5月9日(rì)晚间，A股上市(shì)公司金证股份发布的一则公告，在期货(huò)圈刷屏。

　　公告显(xiǎn)示，金证(zhèng)股份正在筹(chóu)划发(fā)行股(gǔ)份及(jí)支付现金购买(mǎi)上海文华(huá)财经资讯(xùn)股(gǔ)份有限公司（下称文(wén)华财经(jīng)）90.97％股权事项(xiàng)，同时募(mù)集配(pèi)套资金。公司股票将于2023年5月10日（星期三）开市起开始(shǐ)停牌(pái)，预(yù)计停牌时(shí)间不超过10个交易日。

　　文华财经两(liǎng)次(cì)冲击IPO无果(guǒ)

　　文(wén)华财(cái)经系头部期货(huò)软件商(shāng)。公(gōng)开资(zī)料显示(shì)，截(jié)至2021年年末，文华财经与国内139家期货公司合作，占(zhàn)国内期货公司(sī)总数的写柔柳的四字词语有哪些，写春雨的四字词语92.67％。截至2021年(nián)12月，文华(huá)财经(jīng)PC端交易软件的月活跃(yuè)用户数（MAU）为58.19万人，移动端随身(shēn)行(xíng)软件的月活跃用(yòng)户数（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年(nián)以来，文华财经曾两次冲击A股IPO，但均未能叩开资本市(shì)场大门。

　　文华(huá)财经的第(dì)一次(cì)IPO之旅要追溯(sù)到2015年，当年11月，文华财经(jīng)首(shǒu)次报送创业板(bǎn)IPO申(shēn)请资料(liào)。不过，在经历两年多的漫长等(děng)待后，2018年4月，深交(jiāo)所决(jué)定(dìng)终止(zhǐ)审查，文华(huá)财经此次创业板IPO闯关失(shī)败。

　　2021年6月，文华财经(jīng)再(zài)次递交招股(gǔ)书(shū)，拟冲刺创业板IPO。2022年(nián)6月，文华(huá)财经申请撤回发行上市申请(qǐng)文件，深交(jiāo)所决定(dìng)终止对其首次公开发行(xíng)股(gǔ)票(piào)并在(zài)创业板上市的审核。文华(huá)财经(jīng)第二次IPO也无果而终。

　　金(jīn)证股份昨(zuó)晚发布的公(gōng)告显示，本(běn)次交易事(shì)项(xiàng)尚处于(yú)筹划阶(jiē)段，公司目前正与交易意向方接洽，初(chū)步确定(dìng)的交易对方(fāng)包括尚守哲、大连经(jīng)一卓远管(guǎn)理咨(zī)询合伙(huǒ)企(qǐ)业(yè)（有限合伙(huǒ)）（下称大连经(jīng)一）、苏州中新(xīn)兴富新兴产业(yè)投资合伙企业（有限合伙）（下称(chēng)苏州中新(xīn)）、上海经一投资管理合伙企业(yè)（有限(xiàn)合伙(huǒ)）（下(xià)称(chēng)上(shàng)海经(jīng)一）、上(shàng)海兴(xīng)富创业(yè)投资(zī)管理(lǐ)中心（有限合伙）（下(xià)称兴富创投）、王(wáng)凯及杨孝胜，前述交易(yì)对方合计(jì)持有标(biāo)的公司90.97％的股(gǔ)权。

　　金证(zhèng)股份表(biǎo)示，根据(jù)《上市公(gōng)司(sī)重大资产重组(zǔ)管理办(bàn)法（2023修(xiū)订）》和《上海证券交(jiāo)易所股票上市规则(zé)（2023年2月(yuè)修订）》等(děng)相关(guān)规定(dìng)，本次交易前，交易对方与公司(sī)不存在关联关系。本次交易完成后，交易对方(fāng)尚(shàng)守哲持(chí)有公司的股份比例预(yù)计将超过5％，本(běn)次(cì)交易预计(jì)将构成(chéng)关(guān)联(lián)交易。本次交易前，公司无控(kòng)股股东、实际控制人(rén)；本次(cì)交易完成后，公(gōng)司第一大股东不(bù)会发(fā)生变化，且不存在实际支配公司股份表决权(quán)超过30％的股东，公司(sī)仍将无控股股东、实(shí)际控制(zhì)人，预(yù)计不构成公司重大资产重组。

　　文(wén)华财经注册(cè)资本4000万元(yuán)，实际(jì)控(kòng)制人(rén)为(wèi)该公司(sī)董事长兼总经理尚守哲。根(gēn)据文华财经此前披露的招股书，截至2021年年底，尚守哲对文华财经的直(zhí)接持股比例为64.353％，此外，还(hái)通过大(dà)连经一和上海(hǎi)经一(yī)分别控制文华财经9％和4.95％的股(gǔ)份，合计控制78.303％的(de)股份。

　　其他交易对方中，苏州中新、兴富(fù)创投、王(wáng)凯(kǎi)及杨孝胜对(duì)文华(huá)财经的持(chí)股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有(yǒu)望提升

　　作为金融科(kē)技全领(lǐng)域服务商，金证(zhèng)股份为证券、基金、银行、期货、信托、交易所、监管机(jī)构等行业客户提(tí)供全技术(shù)栈、全(quán)产(chǎn)品线解(j写柔柳的四字词语有哪些，写春雨的四字词语iě)决方案，同时与政府机关、互联网公司合(hé)作开展包括智慧城市(shì)在内的数字经济业(yè)务。

