近(jìn)期交易(yì)商协会的(de)监管(guǎn)处罚(fá)力度明显加大，虽然(rán)债(zhài)券市场参与主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞王宝强学历，王宝强不是84年的吗争程度更趋激烈，但监管底(dǐ)线不能破(pò)戒。

　　5月11日，交易(yì)商协会对(duì)建设银(yín)行启动自律调查，这是两天内第二家被要求自律调查的大行。今年(nián)以来(lái)，交易商协会已对(duì)多(duō)家金融机构(gòu)启(qǐ)动自律调(diào)查，监管力度(dù)在持(chí)续加大。

　　多家金融(róng)机构接连被通(tōng)报

　　5月11日(rì)，中国银行(xíng)间(jiān)市(shì)场交易商协会（下(xià)称“交(jiāo)易商协会”）网站显示，基于监管(guǎn)部门反(fǎn)馈线索，依据《银行间债券(quàn)市场自律处分规则》，交易商协会已对(duì)中国(guó)建设银行股份有限公司债(zhài)务融资工(gōng)具承销业务(wù)涉嫌违规行为(wèi)开展自律调(diào)查。

　　根(gēn)据建行2022年年(nián)报，去年建行(xíng)承销非金(jīn)融企(qǐ)业债务融资工具744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿(yì)元(yuán)。2022年(nián)，该行支持优质头部(bù)房地产企业债券(quàn)融资(zī)需求，承(chéng)销(xiāo)房地(dì)产企(qǐ)业323.35亿元债务融资工(gōng)具(jù)，房地(dì)产并(bìng)购(gòu)票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商(shāng)协会(huì)的(de)监管力度在近期持(chí)续加大。就在5月9日，交(jiāo)易商协会官网(wǎng)发(fā)布(bù)信息，针对中国进出口银行金融(róng)债(zhài)券发(fā)行涉嫌违(wéi)规行为(wèi)，以及中国民生(shēng)银行承销业务涉嫌违规行为已开展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月8日(rì)，大(dà)连银行(xíng)、郑州银行、江西银行、青岛银(yín)行和粤财信(xìn)托共5家机构涉及债(zhài)券业(yè)务违规被点名。具体来说，交易商(shāng)协会通过深入调查发现，大(dà)连银(yín)行等(děng)多(duō)家机构存在债券代持交易等违(wéi)规行为。其中(zhōng)，大(dà)连(lián)银行(xíng)通过做市业务方式，每日滚动开展(zhǎn)买卖方向(xiàng)相(xiāng)反、清(qīng)算速度不(bù)同的(de)现(xiàn)券交易，代持利(lì)率债(zhài)活跃券，且规模较(jiào)大；郑(zhèng)州银行(xíng)、江西银行和(hé)青岛银行，内控执行不(bù)严或流(liú)于形式，未有效评估交易合理性，作为中间方以现券(quàn)买卖或(huò)做市等方式(shì)参与债券(quàn)代(dài)持交易链条，交易(yì)笔数和金额(é)较大。

　　今年4月，工商银行已被启动自律调查(chá)。相关公告称，交易商(shāng)协会在日常监(jiān)测(cè)工作中发现(xiàn)，工(gōng)商银行主承销的多(duō)期债务融资工具发行定价严重偏离市场(chǎng)合理水平，干扰(rǎo)了市场秩(zhì)序，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市(shì)场(chǎng)自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协(xié)会网(wǎng)站披露，近期(qī)在(zài)查处(chù)四平市城市发展投资控股(gǔ)有限(xiàn)公司案件时(shí)，发现吉林银(yín)行、吉林亿联(lián)银行(xíng)因违规收取发行人(rén)大额(é)财(cái)务资助，涉(shè)嫌违反(fǎn)银行间债券(quàn)市场自律管理规则，被交(jiāo)易(yì)商协会进行自(zì)律调查(chá)。一同被(bèi)开展自律调查的还有光大证券、富国资(zī)产管(guǎn)理（上海）有限公司两家(jiā)金融机构。

　　交易(yì)商(shāng)协会监管处(chù)罚力(lì)度加(jiā)强

　　根(gēn)据交易商协会(huì)通报的数据，2022年全年，交易商协(xié)会共对68起涉嫌违规案件立案(àn)调查，开展自律调(diào)查和自(zì)律问询103次，作出各类(lèi)自(zì)律处分(fēn)99家（人(rén)）次，涉及35家发行人和信用增进机构、4家主承销商、3家会计(jì)师事务所、1家(jiā)律(lǜ)师事务(wù)所(suǒ)、2家其他类型机(jī)构(gòu)和(hé)54名直接(jiē)责任人。作出的处分中，警告及以(yǐ)上占比超过(guò)五成，15家机构(gòu)被暂停一(yī)定期限业务，12位责(zé)任人被认定不适当人(rén)选。

　　梳理通报来看(kàn)，被(bèi)通报(bào)的原(yuán)因包括低价包销(xiāo)多期债务融资工具，影响了市(shì)场正常秩序；部(bù)分债务融资工具未(wèi)按照发行文(wén)件约定(dìng)开展余(yú)额包销，个别债务(wù)融资工具挤占了其他投资人的正常投标，违背(bèi)了公(gōn王宝强学历，王宝强不是84年的吗g)平公正原则，并(bìng)影响了发行利率，对市场正常秩序造(zào)成了一定不良影响。

　　通报指出，银行(xíng)间债券市场(chǎng)参(cān)与(yǔ)机(jī)构(gòu)在从事相关业务(wù)过程中，务必牢固(gù)树立(lì)市场(chǎng)责(zé)任意识，严格遵(zūn)守(shǒu)相关监管规定和自(zì)律(lǜ)规则要求，合规展业，自觉维护银行(xíng)间债券市场(chǎng)运行秩序。

　　交易商协会表(biǎo)示，做市商作为(wèi)银行间市场基石机(jī)构，承担着提高市场流动性、促进(jìn)价格发现的重要作用，应切(qiè)实提升做市(shì)交易能力，加强内部控制和风(fēng)险管理，确(què)保(bǎo)合规稳健展业，“真做市(shì)、做真市”。

　　可以看到，近期交易(yì)商(shāng)协(xié)会的监(jiān)管处罚力(lì)度明显加大，虽(suī)然(rán)债券市场参与主体愈发丰(fēng)富多元，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能(néng)破(pò)戒。

　　资深金融政(zhèng)策监管专(zhuān)家周毅(yì)钦对(duì)《国际金融报》记者表示，可(kě)以看到(dào)，银行(xíng)间交易商协会(huì)将继续贯彻落实监管从严(yán)要(yào)求，以严(yán)格自律(lǜ)惩戒向市场传递“零(líng)容忍”的清晰信号，引导市场各(gè)类主体归(guī)位尽责(zé)，维护市场(chǎng)良好(hǎo)秩序(xù)。债券承销机构作(zuò)为债(zhài)券(quàn)市场的(de)“看门人”，对于商业银行特别是国(guó)有大行来说，也需要肩负(fù)起(qǐ)相应的公序责任，切实(shí)维护好行(xíng)业(yè)的良(liáng)性竞争生态(tài)。

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