全球头号对冲基金桥(qiáo)水的最新(xīn)调仓情(qíng)况曝光了！

　　根据其向(xiàng)美(měi)国证交会(huì)提交的13F文件显(xiǎn)示，桥水基金(jīn)（Bridgewater Associates）在今年一(yī)季度末的美股持仓市(shì)值(zhí)达到163.88亿美元（约合人民币(bì)1140亿元），较一季度末有所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季(jì)度获(huò)得桥水大幅加仓，晋升为(wèi)其第一大(dà)重仓，但桥水减持(chí)了两只标普500ETF，还减持了宝洁(jié)、百事可乐、可口可乐、沃尔(ěr)玛(mǎ)等多(duō)只消费股；另外(wài)桥水加仓(cāng)了谷歌(gē)母公司Alphabet、脸(liǎn)书等，但是减持(chí)了(le)拼多多(duō)、黄(huáng)金ETF等。

　　但(dàn)是桥(qiáo)水最(zuì)新观点(diǎn)表示，其非常看好黄金(jīn)，认(rèn)为(wèi)黄(huáng)金(jīn)可能正(zhèng)处(chù)于持续增长期的开(kāi)端。

　　桥水美股(gǔ)持仓(cāng)市值近(jìn)164亿美元

　　美国证(zhèng)券交易委员(yuán)会(huì)（SEC）披露(lù)了最新的13F文(wén)件，桥水(shuǐ)基金今(jīn)年一(yī)季度末的持仓曝(pù)光。据了解，到今年4月末，桥水管理的全(quán)权委托资产（AUM）为1968.34亿(yì)美(měi)元。

　　我们来看看桥水在今年一季度的美股(gǔ)持仓(cāng)变动情况，数(shù)据(jù)显示，截止2023年3月末，桥水在美(měi)股的(de)持(chí)仓总市值达(dá)到163.88亿美元，较(jiào)去年底(dǐ)的183.2亿(yì)美元减少了10.55％。作(zuò)为(wèi)全球宏观策略(lüè)基金，桥水(shuǐ)的美股组合仅占总(zǒng)资产很小的一部分。

　　在(zài)这个(gè)季度，桥水在不断卖(mài)卖卖，清仓了228只(zhǐ)证券，减持了(le)360只证券；同时也积(jī)极买进，新进了118只证券，增(zēng)持了225只证券。

　　新(xīn)兴(xīng)市场ETF成头号重仓

　　桥水减持多只(zhǐ)消(xiāo)费股(gǔ)

　　今(jīn)年一季度末，桥水(shuǐ)的前十(shí)大重仓(cāng)标的(de)的(de)集中度(dù)为34.71％。

　　其中，安(ān)硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今(jīn)年一季度末晋升为桥水的第一大(dà)重仓，加仓了(le)331万(wàn)股左右，持仓增(zēng)至(zhì)1786.26万股，期(qī)末(mò)持仓市值为8.72亿美元，占投资组合(hé)比例(lì)的5.32％。

　　第二、第七大(dà)持仓是两(liǎng)只标(biāo)普500ETF，分(fēn)别持有182.87万股、123.31万(wàn)股，较(jiào)上(shàng)一(yī)季度都有所(suǒ)减持，期末持仓市值分(fēn)别为(wèi)7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注意的是，桥水持(chí)有多只消费(fèi)品个股，但是今年一季(jì)度都(dōu)进行了减持(chí)，比如其第(dì)三大持仓宝(bǎo)洁，减掉(diào)了5万股左右，期末持(chí)有494.49万股(gǔ)，持股市值为7.35亿美(měi)元；还有(yǒu)桥水也(yě)减(jiǎn)持了百事(shì)可(kě)乐、可(kě)口可乐，持股数量分别(bié)降至280.75万股、814.52万股，期末(mò)持股市值为(wèi)5.12亿美元、5.05亿美(měi)元，分别位列(liè)第五、第六大重仓股(gǔ)；另(lìng)外(wài)，桥水还减(jiǎn)持了麦当劳、开市客、沃尔玛，其中沃尔玛的减持幅(fú)度相对较大(dà)。

　　但是，桥水(shuǐ)在一季度(dù)小幅(fú)加仓(cāng)了医疗(liáo)领域的(de)强生，持股增至358.75万股(gǔ)，期末持股(gǔ)市值为5.56亿(yì)美元，位列第四大重仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳(shū)理了(le)桥水基(jī)金美股前30大重仓，其中增持(chí)的标(biāo)的还包括谷(gǔ)歌母公司(sī)Alphabet，增持了156.46万(wàn)股，持股数量增至230.83万股，持有市值为2.39亿美元(yuán)；还增持(chí)了脸书Meta，持(chí)股增(zēng)至(zhì)100.18万股(gǔ)，持(chí)有(yǒu)市值为2.12亿(yì)美(měi)元；此(cǐ)外，增持(chí)了VISA、直觉外科、贝(bèi)宝、Booking等。

