关注国际方面(miàn)消(xiāo)息(xī)。

　　克里米亚突发，无人机(jī)袭(xí)击！

　　据(jù)今日俄罗斯电(diàn)视台（RT）网(wǎng)站消息，4月29日清晨，俄(é)罗斯海军黑海(hǎi)舰队(duì)所在(zài)地，克(kè)里米亚半岛(dǎo)的塞瓦斯托波尔(ěr)市的一(yī)个(gè)储油设施遭到(dào)无人机袭击。从网络上(shàng)曝光的照片可以看到，袭击导(dǎo)致储(chǔ)油设施燃起大火。

　　报道称，俄罗斯任命的塞瓦斯托波(bō)尔市(shì)市(shì)长米哈伊尔·拉兹沃扎耶(yé)夫在社交媒体上称(chēng)：“由(yóu)无人机袭击造成的火灾(zāi)影响面积约(yuē)为1000平方米，所有安全和救(jiù)援人员都(dōu)已抵达现场。火灾所在(zài)地和民用区域间隔(gé)很远。”

　　现场(chǎng)目(mù)击者分享(xiǎng)的多段视频显示，一场大(dà)火照亮了整个(gè)夜空，浓烟直冲云霄。RT称，目前(qián)还没有任何伤亡报告，地方政府(fǔ)敦促人们(men)在消防员努力(lì)扑灭大火时保持冷静。

　　报道(dào)称，本周(zhōu)早(zǎo)些(xiē)时候，塞瓦斯托波尔也曾遭到两(liǎng)架(jià)无(wú)人(rén)机的袭击，其中一架(jià)无人机被俄军摧毁，另一架无人机在(zài)港(gǎng)口外爆炸。

　　油脂龙头一季(jì)度业(yè)绩(jì)大反(fǎn)转(zhuǎn)

　　4月28日晚间，“油茅”金龙鱼发布(bù)2023年一(yī)季报。报告期内，公司实现(xiàn)营业收入(rù)610亿元，同(tóng)比增长7.97％；归(guī)属于上市公(gōng)司(sī)股东的净利润(rùn)8.5亿元，同比(bǐ)增(zēng)长645.99％。

　　金龙鱼(yú)称(chēng)，报告期内，随着国内(nèi)餐饮行业(yè)的逐步(bù)回(huí)暖，厨房食品的销量较(jiào)去年同期有所(suǒ)上涨。另外，去年一季度受南美干旱天气等因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，大豆(dòu)、大豆油及棕榈油等公司主要(yào)原材料的价格(gé)快速上涨，今年一季度公(gōng)司主(zhǔ)要(yào)原材料(liào)成(chéng)本低于去年同期。销量上涨(zhǎng)和毛利率提升(shēng)共(gòng)同推(tuī)动了厨(chú)房(fáng)食品的利润增长。

　　截(jié)至(zhì)2022年年末(mò)，金(jīn)龙鱼经销商数量合计7768家，较上(shàng)年增加1647家。金龙鱼在投(tóu)资者关(guān)系活(huó)动上表示，新增渠道(dào)主要(yào)来源于网络下沉、细分产品的(de)专业(yè)经销商，以及餐饮渠道的快速(sù)发展带来(lái)的经销商增长。

　　产能(néng)方面，金龙鱼目前(qián)有70多个(gè)已投(tóu)产生产基地，央(yāng)厨杭州、周口、重庆(qìng)、兴平基(jī)地已(yǐ)投产，沈(shěn)阳和廊坊(fāng)的(de)央厨项目(mù)也将于年(nián)内建成投产。目前，河南周口(kǒu)和陕西兴平央厨开始供应学生餐(cān)业务，多款预制菜(cài)在线下(xià)及电商平台开展销售。

　　不过，期货日报记者还注意到，金龙鱼(yú)归属于上(shàng)市公司股(gǔ)东的扣除非(fēi)经(jīng)常性损益的净利润为2.4亿元，同(tóng)比下降70.94％。这主(zhǔ)要(yào)是(shì)公司的(de)套(tào)期保值(zhí)操(cāo)作未完(wán)全满足套期会计要(yào)求的衍生金融工具损益的影响，因此(cǐ)将套期保(bǎo)值业务划定为(wèi)非经常性损益，排除在净利润外。

