财联社5月(yuè)5日(rì秋以为期句式特点，秋以为期句式判断)讯(xùn)（记(jì)者封(fēng)其娟(juān)）五一劳动节后的首个交易日，A股银行板块(kuài)大象起(qǐ)舞。在银行板(bǎn)块火热行(xíng)情的催化下(xià)，“中字头”众(zhòng)多(duō)个股亦被点燃。

　　随着上市银(yín)行一季(jì)报披露(lù)拉下帷幕(mù)，经(jīng)营数(shù)据和(hé)基金重(zhòng)仓已经悉(xī)数披露(lù)。当行(xíng)情(qíng)出现异动，明星(xīng)基金经理的重(zhòng)仓情(qíng)况更为引人关注。

　　据一季报披(pī)露(lù)，姜诚(chéng)重(zhòng)仓持有了工(gōng)商银行(xíng)、建设银行、农业银行(xíng)3家国有(yǒu)上市大行以(yǐ)及招商银行。这(zhè)一(yī)阶(jiē)段(duàn)，重仓工商银行最多(duō)的机构(gòu)为中(zhōng)泰资(zī)管，由姜诚在管的(de)4只产品(pǐn)重仓持有，旗下中泰星元价(jià)值优选A也凭(píng)借(jiè)1.14亿股的持(chí)股数量，成(chéng)为重仓工商银行最(zuì)多的单只产品。工(gōng)商银(y秋以为期句式特点，秋以为期句式判断ín)行之外，姜诚在管(guǎn)产品还重(zhòng)仓了建设银行、农业银行(xíng)。同时，建信基(jī)金周智硕(shuò)去年四季度(dù)新(xīn)发产品在今年(nián)一(yī)季(jì)度(dù)也重仓了工商银行。

　　截至一(yī)季(jì)度末，姜(jiāng)诚在管(guǎn)基金十大重(zhòng)仓股中，工商(shāng)银行、招商银行赫然在列。被誉为“零(líng)售之王”的招商银行，也(yě)得(dé)张(zhāng)坤(kūn)青睐，旗下易方达蓝筹精选持有招(zhāo)商银行1.15亿股，是重(zhòng)仓该股最多的单只产品；此外，还有张清华旗下多只产(chǎn)品也重(zhòng)仓了招商银(yín)行。

　　此前偏(piān)爱苏(sū)南(nán)地区农商(shāng)行的丘栋荣，一季度减(jiǎn)持了苏农(nóng)银(yín)行、常熟银行(xíng)。一季度(dù)末数据显示，苏农银(yín)行(xíng)前(qián)十大流通(tōng)股动中，丘栋荣(róng)在管产品占据4席，旗下中庚(gēng)价值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年3只(zhǐ)产品均有减(jiǎn)持苏农(nóng)银行，共计(jì)减持1862.45万股；经一(yī)季(jì)度大手笔减持1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟银行的基(jī)金产品中(zhōng)已无中庚基金的(de)身(shēn)影(yǐng)。而此前多个季度，中(zhōng)庚基金持股数量在一众重仓该(gāi)股的基金公司(sī)中(zhōng)，排在首位(wèi)。

　　此外(wài)，“城(chéng)商行之王”宁波银(yín)行也在(zài)一季度(dù)被朱少醒旗(qí)下富国(guó)天惠精选成(chéng)长(zhǎng)A、劳(láo)杰男旗下汇(huì)添富价值(zhí)精(jīng)选A、陈一(yī)峰在管的(de)安信(xìn)价值精选以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜(dù)洋、胡(hú)志利等老将在管(guǎn)产(chǎn)品，重(zhòng)仓持(chí)有(yǒu)。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据(jù)显示，截至一季(jì)度末，58家公募基金及券商资管(guǎn)旗下共计(jì)138只产品重仓了工商银行(xíng)A股，持股总(zǒng)量为9.07亿元。以重仓数(shù)据而(ér)言(yán)，较去(qù)年(nián)四季度(dù)，机构(gòu)共(gòng)计减持超过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银行A股的(de)58家机构中，有55家公募(mù)基金以(yǐ)及中泰资管、光证资(zī)管、银(yín)河金(jīn)汇(huì)3家(jiā)券商资管(guǎn)。这其(qí)中，重仓工(gōng)商银行(xíng)最多的要数中泰资管。

