财联社4月21日讯（记者(zhě) 王宏）财(cái)联社记者从业内(nèi)获悉，近期监管部门正陆续(xù)召集(jí)相关保(bǎo)险公司开(kāi)会，主要内(nèi)容是进行窗口(kǒu)指导，要求寿险(xiǎn)公司调整新开(kāi)发产品的定(dìng)价利率(lǜ)，控制利差损，要求新开(kāi)发产品的定价利率从3.5％降到3.0％。主要思想是(shì)市场(chǎng)有(yǒu)效，监管有为，主体调(diào)节在先，控制节(jié)奏，实(shí)现软着陆(lù)。

　　微信二维码收款限额是多少，个人收款码一天可以收多少笔新开发产品(pǐn)定价利率或(huò)从3.5％降(jiàng)到3.0％

　　财联社记者(zhě)获悉，近日(rì)监管部门陆(lù)续召集(jí)了多家寿险公司开会，以(yǐ)窗(chuāng)口指导的(de)名义，要(yào)求(qiú)公司调(diào)整产品利率(lǜ)，控制利差损。

　　据悉，监(jiān)管要求险(xiǎn)企新(xīn)开发产(chǎn)品(pǐn)的定价利(lì)率(lǜ)从3.5％降到3.0％。此次调整的主要思路是(shì)市(shì)场有效，监管有为，主体(tǐ)调节(jié)在先，控制节奏，实现软(ruǎn)着陆。

　　这次调整是不久(jiǔ)前(qián)监管召集险(xiǎn)企进行调研(yán)会的后续。3月21日财联社(shè)记者曾报道，为引导人(rén)身(shēn)险业(yè)降低(dī)负债成(chéng)本，加(jiā)强行业负债质量管理，银保(bǎo)监会(huì)人身(shēn)险部组织保险行业协会以(yǐ)及多(duō)家保险(xiǎn)公司开展(zhǎn)调研(yán)。将重(zhòng)点调研普通险预定利率分布、分红(hóng)险预定(dìng)利率(lǜ)和分红水平等公司(sī)负债成本情况，以及降低(dī)责任(rèn)准备金评估利率对公(gōng)司和行业的影响，包括对新产品定价、存量(liàng)业务退保(bǎo)、销(xiāo)售行为、市场竞争分析(xī)变(biàn)化等的(de)影(yǐng)响(xiǎng)。

　　随后(hòu)据报道(dào)，监(jiān)管(guǎn)在(zài)北(běi)京、南京、武汉三(sān)地(dì)召开座谈会。其(qí)中，北京参会的保险公(gōng)司包括中国人寿、新华人寿、阳(yáng)光人寿、中邮人寿等；南(nán)京参会的保险公(gōng)司有太(tài)保寿险、工银安盛人寿、安联(lián)人寿、中韩人(rén)寿等；武汉(hàn)参会(huì)的保险(xiǎn)公司(sī)有合众人寿、国富人寿(shòu)、国华人寿等。

　　据当时(shí)参(cān)会(huì)的(de)一(yī)位总精算师表示，各险企基本就降低责任(rèn)准备金(jīn)评估利(lì)率达成(chéng)共识(shí)，有(yǒu)公(gōng)司建议分阶段调整(zhěng)，比如普(pǔ)通型长(zhǎng)期年金(jīn)的责任准备(bèi)金(jīn)评估(gū)利(lì)率目前为年复利3.5％，可以先降到3％，以后再动态调整。具体的调整(zhěng)方案还有待监管研究后出台(tái)。

　　有保险公(gōng)司(sī)业内人士对财联社记者表示：“已经准备(bèi)好利率3.0的产(chǎn)品了”。也有业内人士对财(cái)联(lián)社记者(zhě)表示，此(cǐ)次主要(yào)涉及(jí)新开发产品的定价利率，以往的(de)产品(pǐn)不受(shòu)影响，行业(yè)“炒停售”难以(yǐ)避免。

　　下(xià)调预定利率避免利差损风险

　　平安非(fēi)银团队表示(shì)，我(wǒ)国险企资产配置风格稳健，债券投资(zī)比例稳步提升，其(qí)他资(zī)产以非标资(zī)产为主、投资比例持(chí)续回落，股(gǔ)票和基(jī)金投(tóu)资比(bǐ)例基本稳(wěn)定。2018年以来(lái)，主要券种长端利率中(zhōng)枢下行，长久期债券和优质非标资(zī)产供给有限(xiàn)，保险固收类资产配置面临挑战。同时(shí)，权益(yì)市场波动率较大、对投资收益(yì)率影响较大。近(jìn)年监管按产品类(lèi)型调整评估利率(lǜ)、防范化(huà)解利差损风险。2023年3月银保监(jiān)会(huì)召开座(zuò)谈会，各险企已就(jiù)降低责任准备金评估利率达(dá)成共识。

　　东吴证券(quàn)非(fēi)银团队(duì)此前曾表示(shì)，短期(qī)来看，引导降低负债成本(běn)将大幅刺激(jī)产品销售(shòu)，老产品停售炒作难以避(bì)免。中期(qī)来看，预定利率跟随(suí)评估利率下(xià)行，保险公司(sī)分红险(xiǎn)占比提升，有望缓解(jiě)人(rén)身险公司刚性(xìng)负债(zhài)成本压力，寿(shòu)险产(chǎn)品本身(shēn)保本属性有望进一步强化。

　　实际上，监(jiān)管历史(shǐ)上有过多(duō)次(cì)调整评估利率的行动。据悉(xī)，1992年(nián)到1996年间(jiān)，保险公司为了(le)和(hé)银行竞(jìng)争，长(zhǎng)期(qī)保险的预定(dìng)利(lì)率均(jūn)在8％以上。考虑到利差损风险，1999年，原保监会下发《关于调整寿险(xiǎn)保单预(yù)定利(lì)率的(de)紧急通知》，全面叫停高预定(dìng)利率产品，强制(zhì)寿险公司将寿险(xiǎn)保单的(de)预(yù)定利率调(diào)整为(wèi)不超过年(nián)复(fù)利2.5％。

　　此外(wài)，从全(quán)球市场来看，美(měi)国在20世纪80年代，日本在20世纪(jì)90年代末都曾面临利差损风(fēng)险。1970年左(zuǒ)右，美国寿险业竞争激烈，为提高竞争(zhēng)力，险企销售大量高(gāo)负债成(chéng)本、低利微信二维码收款限额是多少，个人收款码一天可以收多少笔润产(chǎn)品(pǐn)。1980年左右，利(lì)率下行，投资承压，据美国审计总署统计，1975年-1990年间共有176家人寿和健康(kāng)保险公司破产，其中80％发生(shēng)在1982年以(yǐ)后(hòu)，主要系险企销售大量对利率敏感的低利润产品；同时市(shì)场压力致使投资端(duān)面临亏损(sǔn)。

　　平安非银团队表示，参考海(hǎi)外，低利率(lǜ)环(huán)境下，负债(zhài)端主要通过调整寿险产品结构、下调(diào)预(yù)定利率的方式来避免利差损风险。近年来，我(wǒ)国长端利率地位震荡(dàng)、权(quán)益(yì)市场波(bō)动加剧(jù)，寿险(xiǎn)行业面临着潜(qián)在的利差损风险、险企利润承压。保险监管(guǎn)趋严，通过发布产品负面(miàn)清单、下调演示利率、分产品调整评估(gū)利率等(děng)降低负债端(duān)成本。

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