　　但是，基金君(jūn)发现，桥水在一季(jì)度减持的标的相对较多，除去(qù)前十大(dà)重仓，桥水还减持了先(xiān)锋(fēng)领航富时新兴市场ETF，减少(shǎo)535.74万股，持股数量降至847.11万股，减(jiǎn)持幅度(dù)达38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另外桥水减持幅度较大的还有拼多多(duō)，减少了150.34万股，持股数量降至214.24万股，减(jiǎn)持幅度41％，持(chí)有市(shì)值为1.63亿美元。桥水(shuǐ)还减持了亿滋国(guó)际22％，持(chí)股降至223.41万股(gǔ)，持(chí)有市值为(wèi)1.56亿美元；减持了塔吉特28％，持股降至66.44万股，持有市值(zhí)为1.10亿美元。

　　值得注意的是(shì)，桥水在一季度还减持(chí)了(le)其特别看好的黄金资产，卖(mài)出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股(gǔ)，期末持仓(cāng)降至88.68万股，持有市值为1夏天家中有小飞虫怎么办 夏天家中有小飞虫怎么消灭.62亿(yì)美元(yuán)。该基金从去年年底(dǐ)以来出现较大涨势，表现非常(cháng)突出。

　　但从最新(xīn)的(de)观点(diǎn)看，桥(qiáo)水还(hái)是非常(cháng)看好黄金的(de)。

　　近期，桥水基金联席首席投资(zī)官凯伦·卡尼奥尔-坦布尔表示，黄金可能正处(chù)于持(chí)续增长(zhǎng)期的开端，因为全(quán)球对美元去杠杆化的(de)推动仍是金价(jià)的长期支撑。她表示，黄金(jīn)被低(dī)估了，还(hái)有很长的(de)路要(yào)走。

　　她还说(shuō)，黄金(jīn)在(zài)全球货币市场中日益(yì)重(zhòng)要，这使得它不(bù)仅仅(jǐn)是对抗债券市场(chǎng)和利率的(de)工具。另外，地(dì)缘政治动荡不会(huì)消失，这是对黄(huáng)金的长期(qī)支撑。不仅如此，由(yóu)于(yú)全球(qiú)通(tōng)胀(zhàng)水(shuǐ)平仍相对较高，黄金将(jiāng)继续吸引投(tóu)资者(zhě)，以对冲购买力下降的风险(xiǎn)。

　　桥(qiáo)水最新观(guān)点曝光

　　4月(yuè)末，桥水联合首席投资(zī)官(guān)鲍勃·普林(lín)斯分享(xiǎng)了他在2023年一季度的(de)最(zuì)新观察。

　　他(tā)指出(chū)，名义(yì)支出水平(píng)高于(yú)经济体(tǐ)的生产(chǎn)能力，导致通(tōng)胀率远高(gāo)于目标(biāo)水(shuǐ)平(píng)，美国(guó)和其他西方经(jīng)济(jì)体处于看跌失衡中。为了纠正这种失衡，缓(huǎn)解需求压(yā)力，欧(ōu)美各国(guó)央行(xíng)一直(zhí)在实(shí)施(shī)紧(jǐn)缩(suō)政策(cè)——目前紧缩政策造成的负面影响初(chū)现苗头。但(dàn)一(yī)切才刚刚开始(shǐ)，恢(huī)复均衡将会给经济(jì)和市场带来一(yī)定的负面影响(xiǎng)。

　　相比(bǐ)之(zhī)下，亚洲(zhōu)经济体(tǐ)的(de)经济更加接近于均衡——支出与劳动力产出水平(píng)一致，通胀(zhàng)可控(kòng)，政策制定(dìng)者(zhě)有(yǒu)足够的空间提振经济和市场。

　　鲍勃·普林斯也称，在大部分西方国家(jiā)，货币政策紧缩扭转了流动(dòng)性方向(xiàng)，促使(shǐ)人们(men)抛售资产持有现(xiàn)金。紧缩政(zhèng)策推(tuī)高了折现率（即现金未(wèi)来实(shí)际收益率的预(yù)期），但迄(qì)今为止尚未严(yán)重影响风险(xiǎn)溢(yì)价和经济增长，上述情况极有可能在周期的(de)下一阶(jiē)段出现。与(yǔ)西(xī)方(fāng)国家相比，中国(guó)、日本和许多(duō)亚(yà)洲国家(jiā)和地区处于周(zhōu)期的(de)不同位置，这些国家和(hé)地区的(de)政策(cè)制定(dìng)者支持货币和信用流动(dòng)，这降低了折现率和风险溢价(jià)，促进了经济增长。