　　一季(jì)度末数据(jù)显示(shì)，中泰资管(guǎn)姜诚旗下4只(zhǐ)产品均重仓(cāng)工商银(yín)行，共(gòng)计持股2.06亿股(gǔ)。其(qí)中，中泰星元价值优选A共计持有(yǒu)工(gōng)商银(yín)行(xíng)1.14亿(yì)股(gǔ)，重仓有工(gōng)商(shāng)银行最多的单只基金(jīn)产品。去(qù)年年(nián)末(mò)，在持仓(cāng)工商银行(xíng)483只产品中，中泰星元(yuán)价值优选A以1.05的持股数量成为持仓工商(shāng)银行最多的(de)主动(dòng)管理产品。2022年三季度、四季度，该产品十大重仓股中(zhōng)均有工商银行(xíng)。

　　天天基金网最(zuì)新数据显示，中泰星元价值优选A今(jīn)年以来的(de)收益率为1.18％，在(zài)2256只同类产品排在1188名(míng)，排(pái)名位(wèi)于中(zhōng)段。

　　据一(yī)季报，工商银行、招商(shāng)银行(xíng)分别为在(zài)姜诚(chéng)在管(guǎn)产品第三、第八(bā)十大重(zhòng)仓股。过去的一季度，工商银行股(gǔ)价累计涨超9％，而招商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建筑(zhù)、建发股份、海(hǎi)螺水泥等地(dì)产产业(yè)链企(qǐ)业以及农(nóng)药化工(gōng)企业华鲁恒升、扬农化(huà)工(gōng)等。

　　总(zǒng)体而(ér)言，姜诚在管产品(pǐn)前(qián)三大(dà)重仓行(xíng)业依次为制造业、金融业(yè)以及批发和(hé)零(líng)售(shòu)业，持仓占净值比(bǐ)分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场(chǎng)称之为(wèi)中生代(dài)“黑马”的(de)周(zhōu)智硕(shuò)建信(xìn)智远(yuǎn)先锋A一季度增持工商银行1198.7万股。与此同时，工商银行(xíng)成为(wèi)该(gāi)产品的第二大重仓股。

　　建(jiàn)信智远先(xiān)锋A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿(yì)元。去(qù)年年报显(xiǎn)示，该产品尚未持有工商银行。今年以(yǐ)来，该产品已亏损3.05％，在同(tóng)类的(de)3536只产品中，排在第2394位，排名位于中后段。

　　在一(yī)季报中，周智硕(shuò)指(zhǐ)出，建信智(zhì)远先锋A将自下而上(shàng)，寻(xún)找竞争(zhēng)力突(tū)出、风(fēng)险收益比(bǐ)较高、有望穿越周(zhōu)期的公司这条(tiáo)主线(xiàn)进行投资，重点投资了电(diàn)子、煤炭、医药(yào)、银行、化工、有色(sè)、汽车、电力设(shè)备及(jí)新能源等(děng)行业的企业(yè)。

　　整体来看(kàn)，截至一季度末，周智硕在管基金前十大重仓股中并(bìng)无银(yín)行个股，主要(yào)重仓(cāng)了兖矿能(néng秋以为期句式特点，秋以为期句式判断)源(yuán)、广(guǎng)汇能源(yuán)等(děng)煤炭(tàn)公司、中(zhōng)瓷电子、三安光电等半导体材料(liào)公(gōng)司以及南(nán)都电源、TCL中环等新(xīn)能源产业(yè)链公(gōng)司(sī)。

　　工商(shāng)银(yín)行(xíng)之(zhī)外，姜诚(chéng)旗下中泰兴(xīng)为价值精选A、中泰红利优选一(yī)年均重仓了建设银(yín)行、农业银行，截至一季度(dù)末，这2只产品分(fēn)别(bié)持有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中(zhōng)，易(yì)方(fāng)达(dá)张(zhāng)清华执(zhí)掌的(de)易方达(dá)悦兴一(yī)年持(chí)有A重仓了邮储(chǔ)银行(xíng)，以(yǐ)2993.31万股的持股数量，在一众重仓该股的基金产品中排名(míng)第(dì)五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏南农商行、张坤、张(zhāng)清华(huá)重仓招(zhāo)行

