金融界5月15日消息 主题行(xíng)情“中特(tè)估”的(de)衍(yǎn)生升级(jí)版本(běn)——“金(jīn)特估”来了！

　　午后(hòu)上证报发(fā)布一则重磅消(xiāo)息，再(zài)次(cì)点燃了“中(zhōng)特估”概念(niàn)股的(de)情绪。

　　据(jù)上证报表(biǎo)示(shì)，由上海证券交易所(suǒ)主办、工商银行承办的“沪市金融业专题座谈会”将在本(běn)周(zhōu)三(sān)召开。此次会议讨(tǎo)论(lùn)的(de)重要内容为“在服务(wù)中国式现代化中促进金(jīn)融业估(gū)值提升和高质量发展”。参会机构(gòu)包括银行、保险、基金和券(quàn)商人士(shì)。

　　消息发布(bù)后，市场纷(fēn)纷认为这是“中特估”概念的升级(jí)版本，资金疯抢金融股，大金融(róng)板块开启加(jiā)速键，券商、保险、银行股等都有出色(sè)表(biǎo)现。

　　券商方面(miàn)，光(guāng)大证券触一度及涨(zhǎng)停(tíng)，收盘大涨超过8%，华(huá)林证券、哈投股份等涨(zhǎng)超(chāo)4%，

　　保(bǎo)险方面(miàn)，万(wàn)亿级市值的中国人寿一度冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨(zhǎng)超过9%，创阶段新高，中国平(píng)安涨(zhǎng)近5%。

　　银行股方面，国有四(sì)大行(xíng)午后集体翻红，邮储银(yín)行升(shēng)超3%。

　每走一步就会深深的撞一下，抱着走一下就撞一下　在大金融板块的集(jí)体发(fā)威下，上证综指午后(hòu)迅速翻红，深成指(zhǐ)和创业板一路高奏(zòu)凯歌。最终收盘，截至(zhì)收盘，沪(hù)指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科(kē)创(chuàng)50指(zhǐ)数(shù)涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机(jī)构(gòu)间看(kàn)法并不(bù)相同(tóng) 中(zhōng)信证券(quàn)：主(zhǔ)题交易顶峰已过(guò)

　　对(duì)于中特估的(de)后续走势，机构之(zhī)间的看法并不相(xiāng)同，

　　对(duì)此(cǐ)中金(jīn)策略(lüè)指出，部分(fēn)高分红(hóng)国企标的近期显著(zhù)盘整是(shì)对短期交易扩散(sàn)过(guò)快过多，股息支付能力相(xiāng)对较弱(ruò)板块(kuài)（如部分金融）做出的(de)正常反(fǎn)应(yīng)，而(ér)并(bìng)非意(yì)味着整体高分红国企投(tóu)资主(zhǔ)题的结束。

　　光大证券也指出，当前(qián)“中特估(gū)”主题的安全边际和性价比(bǐ)仍相对较高，未来随(suí)着经济的逐步复(fù)苏，“中特(tè)估”主题行情或仍具有较强的持续性。从估值和交易拥挤(jǐ)度来看，当前“中特估”主题的(de)安全边际和(hé)性(xìng)价比仍相对较高(gāo)。

　　但是中信证(zhèng)券则看法相对偏空。中(zhōng)信证券(quàn)研报表示，AI主题(tí)和(hé)“中(zhōng)特估”主题(tí)在4月中(zhōng)旬(xún)以来先后步入了(le)热度很高、波动很大但是(shì)区间回报不明显(xiǎn)的(de)阶段(duàn)，表现出(chū)典型(xíng)的板块内部博弈和消耗特征。