　　2023年一季报(bào)显示，报告期内，金证股份实现营(yíng)业收入12.64亿元，较上(shàng)年同期增长2.84％；实现归属(shǔ)于上(shàng)市公司(sī)股(gǔ)东(dōng)的净利润-5847.16万元(yuán)。报告期内(nèi)，金证股份证(zhèng)券经纪业务软件收入(rù)较上年同期略(lüè)有(yǒu)增长(zhǎng)，资管机构软(ruǎn)件(jiàn)收入(rù)基(jī)本持平。报告期(qī)内，数字经济业务因验收的大型政务项目成(chéng)本增幅大于(yú)收入(rù)增幅，导(dǎo)致业务(wù)毛利率及利润下(xià)降。报告(gào)期内(nèi)公司确认投资收益-1748万元，较(jiào)上年(nián)同期减少2035万(wàn)元，主(zhǔ)要是(shì)联营企业投资收益减少(shǎo)所致(zhì)。

　　截至2023年写柔柳的四字词语有哪些，写春雨的四字词语(nián)3月底，金证股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元(yuán)。

　　金证股份2022年年(nián)报显示，报告期内，公司实现营业(yè)收(shōu)入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上市公司股东(dōng)的净利润(rùn)2.69亿(yì)元，同比增(zēng)长7.96％。

　　分业(yè)务来(lái)看，金融行业业务方面，2022年，金证(zhèng)股份实现营业收(shōu)入23.25亿(yì)元，同(tóng)比增长7.25％。金证(zhèng)股份(fèn)认为，公司金融行业的增长主(zhǔ)要得益(yì)于(yú)两(liǎng)方面的因素：一(yī)是公司在证券市场行业占有(yǒu)率基础稳(wěn)定，核心(xīn)产品需求刚性，公司加快产品新一代产(chǎn)品布局、积极推进项目上线验(yàn)收。二是在资管领域加强了资(zī)管IT业(yè)务发(fā)展力(lì)度，在多个核心产品和技术(shù)上(shàng)形成(chéng)领(lǐng)先优势，开(kāi)始进入收获期(qī)。

　　非金融行业(yè)业务方面，2022年，金证股份收入为(wèi)41.35亿元，同(tóng)比(bǐ)下降7.49％。主(zhǔ)要包括数字经济业务(wù)、IT设备分销业务及科技园租赁业务。金证(zhèng)股份解释称，非(fēi)金融(róng)行业(yè)的收入(rù)下降，主要由于公司在数字经济业务上(shàng)，不同(tóng)程度受到需(xū)求端(duān)的影(yǐng)响，项目跟(gēn)进(jìn)、工程实施(shī)、验收结(jié)算审计等存在滞后。

　　毛利率方面，2022年(nián)，金证股份综合毛利率为22.32％，较上年增加1.97个百(bǎi)分点(diǎn)。其中，金融行业业务(wù)毛(máo)利率50.41％，较上年增(zēng)加(jiā)3.48个(gè)百分点；非金融科技业务毛(máo)利率6.53％，较上年下降0.93个百(bǎi)分点。

　　交易标的业绩(jì)表现上，公开资料显示，2019—2021年，文华财经营业收入分别为20992.73万元、19207.84万元(yuán)和23070.03万元；归(guī)属于母公司股(gǔ)东的净利润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万(wàn)元(yuán)。

　　2019—2021年(nián)，文华(huá)财经(jīng)营业(yè)毛利分(fēn)别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率(lǜ)分别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文(wén)华财经总资产为31708.21万元，所有者(zhě)权(quán)益为19722.56万元(yuán)，资产负债率为37.80％。

　　不难看出，无论(lùn)从资产规模和盈利能(néng)力来看，金证股份均远高(gāo)于文华财经，但文华财经的(de)毛利率显著高(gāo)于(yú)金证(zhèng)股份，无疑是(shì)一块优质资产。

　　有业内人士(shì)认为，如果本次(cì)交(jiāo)易(yì)得(dé)以顺利实施(shī)，对于金证股份而言，文华财(cái)经的优质(zhì)资产注入后，其(qí)盈利能力将进一步提(tí)升(shēng)；对于文华(huá)财经而言，多年(nián)谋(móu)求上市无(wú)果后，可以实(shí)现“曲线(xiàn)上市”。

　　值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，在昨晚发(fā)布的公告中，金证股份并未披露(lù)具(jù)体的交易细节，例(lì)如交易对价等。公告显(xiǎn)示，2023年5月9日，金证(zhèng)股份与主要交易对(duì)方就本次交易签署了《意向协议书》，公司拟(nǐ)向主要交(jiāo)易对方(fāng)发(fā)行股份(fèn)及支付现金(jīn)的方式(shì)购买(mǎi)其持有的文华财经90.97％的(de)股权。上述(shù)《意(yì)向协议书》仅为交易(yì)各方关于本(běn)次交易的初步合作意(yì)向，交易(yì)各方在本(běn)次交易(yì)中(zhōng)的具体权利义务以及各项(xiàng)安排以交易各方最终签(qiān)署的正式交(jiāo)易(yì)协(xié)议(yì)为(wèi)准(zhǔn)。

　　金(jīn)证股份还进行了风险提(tí)示：截至目前(qián)，本(běn)次交易仍处(chù)于筹划阶段，交易双方尚(shàng)未签署正式(shì)的交易(yì)协(xié)议，本次交易(yì)尚需履行(xíng)必要的(de)内部(bù)决策程序(xù)，并经有权监管机构批准后方(fāng)可正式(shì)实施，本次交易最终(zhōng)能否(fǒu)实施尚存在(zài)较大不(bù)确定性。

　　股价(jià)表(biǎo)现上(shàng)，经历了2020—2022年连续3年的(de)下跌之后，今年以来，金证股份股价步入上升通(tōng)道(dào)。截至5月9日(rì)收盘，金证股份股价报18.94元/股，年内涨幅高(gāo)达84.06％，总市(shì)值(zhí)178亿元。

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