金融界5月5日消息 央行、香(xiāng)港证(zhèng)券及期(qī)货事(shì)务监(jiān)察委员会、香港(gǎng)金融管理局即(jí)将(jiāng)正式启动香港与内(nèi)地利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互通(tōng)合(hé)作。北向互换通下的(de)交易将于2023年5月15日启动。初(chū)期，全部(bù)境外投资者通过北向互换通开展利率互换(huàn)交易在(zài)轧(yà)差后的名(míng)义(yì)本金净额每日(rì)不(bù)超过(guò)人民(mín)币200亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时调整(zhěng)额度(dù)。

　　全文(wén)如下(xià)：

　　中(zhōng)国人民银行、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会、香港金融管理(lǐ)局即将正式启动香港与内地利(lì)率互换市场互联(lián)互通合作

　　为促进内地与香港金融(róng)衍生品市场的协同发(fā)展，构建高水平金融开放(fàng)格局，2022年7月(yuè)4日(rì)，中国人民(mín)银行（以下简称人民银行）、香港证券(quàn)及(jí)期货(huò)事务监(jiān)察(chá)委员(yuán)会（以(yǐ)下简称(chēng)香港证监会）、香港金融(róng)管理局（以下简称香港金管局(jú)）发(fā)布联合公告(gào)，同意(yì)中国外汇交易中(zhōng)心（全国银行间(jiān)同业(yè)拆借中心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市场(chǎng)清算所股份有(yǒu)限公(gōng)司（以下(xià)简(jiǎn)称上凸面镜和凹面镜成像的特点是什么呢，凸面镜与凹面镜成像特点(shàng)海清(qīng)算所）和香港场外结(jié)算有限公司(sī)（以下简(jiǎn)称场外结算公(gōng)司(sī)）开展香港与内(nèi)地利率互(hù)换市场互(hù)联互通合作(zuò)（以下(xià)简称“互(hù)换通”），初期(qī)先行开(kāi)通“北向(xiàng)互换通”，香港(gǎng)及其他国家和地区的境外投资(zī)者可通过两地基(jī)础设施互联互通参与内地银(yín)行间(jiān)金融衍生品市场(chǎng)。自联合(hé)公告发(fā)布以(yǐ)来，“互换通”的各项准备工作进展顺利(lì)，“北向互换通”下的交易将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日启动(dòng)。为便于“北向(xiàng)互换(huàn)通”的(de)顺利(lì)推出，现就有关事宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可交易品种为(wèi)利率互换产品(pǐn)，报(bào)价、交易及结算(suàn)币(bì)种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向(xiàng)互换(huàn)通”的境内(nèi)投资者（即(jí)互换通报(bào)价商）需(xū)与外汇交易中心签(qiān)署报价(jià)商协(xié)议，并为上海(hǎi)清算所利率(lǜ)互换集中清(qīng)算业务的清算会员(yuán)或该(gāi)类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境(jìng)外投资者为符合(hé)人民银(yín)行要求并完成内地银(yín)行(xíng)间债(zhài)券市场准入备(bèi)案的境外(wài)机构投资者，并经外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中心开通“北向互换通”交易权限。拟申(shēn)请开通“北向(xiàng)互换通”交易权限(xiàn)的境(jìng)外投(tóu)资者需同时申请成为场外结算公司的清(qīng)算会员或该类会员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易(yì)中心与人民银行(xíng)认可的境(jìng)外(wài)电子交易(yì)平台(tái)互联提供交(jiāo)易(yì)服(fú)务。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算所和场(chǎng)外(wài)结算公司建立中央对(duì)手方清(qīng)算机构互联(lián)互通，共同向境内(nèi)外投资者提供清(qīng)算、结算服(fú)务。

　　（四）额(é)度管(guǎn)理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境外投(tóu)资者通过“北向互换通(tōng)”开展(zhǎn)利率(lǜ)互换交(jiāo)易在轧(yà)差后(hòu)的名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清算(suàn)额(é)度(dù)：上海(hǎi)清(qīng)算所与场外结算公司针对双方清算所(suǒ)之间的风(fēng)险敞(chǎng)口建(jiàn)立“互换通”资源池。初期，上海清算所与场外(wài)结算(suàn)公司之间净头寸对应的(de)“互换通”资(zī)源池风险敞口设定(dìng)上限不超过人民币40亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调整(zhěng)额度(dù)。

　　二、人民银行、香港证监(jiān)会和香港金管局已(yǐ)就“互换通”涉及的跨境(jìng)监管(guǎn)合(hé)作原则和(hé)具体安排达(dá凸面镜和凹面镜成像的特点是什么呢，凸面镜与凹面镜成像特点)成共识，并(bìng)签署了《关于内地-香港债(zhài)券及(jí)衍生品市场相关事宜的(de)谅解备忘录》。备(bèi)忘录健全(quán)了两地监管机构在(zài)债(zhài)券及衍生(shēng)品(pǐn)市场方面(miàn)的监(jiān)管合作(zuò)安排和(hé)联(lián)络协商机(jī)制，共同维护(hù)“互换(huàn)通”的正常(cháng)运行、金融市场稳定和(hé)公平交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易(yì)中心、上(shàng)海清(qīng)算所和(hé)场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司应(yīng)当依法(fǎ)履行“互换通”下(xià)的各项职责，组织市场各方有(yǒu)序(xù)开(kāi)展“北向互换通”业务。清算会员(yuán)应当遵守相关(guān)监管规定及业(yè)务规则，加强内部(bù)控(kòng)制，防范和(hé)控(kòng)制风(fēng)险，做(zuò)好投资者教育和服务，切实维护(hù)投资者(zhě)合法权益。投资者应当充分(fēn)了解两地市场(chǎng)法律法(fǎ)规、业务规则和实践操作的差异，评估和(hé)控制风险，理性开展(zhǎn)相(xiāng)关投(tóu)资(zī)。

　　市场各方应进一步做好(hǎo)准备工作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴(xīng)趣参(cān)与“北向互换通”的(de)投资者可联系(xì)外汇交易(yì)中心(xīn)、上(shàng)海清算所、场(chǎng)外结算公(gōng)司为(wèi)参与做准备(bèi)。

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