5月12日(rì)晚间，根据美(měi)国证券交易委员会（SEC）披露(lù)，国内千亿私募景林资产递交了截至2023年3月31日(rì)的(de)第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿元人(rén)民币的对(duì)冲基(jī)金机构，亦是内(nèi)地(dì)少有的(de)进(jìn)行大手笔持有美股的买方机构之一，景林的动向(xiàng)受到了市场广泛的(de)关(guān)注。

　　1

　　千亿私募景林资(zī)产(chǎn)持(chí)仓曝光

　　报告期内，景林(lín)资(zī)产整(zhěng)体持仓(cāng)规模小幅提升至17.29亿美(měi)元，折合人民(mín)币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿美(měi)元规模，环比增幅(fú)6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末(mò)，景(jǐng)林资产在美(měi)股市场持(chí)有34家上市公(gōng)司(sī)的(de)股票(piào)。其中，前(qián)十大持(chí)仓标的在(zài)总市值中的占比下降(jiàng)到(dào)77.89％，上季(jì)度这一数据为82.33％。

　　一季度，景林(lín)共建仓5只(zhǐ)股票，分别(bié)为英伟达、谷歌(gē)、爱奇艺、好(hǎo)未来、booking。清仓和(hé)减持(chí)方(fāng)面(miàn)，景(jǐng)林资产一季度前(qián)五大卖出(chū)标的包括：京东、满帮、贝壳、雾芯(xīn)科技、拼多多(duō)。

　　景林(lín)资产美股持仓(cāng)前十大重仓股(gǔ)分别为：拼多多(duō)、新东(dōng)方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快递(dì)、英伟(wěi)达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美(měi)股(gǔ)头号重(zhòng)仓股依旧(jiù)是拼(pīn)多多，与(yǔ)119出警收费吗 119出警收费标准是多少上季度对比，景林资产(chǎn)减仓了(le)133.85万(wàn)股(gǔ)，较上季(jì)度持仓数量下降24％。

　　此前，景林连续三个季度(dù)增持拼多多。2022年二(èr)季(jì)度增持拼多多24.02万股(gǔ)，三季度增持123.39万(wàn)股，四季(jì)度则增持(chí)233.75万股(gǔ)，一(yī)次比一次猛。拼多多也不负众(zhòng)望，从股价表现(xiàn)看，拼多多去年二、三、四(sì)季度(dù)分别(bié)上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多多的上涨势头在今年2月初便戛然而止(zhǐ)了，景(jǐng)林资产在(zài)此前“越跌越(yuè)买”的策略(lüè)奏效后，或许在股(gǔ)价“掉头(tóu)”之际(jì)进行了止盈操作。？？？

　　此(cǐ)外(wài)，一季度景林新建仓的英伟达，空(kōng)降前十大重仓股第七位(wèi)，一口气买(mǎi)入32.53万股，一(yī)季度末持仓(cāng)市值为0.9亿(yì)元。截(jié)止至5月12日，今年以来英伟达(dá)累计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布局教育股，与高毅(yì)“唱反调(diào)”

　　一季度，景林资产在美股的操作中，最(zuì)为亮(liàng)眼(yǎn)的当属重点加仓教育股(gǔ)。

　　数(shù)据显示，截至(zhì)今年一季(jì)度末(mò)，景林资产持有新东(dōng)方430万股(gǔ)，环(huán)比去年底加仓368.8万股(gǔ)，期(qī)末持股市值超1.6亿(yì)美元，一跃(yuè)成为(wèi)景林资(zī)产的第二(èr)大重仓股(gǔ)。与此同(tóng)时，景林资产一季度还建仓了好未来(lái)，期末(mò)持(chí)股数量(liàng)达224.6万股。

　　今年(nián)以来，上述(shù)两只(zhǐ)教(jiào)育个(gè)股股(gǔ)价(jià)均处于震(zhèn)荡态势(shì)，并无太(tài)多(duō)亮眼表现。

　　景林资产认为，从全行业来(lái)看(kàn)，不同年龄(líng)层(céng)的(de)用户对“教育”的(de)需求(qiú)依然旺(wàng)盛(shèng)，除了(le)应对(duì)考试，还包括(kuò)开(kāi)拓眼界(jiè)、增长知识(shí)、潜力挖掘、提升综合能力等。双(shuāng)减政策(cè)推行之后，目前行业政策环境趋于稳定(dìng)，但(dàn)过程中(zhōng)很(hěn)多公司(sī)退(tuì)出离开(kāi)，使得行业竞争(zhēng)格局趋缓，对于存量公司(sī)有利。

　　“从行业(yè)龙头公(gōng)司本身(shēn)来(lái)说，凭借多年积累(lèi)的口碑和公信力，品牌的护(hù)城河依然很深。个别(bié)头部企业在K9学(xué)科之外的教育领域业(yè)务基础扎(zhā)实，原有的(de)留学等业务(wù)恢复(fù)增长，同时(shí)素质(zhì)教育、直(zhí)播(bō)电(diàn)商业务等新业(yè)务成为新的增长驱动力。且(qiě)公司的利润和现金流稳(wěn)中转好，同时账(zhàng)上资金充足(zú)，当时的估(gū)值下有足够的(de)安全边际。在(zài)过去几个季度的财(cái)报中，我们看(kàn)到了(le)相关的积极(jí)信号。”景林资产表示(shì)。