　　4月以来(lái)，公(gōng)募基金新发继续低迷(mí)，4月新发规模为232.2亿元，相较于3月下降(jiàng)43.7%，5月截至12日新(xīn)发规模仅为100.8亿元，未见(jiàn)好转。配置型外资在4月(yuè)净流出24.4亿元，是继去年(nián)10月(yuè)以来首次单(dān)月净(jìng)流出，5月截(jié)至(zhì)12日恢(huī)复净流(liú)入75.8亿(yì)元，但(dàn)较前3个月的(de)平均水平仍有较(jiào)大(dà)差距。在缺乏(fá)持续增量机构资金的情况下，A股存量博弈(yì)特征已演绎到极致(zhì)，涨幅仅与机构持仓有关。

　　中信证券(quàn)研报表(biǎo)示，疫(yì)后经济全面系统性(xìng)恢复是渐进和渐次的过(guò)程，飞轮重新旋转需(xū)要(yào)时间和耐心，主题(tí)交易是过高的经济预(yù)期下修(xiū)过程(chéng)中的阶(jiē)段性产物，过度博弈降低了市(shì)场定(dìng)价的(de)有效性，但也提(tí)高了业(yè)绩驱(qū)动策略(lüè)的潜(qián)在(zài)回报，主题交易的顶峰已过(guò)，重(zhòng)回低位业绩驱动板块(kuài)。

　　基(jī)金经理(lǐ)：中特估我一股也不想要！

　　与卖方研(yán)究相比，有买方更加激进(jìn)。据券商中国报(bào)道，有基金经理直(zhí)言(yán)，中特估龙头在连续(xù)涨(zhǎng)停后已出(chū)现短期泡沫化，他一股(gǔ)也(yě)不想要。

　　该基(jī)金(jīn)经(jīng)理表示(shì)许多中特(tè)估的龙头股在当前位置对他而言没有配(pèi)置的吸引力，尽管(guǎn)从估值的角度而(ér)言许多(duō)市(shì)场参与者(zhě)可以给出许多个(gè)继(jì)续(xù)买入中特估的(de)理由(yóu)，但当一只中(zhōng)特估龙头股(gǔ)在两(liǎng)三(sān)个交(jiāo)易日内涨幅就达(dá)20%甚(shèn)至30%，意(yì)味着资金(jīn)已(yǐ)迫不(bù)及待(dài)在进(jìn)行抢(qiǎng)筹码。从股票市(shì)场交易的直观判断，这代表着资金参与方的短(duǎn)期泡沫化，过高的交易拥挤度意(yì)味着风险。每走一步就会深深的撞一下，抱着走一下就撞一下p>

　　央企(qǐ)ETF基金(jīn)密(mì)集发(fā)售

　　不过在资金(jīn)面(miàn)，“中特估(gū)”有好(hǎo)消(xiāo)息传来。

　　仅(jǐn)发售了短(duǎn)短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中证央企(qǐ)红利(lì)ETF发(fā)布公告称，该(gāi)基金(jīn)累计有效认购申请份额(é)总额超(chāo)过20亿份发行上限(xiàn)，基金管理人将启动比(bǐ)例配售。

　　此(cǐ)外3只中(zhōng)证国新央企股(gǔ)东回报ETF——广发(fā)中证国新(xīn)央企股(gǔ)东(dōng)回报ETF、招(zhāo)商中证(zhèng)国新央企股东回报ETF和汇添富(fù)中证国新央企股东回(huí)报ETF于(yú)今日开售(shòu)，每(měi)只产品的首募规(guī)模上限均为20亿元人民币(bì)。

　　事实上，不止新发基金，今年以(yǐ)来，场内多只(zhǐ)“中字(zì)头(tóu)”ETF也(yě)持续(xù)“吸金”，15只央企、国企(qǐ)ETF合(hé)计“吸(xī)金”38.56亿(yì)元。其中，国泰央(yāng)企共赢ETF年内资金(jīn)净(jìng)流入超过12亿(yì)元，规模增(zēng)幅超过15倍。南方(fāng)中国国企ETF年内资金净流入也逼近(jìn)10亿(yì)元，规(guī)模增幅更是高(gāo)达24.75倍，成为今年全市场规模(mó)增长倍数最(zuì)高的ETF。

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