就在全球为AI疯(fēng)狂的(de)时候，百年欧洲金(jīn)融巨(jù)头罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年(nián)年底以来(lái)一(yī)直超(chāo)配英伟达，但是目前已(yǐ)经(jīng)部分获利了结(jié)，现在所持头寸(cùn)“要远远小(xiǎo)得多(duō)”。

　　据了解，这家总部位于瑞士(shì)日内瓦的资管(guǎn)机(jī)构为拥(yōng)有(yǒu)200多(duō)年历史(shǐ)的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资产规模790亿(yì)瑞郎(láng)（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间(jiān)“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持(chí)仓(cāng)显(xiǎn)示(shì)，这家老牌资管机构在2015年英伟达业(yè)绩第一爆发之际，就增持了英伟达。当时的持仓(cāng)股(gǔ)数一度高达160多万股。

　　然而(ér)英伟(wěi)达(dá)虽然业绩大爆发，股价却一直不塞舌尔属于哪个国家的城市，塞舌尔是什么国家怎么涨。这家资管机构也不得(dé)不修正自(zì)己(jǐ)的(de)错误，在(zài)英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度(dù)减(jiǎn)持(chí)到不足1万(wàn)股。不(bù)过这(zhè)个时候，英伟达股价(jià)也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了(le)60美元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的(de)上上下下，让英伟达的股价(jià)如做(zuò)过山(shān)车一般。2021年(nián)底，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让英伟达(dá)的股价也(yě)一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎(hū)每(měi)次都“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏进(jìn)行(xíng)增持和(hé)减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次(cì)大手(s塞舌尔属于哪个国家的城市，塞舌尔是什么国家hǒu)笔(bǐ)增(zēng)持(chí)是在2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍然经历了三波(bō)下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年(nián)底，增(zēng)持超过20万股。

　　今(jīn)年(nián)以来，受AI概念大(dà)爆发，英伟达作为底(dǐ)层算力代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下(xià)419.38美元的新(xīn)高，总市值一度超(chāo)过(guò)1万(wàn)亿美(měi)元，差点(diǎn)成为全球第(dì)9家(jiā)市值超1万(wàn)亿美(měi)元的上市(shì)企(qǐ)业。

　　“估值(zhí)教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套现(xiàn)的，还有(yǒu)被誉为“估值(zhí)教父”的当代著名投资估值专家阿斯沃(wò)斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年以来一直(zhí)在投资英(yīng)伟达，如今已经卖(mài)掉了(le)该公司的(de)股票。

　　达摩(mó)达兰(lán)5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我的投资(zī)组合里，最后把它剔除出投资组合，因为(wèi)我无法承受(shòu)这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是(shì)在(zài)挑战可持(chí)续(xù)价(jià)值的绝对极限(xiàn)。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该(gāi)市场(chǎng)规模将(jiāng)达到3500亿美元(yuán)。即使假设(shè)英伟达(dá)未(wèi)来的市场份(fèn)额达到100％，达摩达兰得出的估值也要比(bǐ)近(jìn)期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达(dá)这家公(gōng)司，但(dàn)如果作为一项(xiàng)投资的话，我怎(zěn)么都(dōu)得不出每(měi)股400多美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月30日持续出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股(gǔ)权(quán)，减持均(jūn)价在400.254美(měi)元到(dào)417.79美元，一(yī)共套现约249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减(jiǎn)持了仓位，也有(yǒu)人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师(shī)中(zhōng)，41名对(duì)英伟(wěi)达给出买入评级，比去(qù)年10月给予这一(yī)评级(jí)的人(rén)数(shù)30人增加(jiā)约(yuē)三分之一。这些分(fēn)析师对英伟达(dá)给出的股价中间值约为 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近(jìn)日(rì)纷纷(fēn)调高英伟达目(mù)标股价，是因为先前估测(cè)的获利(lì)预期(qī)太低(dī)。目前投资人仍存在(zài)不(bù)同(tóng)的声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前(qián)已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去(qù)年(nián)以来华(huá)尔(ěr)街预(yù)测最准确的(de)分析(xī)师(shī)、美(měi)国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股(gǔ)和AI概念股的估(gū)值(zhí)过(guò)高，建议投资者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概(gài)念处于(yú)“婴儿期的泡沫(mò)”，而美(měi)联储的加息周期或(huò)许还未结(jié)束。过去(qù)的(de)泡(pào)沫形成通常是因“宽(kuān)松货币政策”而起，以(yǐ)加(jiā)息(xī)结(jié)束。以史(shǐ)为鉴，他认为需要在标普500位于(yú)4200点时开始(shǐ)抛售。

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