　　从重仓数据看(kàn)，自2022年二季(jì)度起，中庚基(jī)金至今已连续(xù)4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股(gǔ)。今(jīn)年一季度(dù)末，中庚基金共计持有该股(gǔ)2907.76万(wàn)股(gǔ)，即(jí)使较(jiào)上一季度(dù)减持7726.62万股，在重仓苏(sū)农银行的4家基(jī)金公(gōng)司中，中庚基金持股(gǔ)数量仍为最多。

　　较(jiào)上(shàng)一季度，苏农(nóng)银行(xíng)前十大(dà)流通股东一季度累计(jì)减持的1862.45万股，来自(zì)丘栋荣旗下3只产品。这一季度，中庚价值领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价值品(pǐn)质一年持有分别减持了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万股(gǔ)。经(jīng)此减(jiǎn)持，这(zhè)3只产品分别为苏(sū)农银行第(dì)三(sān)、第七、第十大流通股东；持股保持不变的中庚价值(zhí)灵动灵活配置(zhì)，则为苏农(nóng)银行(xíng)的第八大流通股东(dōng)。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活配置(zhì)以1612.26万股(gǔ)跻身苏农银(yín)行十大流通股东行列后，便不(bù)曾减(jiǎn)持过。该产品曾在(zài)2021年四季度、2022年三季(jì)度分(fēn)别增(zēng)持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余(yú)季度(dù)保持(chí)不变。

　　自“入围”苏农(nóng)银行十大流通(tōng)股东(dōng)以来，中(zhōng)庚价值领(lǐng)航、中庚价值品质一年(nián)于今年(nián)一季度首度减持苏(sū)农银行；同在一(yī)季度(dù)减持外，中庚小(xiǎo)盘价值已在2022年(nián)一至(zhì)三季度连(lián)续减持苏(sū)宁银行共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度末数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，重(zhòng)仓常熟银行(xíng)的基金(jīn)产品中已无中庚基金的身影。而(ér)此前多个(gè)季(jì)度，中庚基(jī)金(jīn)持股数量在一众重仓该(gāi)股的基金公司中(zhōng)，排在首位。仅从重仓数据看，自(zì)2022年四季(jì)度末起，中庚基金(jīn)便开始减持常熟银行。去年四季(jì)度，该(gāi)基(jī)金公司首度减持了8520.98万股；今年一(yī)季度(dù)，中(zhōng)庚基(jī)金更是(shì)大(dà)手笔(bǐ)减(jiǎn)持(chí)常熟银(yín)行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减(jiǎn)持2442.7万股，中庚价值领航一(yī)季(jì)度末(mò)仍持有(yǒu)常熟(shú)银行(xíng)4294.16万股，位居该公司第八大(dà)流(liú)通(tōng)股(gǔ)东。同期，中庚价值品质一(yī)年持(chí)有退出常(cháng)熟(shú)银行十大流通股东行列；在去(qù)年四(sì)季度，这(zhè)2只产品已分(fēn)别减(jiǎn)持了常熟银(yín)行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在(zài)减持之前，丘栋荣旗下产品也曾连续(xù)多个季度增持过(guò)常(cháng)熟银行、苏农银行这2家(jiā)苏南(nán)地区的农商(shāng)行。

　　身为“城商(shāng)行之王”，宁波银(yín)行也得到(dào)了诸(zhū)多明星基金(jīn)经理的青睐。截(jié)至一季(jì)度末，在一众重仓(cāng)宁波银行的(de)基(jī)金产品中，朱少(shǎo)醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇(huì)添(tiān)富价值(zhí)精选(xuǎn)A分别(bié)以3000万股、1501.88万股持(chí)股数(shù)量，排名(míng)第一、第三(sān)；这一阶段，重仓(cāng)宁(níng)波银行的(de)，还包(bāo)括(kuò)陈一峰在管的安信价值精选以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老将在(zài)管产品。