　　金(jīn)龙(lóng)鱼在《关于开展2023年度商(shāng)品(pǐn)期货(huò)套期(qī)保值(zhí)业务的公告(gào)》中披露，将(jiāng)在2023年对在场内市场交(jiāo)易(yì)的(de)与公司(sī)及下属子公(gōng)司的生(shēng)产(chǎn)经营(yíng)有直接关系的(de)原料、产品(pǐn)、油脂等期货品(pǐn)种，主(zhǔ)要包括：棕榈油、豆(dòu)油(yóu)、菜油、菜粕、大豆(dòu)、玉米、花(huā)生等(děng)品(pǐn)种。第一季度，饲料原料和(hé)油脂(zhī)科技产品的销量有所增长，营业(yè)收入同比(bǐ)上涨，但是在(zài)行情下跌的过程中(zhōng)，公(gōng)司油脂(zhī)科技相关产(chǎn)品的(de)利(lì)润受到(dào)挤压，导致利润同比有(yǒu)所(suǒ)减少。从(cóng)合并资产(chǎn)负债表中(zhōng)可以看出，衍生(shēng)金融资产从年初余额的(de)5.8亿(yì)元增长(zhǎng)到了(le)期末(mò)的(de)8.3亿元，实现了对现货市(shì)场(chǎng)的(de)对(duì)冲作用，弥(mí)补了一(yī)定的利润损失。

　　记者(zhě)还注意到，油脂加工企业道道全一季(jì)度(dù)扭亏为盈(yíng)。4月26日晚(wǎn)间(jiān)，道道全发布(bù)2023年(nián)一季度报，公司实现营业收入(rù)17.48亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)41.34％，实(shí)现(xiàn)扣非(fēi)后净利润(rùn)7093万元，实现经(jīng)营活动产生的现金流量净额3.31亿(yì)元(yuán)，亦跟随同步转正。由于产能(néng)释放、原(yuán)料回落、消(xiāo)费(fèi)复(fù)苏、推出新品(pǐn)等利好因素影(yǐng)响(xiǎng)，道(dào)道全迎来(lái)业(yè)绩(jì)修(xiū)复(fù)时(shí)刻。分析人士表示(shì)，道道全业绩修复有持续性，预(yù)计(jì)二季(jì)度还有增长。

　　“原材料价格下降”是道(dào)道全业绩出现大反(fǎn)转的主要原因。

　　三年间，原料菜油价格从8000元/吨一线(xiàn)飙涨至14000元/吨以上的历(lì)史(shǐ)高(gāo)位，这大大抬升了企业的加工成本。然而零(líng)售终端的包装油价格上涨幅(fú)度(dù)却不及成本上涨(zhǎng)幅度，甚至出现卖得越多、亏得(dé)越多的情(qíng)况，这导致(zhì)油(yóu)脂加(jiā)工企业的盈利能力大幅下降，道道全也(yě)不(bù)例(lì)外。自(zì)2022年下半年以来，道道(dào)全新建产能陆(lù)续(xù)释(shì)放，海外到港原料陆续增(zēng)长(zhǎng)，带动(dòng)道道全(quán)的包装油毛利率逐步回升。

　　道道全近年来主(zhǔ)推旗(qí)下茂名工厂建设，并于今(jīn)年一季度取得阶段(duàn)性(xìng)成(chéng)绩。2022年7月(yuè)份，道道全茂(mào)名(míng)工厂建成投产(chǎn)，此后产(chǎn)能(néng)处于爬坡(pō)释放期(qī)。今年以来(lái)，广东大(dà)力发展预制(zhì)菜产业(yè)，一季度广东地区餐饮消费回暖(nuǎn)势(shì)头良(liáng)好，为(wèi)道(dào)道(dào)全茂名工厂的投产(chǎn)及(jí)产能释放带来(lái)正面影响。

　　道道全还表示，今年(nián)一季度(dù)扭亏(kuī)为盈(yíng)的(de)另一主(zhǔ)要原(yuán)因是主(zhǔ)要(yào)原料价格出(chū)现(xiàn)下降(jiàng)趋势(shì)，缓解公(gōng)司(sī)的采购及成(chéng)本(běn)压力。自2022年下半年开始(shǐ)，道道全所用主要原料的国际(jì)交易价(jià)格(gé)呈现出回落走势(shì)，受船期和现货到厂的时间影响，道(dào)道全的主要(yào)原料综(zōng)合采购成本随后于(yú)2022年(nián)年末回(huí)落，2023年(nián)一季(jì)度则进一步(bù)延续回落趋势(shì)，对其一季度实现扭亏为盈有明显正面贡献。

　　目前，道(dào)道全旗下拥有(yǒu)多个品牌，经销商总(zǒng)数(shù)已(yǐ)达1308家，遍及(jí)华(huá)中、西(xī)南、西北(běi)、华(huá)东、华南等菜油主(zhǔ)要(yào)消费区(qū)域，并在(zài)岳阳、重庆、绵阳、茂(mào)名、靖江(jiāng)设立生产加工(gōng)基地。由于拥(yōng)有(yǒu)多(duō)个(gè)品牌(pái)及多地工厂(chǎng)，下游消费复苏、上(shàng)游原料看(kàn)跌(diē)将成为道道全今年业绩修(xiū)复(fù)的两(liǎng)大驱(qū)动因子。对于今年的业绩，道(dào)道全持有谨慎(shèn)乐观态度(dù)，认为业绩修(xiū)复(fù)有一定持续(xù)性，未(wèi)来(lái)不宜(yí)过(guò)度悲观。亦(yì)有多家券(quàn)商对道道全今年业绩表达正(zhèng)面预(yù)期，并(bìng)预测(cè)其今年全年营(yíng)业收入将突破100亿元。

