就在(zài)全球为AI疯狂的时候(hòu)，百年(nián)欧洲金融巨(jù)头罗斯柴尔德家(jiā)族(zú)却(què)悄然减仓。

　　据(jù)6月(yuè)2日彭博社报(bào)道，资(zī)管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底以来一直超配英伟达(dá)，但是目前已(yǐ)经部分获(huò)利了结，现在所持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞士日内瓦的资管机(jī)构为拥(yōng)有200多年历史的(de)欧洲(zhōu)老牌金(jīn)融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前(qián)管理(lǐ)资产规(guī)模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年(nián)期间“踩准(zhǔn)”节奏增(zēng)减持(chí)

　　根(gēn)据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年(nián)英伟达业绩第(dì)一爆发之际，就(jiù)增持(chí)了(le)英伟(wěi)达。当时的持仓(cāng)股(gǔ)数一(yī)度高(gāo)达160多万股。

　　然而(ér)英伟达虽然业绩大(dà)爆发，股价(jià)却(què)一直不怎么(me)涨。这家资管机构也不(bù)得不修正自己的错误(wù)，在英伟达股价的缓(huǎn)慢上涨中减(jiǎn)持，终于在2018年一(yī)季(jì)度减持到不(bù)足1万(wàn)股。不过这个时候，英(yīng)伟达(dá)股价(jià)也从2015年(nián)4美元附近涨到了60美元(yuán)附(fù)近，估(gū)计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的(de)上上下(xià)下(xià)，让英伟达的股价如做过山车(chē)一(yī)般。2021年底，虚(xū)拟货币的崩(bēng)盘，让英伟达的股价也(yě)一度腰斩(zhǎn)。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节(jié)奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大(dà)手笔增持(chí)是在2022年第二(èr)季(jì)度，虽然英伟(wěi)达股价(jià)此后(hòu)仍然经(jīng)历(lì)了三(sān)波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来(lái)，受AI概念大爆发，英伟(wěi)达作为底(dǐ)层算力代表，股价(jià)一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值(zhí)一度超过1万(wàn)亿美元，差点(diǎn)成为全(quán)球第9家市值超1万亿(yì)美元的上市(shì)企业。

　　“估(gū)值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套(tào)现的，还有被誉为(wèi)“估值教父”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在投资英伟达(dá)，如今已经(jīng)卖(mài)掉了该(gāi)公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天(tiān)早上英(yīng)伟(wěi)达还在我的投资组合里(lǐ)，最后把它(tā)剔除出投资(zī)组合，因为(wèi)我无法(fǎ)承受这样的(de)上涨，一周(zhōu)内市(shì)值就增加了(le)3000亿(yì)美元，这是在(zài)挑(tiāo)战可(kě)持续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟达目前在(zài)250亿(yì)美元的(de)人工智(zhì)能芯片市场占(zhàn)有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟(wěi)达未(wèi)来的市场份额达到100％，达摩达兰得出的(de)估值(zhí)也(yě)要比(bǐ)近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英(yīng)伟达(dá)这家公司，但如果作为一项投资的话，我(wǒ)怎么都(dōu)得不(bù)出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年(nián)5月30日持续出售公(gōng)司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股(gǔ)英伟(wěi)达股权(quán)，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共(gòng)套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有(yǒu)人(rén)觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认(rèn)为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出买(mǎi)入评级，比去年10月给予这一评级(jí)的人数30人增(zēng)加(j三大改造的内容和意义，简述三大改造的内容iā)约三分(fēn)之(zhī)一。这些分析师(shī)对英伟达(dá)给出(chū)的股价(jià)中间值约为 450 美元(yuán)。截(jié)至发稿，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约(yuē)投资研(yán)究公司伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表三大改造的内容和意义，简述三大改造的内容示，华尔街近日纷(fēn)纷调(diào)高(gāo)英伟达目(mù)标(biāo)股价(jià)，是因为先前估测的(de)获利预期太低(dī)。目前投资人(rén)仍存(cún)在(zài)不同的声音，如(rú)方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达估值过(guò)高，目前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华尔街预测最准(zhǔn)确的分析(xī)师、美国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的(de)估(gū)值过高，建(jiàn)议(yì)投资(zī)者可(kě)以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概(gài)念处于“婴儿期的泡沫(mò)”，而(ér)美联储的(de)加(jiā)息周(zhōu)期(qī)或许还未结束。过去的泡沫形成通常是(shì)因“宽松货(huò)币政(zhèng)策”而起，以加(jiā)息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需(xū)要在(zài)标普500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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