　　在一(yī)季度，重仓“零售之王(wáng)”招商(shāng)银(yín)行最(zuì)多的是(shì)易(yì)方达(dá)基金，与此同时(shí)，张坤(kūn)旗下易方达蓝筹(chóu)精选是重仓(cāng)招商银行最多的单只(zhǐ)产品，季(jì)末持有1.15亿股(gǔ)；此外(wài)，重仓招(zhāo)商银行较多的产品，还包括劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰星元价值(zhí)优选(xuǎn)A、张坤旗下(xià)易方达(dá)优(yōu)质企(qǐ)业三年持有、以(yǐ)及(jí)张清(qīng)华在管的(de)易方(fāng)达裕(yù)丰回报(bào)A、易(yì)方(fāng)达(dá)丰(fēng)和A、易方达安(ān)心回报A、易方达(dá)悦(yuè)兴一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关注优(yōu)质城商(shāng)行，辅以优(yōu)质农商行

　　据海通国际(jì)林加力团队5月4日最新研(yán)报，银行业一季度(dù)收入增速(sù)略高(gāo)于2022年。由于2022年增速(sù)是逐(zhú)季下降的(de)，相比2022四季(jì)度的低点，一季度的收入增速有明显(xiǎn)的修复。

　　经过对(duì)比，海通国际认为城商(shāng)行业绩最好，其(qí)次(cì)是农商行，然后是大行(xíng)，最后是股份行(xíng)。国有大(dà)行利润增速大致(zhì)符合(hé)预(yù)期(qī)。其中农行为(wèi)1.75％，工行(xíng)、中(zhōng)行和建行在0％-1％之(zhī)间(jiān)，符合预期；交行和(hé)邮储银行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收(shōu)入增(zēng)速中(zhōng)行、农行(xíng)、建(jiàn)行、交行、邮储银(yín)行均为(wèi)正增长，其(qí)中中行收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队指出，大行资产(chǎn)质量平稳，其(qí)中工行、农行和(hé)建(jiàn)行不良率持(chí)平，中行、交(jiāo)行(xíng)和邮储下降，中行下降明显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大行拨备覆(fù)盖率都有(yǒu)提高(gāo)，其(qí)中中(zhōng)行增幅最大。需要注意(yì)的(de)是，一季度(dù)保费收(shōu)入对(duì)营收(shōu)贡献较大(dà)，持续性存疑；此外，银(yín)行和保险公司的会(huì)计规则(zé)有差别，需要注意(yì)口径差异对利润(rùn)的影(yǐng)响。

　　股份行总体收入(rù)增速负增长(zhǎng)。收(shōu)入压力主要(yào)是由(yóu)于1月1号贷款重定价(jià)导致贷款利率很低，还有年初一些大银行以极低(dī)利率去抢大额对公客户的贷(dài)款，所以一季度息(xī)差压(yā)力最大。三四月份极(jí)低利率消(xiāo)失后，该团队(duì)认(rèn)为(wèi)息差压力后(hòu)面会逐步缓解。

　　基于城(chéng)商行在(zài)上(shàng)述(shù)4类银行(xíng)中(zhōng)利润增(zēng)速和收入增速韧性最强，海通(tōng)国际(jì)建(jiàn)议关注(zhù)优质的城商行(xíng)，辅(fǔ)以比较优质的农(nóng)商行。城商行是行业里最强的子(zi)版块，建议持续(xù)关注。农(nóng)商行中(zhōng)，常(cháng)熟银(yín)行财报表现(xiàn)最好(hǎo)。

　　林(lín)加(jiā)力(lì)团队(duì)认为(wèi)，大行贴近中特估概念，团队首选利润增(zēng)速最好的交通银行，其(qí)次是收入增速最(zuì)超预期的中国银行，再次是结构(gòu)数据(jù)（手续费收入）超预期的邮储银行(xíng)，拨备覆盖(gài)率(lǜ)较高的农业银(yín)行也值得关注(zhù)。股(gǔ)份行中，该团队建议(yì)关注一季报不(bù)错的(de)低估值黑(hēi)马(mǎ)股，比如利润和收(shōu)入增速较好(hǎo)的浙商银行(xíng)；机(jī)构热门股中(zhōng)，估(gū)值可能(néng)修复的招商银行和(hé)平安(ān)银行可以在业绩真空(kōng)期(qī)进行博弈和(hé)交易。

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