　　值(zhí)得一提的是(shì)，高毅资(zī)产对于教育领域也颇(pǒ)为看好，但是(shì)标的选择似乎与景林资产存在(zài)分歧(qí)。

　　美国证券交易委员会公开资料(liào)显示(shì)，截(jié)至(zhì)今年一季度(dù)末，高(gāo)毅资产持有新东(dōng)方24.4万股，相比于(yú)去(qù)年底减仓超(chāo)10万股，减仓比例接近三(sān)成。而(ér)一季度高(gāo)毅资产大举买入近156万股好未来，相(xiāng)比于去年底(dǐ)增持幅(fú)度达112％。

　　3

　　但斌深夜(yè)难眠，炮轰市场投(tóu)机之风

　　自五一节过后(hòu)，传媒、游戏板(bǎn)块成为资金(jīn)炒作AI的重点方向(xiàng)，中特估支线也由暗转明，晋升(shēng)市场第二大主线(xiàn)。

　　可好(hǎo)景(jǐng)不(bù)长，本(běn)周中特估(gū)仅(jǐn)热闹了一两天(tiān)，随后便(biàn)开始持续(xù)下跌，传(chuán)媒、游戏(xì)板块更是大幅杀跌，高位股接连跳(tiào)水。

　　（本文内容为(wèi)客观数据信息(xī)罗列，不构成任何投(tóu)资建议）

　　此前连续24个交易日成交额超万亿元阶段(duàn)纪录，在本(běn)周遭遇终结。周三时，市场成交量尚且保持(chí)在(zài)1.2万亿水平(píng)，周(zhōu)四便陡然跌破(pò)万(wàn)亿，5月11日和5月12日成交额连续两日萎缩(suō)，分(fēn)别为(wèi)8973.19亿元和8495.91亿元(yuán)，沪(hù)深(shēn)两市陷入缩量(liàng)震荡阶段。

　　面对市场的急剧降温(wēn)，市场观点(diǎn)认为(wèi)，主要原(yuán)因是5月(yuè)11日晚间发布的(de)金融数据大幅低(dī)于预期(qī)。

　　据国盛证券，4月新增信(xìn)贷(dài)7188亿元，虽(suī)然(rán)同比(bǐ)多增(zēng)734亿元，但是考虑(lǜ)到(dào)去年4月(yuè)基数的异常(cháng)，因而(ér)与往年相比，今年(nián)4月信(xìn)贷则是(shì)明显跌落(luò)，而今(jīn)年4月信(xìn)贷低于2021年同期7512亿元。居民(mín)贷款回(huí)落再度成为信贷回落的主要原因(yīn)。而企(qǐ)业(yè)中(zhōng)长期贷款继续(xù)保(bǎo)持同比多增，4月同比多增4017亿元至6669亿元。信贷下滑带(dài)动社融增速回落，4月(yuè)新(xī119出警收费吗 119出警收费标准是多少n)增社(shè)融1.22万亿，与(yǔ)2021年4月相比(bǐ)，今年(nián)4月(yuè)同(tóng)比少增6370亿(yì)元。

　　署名光大证券的点评(píng)称(chēng)，4月下旬票据利(lì)率先下后(hòu)上(shàng)，并不(bù)意(yì)味着贷(dài)款好(hǎo)转(zhuǎn)了，主要(yào)因为(wèi)今年国股(gǔ)行NIM和营收(shōu)压力(lì)很大(dà)，一直在压降(jiàng)票据(jù)等低效资(zī)产，对分(fēn)行收票额度控(kòng)制很严(yán)。4月前两旬已经收(shōu)了很多票，后面改用其(qí)他(tā)贷款来冲(chōng)。5月(yuè)上旬票据已经快要接(jiē)近零利(lì)率(lǜ)了(le)，信贷再度出现深度负(fù)增长，这是(shì)4月(yuè)信(xìn)贷(dài)斜率过于陡峭化(huà)产生的后(hòu)果，5月份的贷(dài)款可能仍然(rán)不太乐观。

　　在这种背景之(zhī)下，市场要想好起来，必然要让(ràng)大家(jiā)看到宽信用(yòng)的信号(hào)出现(xiàn)，而这可能还(hái)需要一定的(de)时间。

　　当前市(shì)场存(cún)量资金博弈的背景不改，而(ér)两大主(zhǔ)线人工智能和中(zhōng)特估，今年已然(rán)累计不小的涨幅。中特估这(zhè)边，本月还有(yǒu)多只(zhǐ)央企ETF等(děng)待进场，而(ér)人工智能(néng)这边，在未(wèi)有增量资金进场的情(qíng)况之下，再想继续向(xiàng)上，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌(bīn)更是罕见的在深夜(yè)抒(shū)发感想。大谈公募基(jī)金经理(lǐ)的难(nán)处，在业绩和投(tóu)资信仰之间(jiān)无法(fǎ)两全。紧接(jiē)着，炮(pào)轰当下市(shì)场投(tóu)机之风大盛，认为当(dāng)下市(shì)场交(jiāo)易机制应要有所改变。

　　相(xiāng)信，这不仅(jǐn)仅只是(shì)但(dàn)总一个人的(de)心声。

　　今(jīn)年以来，市场看着红红火火，但(dàn)很多投(tóu)资者都是(shì)“买在3000点，套(tào)在3400点”。公募基金经理(lǐ)更是有苦(kǔ)难言，市场上大热的人工智能，游资炒作的“星(xīng)辰大海”，根本(běn)不符(fú)合他(tā)们的机(jī)构审美。直白点(diǎn)说，市(shì)场根(gēn)本就(jiù)是绕着公募(mù)持仓在涨(zhǎng)。

　　大家(jiā)都是有苦难言(yán).......

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 119出警收费吗 119出警收费标准是多少