就在全(quán)球为AI疯狂(kuáng)的时候，百年欧洲金(jīn)融巨头(tóu)罗斯柴尔德家族(zú)却(què)悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以(yǐ)来(lái)一直超(chāo)配(pèi)英伟达，但是(shì)目前(qián)已经(jīng)部(bù)分获(huò)利了结(jié)，现在所持头寸“要远远小(xiǎo)得(dé)多”。

　　据了(le)解，这家总部位于瑞士(shì)日内(nèi)瓦(wǎ)的资(zī)管机构(gòu)为拥有(yǒu)200多年历史(shǐ)的欧洲老牌金融(róng)世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前(qián)管理资(zī)产(chǎn)规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌资管机(jī)构在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆发之际，就(jiù)增持(chí)了英伟达。当时的(de)持仓(cāng)股(gǔ)数一(yī)度高(gāo)达160多(duō)万(wàn)股。

　　然而英(yīng)伟达虽然业绩大爆发，股价却一直不(bù)怎么涨。这家资管(guǎn)机构也不得不修正自己的错误，在英伟达(dá)股价的缓(huǎn)慢上涨(zhǎng)中减持，终(zhōng)于在2018年一季度减持到不足1万股(gǔ)。不过这个(gè)时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以(yǐ)后，虚(xū)拟货币(bì)的上上下下，让英伟达的股(gǔ)价(jià)如做过山(shān)车一般(bān)。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在(zài)这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(略备薄酒的意思下一句，略备薄酒的读音èr)次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍然(rán)经历了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底(dǐ)，增持(chí)超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆(bào)发(fā)，英伟达作(zuò)为底(dǐ)层算力代表，股价(jià)一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市值一(yī)度超(chāo)过1万亿美元，差点(diǎn)成为全球第9家市值超1万亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估值教(jiào)父(fù)”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被(bèi)誉为“估值教(jiào)父”的当代(dài)著(zhù)名(míng)投资(zī)估值专家阿斯沃斯(sī)？达(dá)摩(mó)达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年(nián)以来(lái)一直在投(tóu)资(zī)英伟达，如今已(yǐ)经卖(mài)掉了该公司(sī)的股票(piào)。

　　达摩达(dá)兰(lán)5月30日说：“直到今(jīn)天早上英伟达还在(zài)我的投资组(zǔ)合里(lǐ)，最后把它剔(tī)除出投资组合，因为我无法(fǎ)承受这样(yàn略备薄酒的意思下一句，略备薄酒的读音g)的上(shàng)涨，一周(zhōu)内(nèi)市(shì)值就(jiù)增(zēng)加了3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持续价值的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟达目(mù)前在250亿美元的人工智(zhì)能芯片(piàn)市场占有80％的份额，最乐观的预(yù)测是，10年后该市场规模将达到3500亿(yì)美元。即使假设英伟达未来(lái)的市场份额达到100％，达(dá)摩达兰得出的估值也要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这(zhè)家公(gōng)司，但如果作(zuò)为(wèi)一项(xiàng)投资的话，我怎么都(dōu)得不(bù)出每股400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日持续(xù)出售公(gōng)司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股权，减持均价(jià)在400.254美元到417.79美(měi)元，一共(gòng)套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人(rén)觉(jué)得AI估值太高，减持了仓(cāng)位，也有人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分(fēn)析师中(zhōng)，41名对英伟达(dá)给(gěi)出买入评(píng)级，比去(qù)年10月给予这(zhè)一评级的人(rén)数30人(rén)增加约三分之一。这些分(fēn)析师(shī)对英伟(wěi)达给(gěi)出的股价中(zhōng)间值约为(wèi) 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟(wěi)达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采(cǎi)访(fǎng)时表示，华(huá)尔街近(jìn)日纷纷调高英伟达目标股价，是因为先前估测的获利预期太低。目前投资人仍(réng)存在不同(tóng)的(de)声音(yīn)，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人(rén)则表示(shì)，英伟达估值过高，目前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来华尔(ěr)街(jiē)预测最准确的分析(xī)师、美(měi)国银行策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示(shì)，科技(jì)股和(hé)AI概(gài)念股的估值过高，建议投资者可以抛(pāo)售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念(niàn)处于(yú)“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联储的加(jiā)息周(zhōu)期或(huò)许还未结束。过(guò)去的泡沫形(xíng)成通(tōng)常是因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以加息结束(shù)。以史(shǐ)为鉴(jiàn)，他(tā)认为需要(yào)在标普500位于4200点时开(kāi)始抛售(shòu)。

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