　　毛(máo)利率方面，随(suí)着大豆(dòu)、棕榈(lǘ)油(yóu)、包(bāo)材等大宗原材料价格自2022年下半年高(gāo)位回落，且叠加提价效应逐渐显现，部分公(gōng)司(sī)毛(máo)利率(lǜ)迎(yíng)来较明显改善。

　　对于行业发展格局与趋(qū)势(shì)，道道全认(rèn)为，2023年，从(cóng)目前掌握的信(xìn)息来看，原材(cái)料供(gōng)给预计将趋向于宽松，但天气(qì)、能源及国际政治(zhì)经(jīng)济(jì)形势等(děng)因素戊申年是哪一年的影响，又(yòu)给油脂、油料(liào)市场带来不确定(dìng)性(xìng)。包装(zhuāng)食(shí)用植(zhí)物油是生活必(bì)需消(xiāo)费(fèi)品，市场空间广阔(kuò)。随着消费者健康意(yì)识的提高，对健康、安全(quán)、营养的食用油需(xū)求也将持续增(zēng)加，未来品(pǐn)牌化、高端化将是行业(yè)发(fā)展的趋(qū)势，品牌差异化(huà)现(xiàn)象也将(jiāng)日益凸显。

　　中信建投油脂分(fēn)析(xī)师石(shí)丽红告诉(sù)记者，在原(yuán)料供(gōng)应端，大宗农产品价格(gé)已“退(tuì)烧”，进(jìn)入下(xià)行(xíng)周期，而且(qiě)我国菜油原(yuán)料供应出现(xiàn)了(le)从未有过的多元及宽松局(jú)面，包(bāo)装油(yóu)的成本端压力(lì)缓(huǎn)解趋势明显。

　　今年以(yǐ)来，菜油的消(xiāo)费(fèi)需求端则是喜(xǐ)忧参半。

　　“今年(nián)1—2月油脂油料(liào)市场整体运(yùn)行平(píng)稳，缺乏突(tū)出矛盾(dùn)且供需端(duān)均有不确(què)定性，盘(pán)面整(zhěng)体呈现振荡走势。然(rán)而(ér)，进入3月后市场风云(yún)突(tū)变(biàn)，硅(guī)谷(gǔ)银行倒闭(bì)引发市场(chǎng)恐慌及连(lián)锁反(fǎn)应，为全球金融市(shì)场的(de)稳定性带来了挑战，对(duì)整个商品乃(nǎi)至金融(róng)市场造成了(le)较大冲击。此(cǐ)外，巴西大豆及欧洲菜油供给压力从进口成本(běn)端为油脂油料市场形成了较大拖累(lèi)。宏观与基本(běn)面利空出现(xiàn)共振，不论(lùn)是油还是粕均显(xiǎn)著跌破此前振荡(dàng)区(qū)间。虽然市场并不看好油粕走势，但(dàn)如此凌厉的跌势仍在节奏上超出(chū)了(le)市场预期(qī)。”石丽红说。

　　也有(yǒu)行业人士认(rèn)为，今(jīn)年一季度油(yóu)脂的走势也(yě)受到宏观面影响(xiǎng)。另外(wài戊申年是哪一年)，在大量乌克兰及澳(ào)洲廉价菜籽的冲击下(xià)，今年欧(ōu)洲菜(cài)籽进口(kǒu)同比增加200多万吨，原油价格不景气带来生柴投料需求减(jiǎn)少，这令(lìng)欧(ōu)洲(zhōu)菜(cài)油的出(chū)口潜力大(dà)大增(zēng)加。此(cǐ)外，继续增产的俄罗(luó)斯菜油大部分(fēn)依赖对中国出口，在加拿大旧作菜籽(zǐ)采(cǎi)购近500万(wàn)吨的背景下，国内后期面临(lín)的菜油供给压力十分明显。

　　但今年(nián)以来，行业普遍反映，油脂消费复苏不(bù)及预期(qī)，包(bāo)装油需求乏力，国内(nèi)食用(yòng)油需求整(zhěng)体增量空(kōng)间不大。要想拿到(dào)更多市场份额，不同(tóng)油种之间、大(dà)小企业之间(jiān)的竞争(zhēng)十(shí)分(fēn)激烈。

　　“当前需求仍处于(yú)弱势，因提货较好，菜(cài)油表观库存处(chù)于低位，终端库存处于高位。随供(gōng)应逐步(bù)增加，表观库存或逐步(bù)起量，二季度(dù)菜油价格与相(xiāng)关(guān)油脂(zhī)价(jià)差缩小格局背景下，菜油需求(qiú)或起量，但中短期仍(réng)处于累库态势。”石丽红说。

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