民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　杨梅是高糖还是低糖，杨梅是高糖还是低糖水果　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察(chá)中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业(yè)出(chū)口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的(de)规模(mó)大(dà)小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于(yú)我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够为我(wǒ)们(men)把(bǎ)握更长趋势的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信息(xī)的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得到(dào)当下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五(wǔ)点特(tè)征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境内和(hé)境(jìng)外采购商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分(fēn)中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前(qián)长三角出口调研信息(xī)一致，本次(cì)广交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路国家订单增幅(fú)较大。其(qí)中东南(nán)亚订(dìng)单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型(xíng)出(chū)口企业感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较过去(qù)两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的(de)出口企业订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家(jiā)对(duì)中国(guó)外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，随后发(fā)布《中国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增，主因(yīn)去(qù)年底(dǐ)订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们前(qián)往(wǎng)广(guǎng)州进(jìn)行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观(guān)察中(zhōng)国当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关(guān)总署统计的(de)出(chū)口(kǒu)订单(dān)主要与之前客(kè)户(hù)签订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋(qū)杨梅是高糖还是低糖，杨梅是高糖还是低糖水果势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参展(zhǎn)企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开(kāi)放境(jìng)内采购(gòu)商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内外(wài)交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出(chū)来(lái)的信息(xī)是当下高效益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量偏少，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临(lín)的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工(gōng)企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对(duì)外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地(dì)，生产(chǎn)得到的(de)产成品也主要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额(é)数(shù)据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会(huì)下的出(chū)口群(qún)像》

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