金和相关税(shuì)费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理(lǐ)财、而非操(cāo)纵股价

　　证监会不(bù)予(yǔ)采(cǎi)纳，罚没近亿元

　　关于(yú)操纵股价，何德平、黄秀芳及(jí)其(qí)代理人提出(chū)多点申诉意见，请求不(bù)予(yǔ)处罚：

　　第(dì)一，没(méi)有操纵动机(jī)。

　　第二(èr)，在案证据不足以证明蒋维受何(hé)德平或黄秀芳(fāng)委托，联合(hé)他人操(cāo)纵股价，一是“市值管理”不等同(tóng)于(yú)“操纵证(zhèng)券市(shì)场(chǎng)”；二是黄秀芳(fāng)与蒋维系委托理财关系，而(ér)非操纵股价；三(sān)是蒋维没有将其(qí)与(yǔ)毛明土、李传武(wǔ)等人讨论交易新美星的情况告知黄秀芳或何德平，涉案股东名(míng)册并非黄秀芳向(xiàng)蒋维提(tí)供，蒋维也(yě)没有向黄秀芳反馈过股东名册；四(sì)是蒋维没有与毛明土、李传武就各自账户交易新美星的盈亏分配进行约(yuē)定；五是蒋维(wéi)账(zhàng)户组利益与何德平(píng)、黄秀芳利益(yì)并不一致，何德平、黄秀芳不能(néng)控制蒋维(wéi)账户组，蒋(jiǎng)维获得(dé)黄秀芳资金后部分用(yòng)于偿还债务，部分用于非法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第(dì)三(sān)，黄(huáng)秀芳不应对毛(máo)明土账(zhàng)户组、李传武账户组交易行(xíng)为承担(dān)责任。

　　第四，部分账户不受蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武控制。

　　第(dì)五，不认可(kě)黄秀芳(fāng)2020年11月25日询问笔录的合法性及真实性。

　　第六，何德(dé)平对黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供款(kuǎn)项不知情、未参与，且(qiě)何德平(píng)与黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)系独立法律主体，即便夫妻或一致行(xíng)动(dòng)人中一方存在不当(dāng)行为，不应推定或认定(dìng)另一(yī)方承担责任。

　　另外(wài)，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武，及他们(men)的代理人也就是否(fǒu)合谋、部分账(zhàng)户的控(kòng)制关系、委托理财关系等提(tí)出(chū)了申(shēn)诉意见。

　　对此，证监会回应，经复核(hé)，对当(dāng)事人及(jí)其代理人的主要陈述意见不(bù)予采纳。

　　证监会(huì)表示(shì)，本案(àn)为多个主体参与、多个环节(jié)实施、环(huán)环(huán)相(xiāng)扣、锁链式(shì)的(de)上下游衔接、合作，共(gòng)同完成(chéng)的操纵行为。在案证据可以证明，何德(dé)平、黄秀芳向蒋(jiǎng)维(wéi)提供(gōng)资金作为保证金，委托其通过二级市场交易(yì)影(yǐng)响(xiǎng)新美星股价(jià)，蒋维(wéi)会向黄秀芳(fāng)反馈交易情况；何德(dé)平知悉并(bìng)参(cān)与了(le)本案行为；上述(shù)行为的实质是操纵(zòng)股价(jià)，并(bìng)非合法理财。在案证据可(kě)以证明，蒋维、毛明(míng)土、李传武有共同影响“新美星”股价的意图和(hé)目标，共(gòng)同商议、谋(móu)划操盘、拉(lā)抬股价，并且(qiě)采取(qǔ)了联合影(yǐng)响(xiǎng)股(gǔ)价的行动，属于共同(tóng)操纵行为(wèi)。

　　关于违法(fǎ)期间和责任承(chéng)担(dān)，证监(jiān)会表示(shì)，由于2018年9月26日(rì)至2一寸多少厘米公分 一寸是几个手指019年2月14日期间蒋维(wéi)控制的账(zhàng)户交易(yì)“新美星”客(kè)观上为后(hòu)续(xù)的合谋操(cāo)纵起到一定程(chéng)度锁仓(cāng)的(de)作(zuò)用，并且根据蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上市公司的合(hé)作，知(zhī)道蒋维已经有一定底仓(cāng)，才愿(yuàn)意买(mǎi)入(rù)“新美(měi)星”，因此毛明土和李(lǐ)传武的违法期间与蒋维、黄秀芳(fāng)、何(hé)德平一致。在此基础(chǔ)上，在认定(dìng)及(jí)处罚(fá)时将合谋各方视为一(yī)个整体(tǐ)，不区别(bié)对待各方(fāng)账户组。

　　证监会认为，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维、毛明(míng)土、李传武上述行为违反了2005年《证券法》第七十七条第一项规(guī)定，构成2005年《证券法》第二(èr)百零(líng)三(sān)条所(suǒ)述(shù)的(de)操(cāo)纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监(jiān)会(huì)决(jué)定：就(jiù)操纵证券市场行为(wèi)，对(duì)何德平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武没收(shōu)违(wéi)法(fǎ)所得4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元(yuán)，对蒋维罚(fá)款1195.89万元，对毛明土、李传武(wǔ)分别罚款597.94万元。

　　董事长(zhǎng)信息披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另(lìng)外，关于(yú)何德平信息披露违法的(de)相(xiāng)关情况，行(xíng)政处罚决定书披露(lù)，在新美星2016年4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有公司80万(wàn)股股份(fèn)，占新美星上市时(shí)总股本的1％。上市后，该部分(fēn)股票(piào)继续由海得泽广(guǎng)代持，海得泽(zé)广(guǎng)自(zì)2017年12月(yuè)19日开(kāi)始减持(chí)“新美星”股票(piào)，至2018年12月(yuè)27日减持完毕。

　　关于何德平(píng)信息(xī)披露违(wéi)法，何德平、黄秀芳及其(qí)代理人(rén)提出(chū)：第一，海得泽(zé)广与(yǔ)何德平、黄秀芳(fāng)二人(rén)不存在代持，涉(shè)案(àn)股份系海(hǎi)得泽广为(wèi)兰某代(dài)持，股(gǔ)份减持决(jué)策由海(hǎi)得泽(zé)广和兰(lán)某作出，海得(dé)泽(zé)广将减持所得汇入(rù)黄秀芳(fāng)指(zhǐ)定账户的(de)原因系兰某向黄秀芳归还借款本(běn)息。第二，涉案股份(fèn)仅为1％，不具有重大性，不对投资者决策产生重大影响，情节(jié)轻微。第三，即便认定代持(chí)成立，何德平对(duì)借款、还款等事项，不参与(yǔ)、不知情，没有主观过(guò)错(cuò)，不应(yīng)受到处(chù)罚(fá)。综上，请求不(bù)予处罚。

　　对(duì)此，证监会回(huí)应，根据(jù)黄秀芳、兰某等询问笔录(lù)、海得泽广(guǎng)交(jiāo)易流水(shuǐ)、资金流水及相关(guān)银行账户流水，结合何德(dé)平、黄秀(xiù)芳的配(pèi)偶关(guān)系(xì)，代持资金和减持所(suǒ)得(dé)系(xì)家庭(tíng)共同财(cái)产，可以认定海得泽广代何德平、黄秀芳持(chí)有新美星(xīng)股(gǔ)票。当事人所提相(xiāng)关理由不具有事实(shí)和法律依据(jù)，不(bù)予采纳(nà)。

　　证监会(huì)表示，何德平作为(wèi)上市公(gōng)司(sī)实际控(kòng)制人，未如实告知(zhī)上市公司(sī)上(shàng)述持股情(qíng)况，导(dǎo)致新美(měi)星在(zài)相关公告中均(jūn)未披露相关(guān)情况(kuàng)，导致新美星违反(fǎn)2005年(nián)《证券法(fǎ)》第(dì)六十三(sān)条规定，何德平的(de)行为构成2005年《证券法》第一百九十三条第三款规(guī)定(dìng)的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就信(xìn)息(xī)披(pī)露(lù)违(wéi)法行为，对何德平给予警(jǐng)告(gào)，并处以40万元罚款。

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