就在全球为AI疯狂的(de)时候，百(bǎi)年欧洲金融巨(jù)头罗斯柴尔德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据(jù)6月(yuè)2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球(qiú)首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公(gōng)司自2020年年底(鬼吹灯真正的作者不敢承认，鬼吹灯真正的尸仙dǐ)以来(lái)一直超配英伟达，但是鬼吹灯真正的作者不敢承认，鬼吹灯真正的尸仙目前已(yǐ)经部分获(huò)利(lì)了结，现在(zài)所持头寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了(le)解，这家(jiā)总部(bù)位于瑞士日内瓦的资管机构(gòu)为拥有200多年历史(shǐ)的欧洲老(lǎo)牌金(jīn)融(róng)世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减(jiǎn)持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老(lǎo)牌资(zī)管机构在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆发之际(jì)，就增持(chí)了英伟(wěi)达。当时的持仓股数一度(dù)高(gāo)达160多(duō)万股。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩大爆发(fā)，股价却(què)一直不怎么涨。这家资管机构(gòu)也(yě)不得(dé)不修正自己的错误，在英伟达股价(jià)的缓慢上涨中减持，终(zhōng)于(yú)在2018年一季度(dù)减持(chí)到不足1万股。不过这个时候，英(yīng)伟达股价也从2015年4美元(yuán)附近涨到(dào)了60美元(yuán)附(fù)近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英(yīng)伟达的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘(pán)，让(ràng)英伟达的股价(jià)也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大(dà)手笔(bǐ)增持是(shì)在2022年第二(èr)季度，虽然(rán)英伟(wěi)达股(gǔ)价(jià)此(cǐ)后仍然经历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增持超过20万(wàn)股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算力代(dài)表，股(gǔ)价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月(yuè)30日(rì)创下419.38美元的新高，总市值一度(dù)超过1万(wàn)亿美元，差(chà)点成为全球第9家市(shì)值超1万(wàn)亿美元的(de)上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉(yù)为“估值(zhí)教父”的当代著(zhù)名投(tóu)资(zī)估值专家阿斯(sī)沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在投资(zī)英伟达，如今已经卖掉了该公(gōng)司(sī)的股(gǔ)票。

　　达摩(mó)达兰5月(yuè)30日说：“直到今天早(zǎo)上英(yīng)伟达还在我(wǒ)的投资组合里，最后把它剔除出投资组合(hé)，因(yīn)为我无法承受这样的上(shàng)涨，一周内市值就增加了3000亿美元(yuán)，这是(shì)在挑战(zhàn)可(kě)持续价值的绝对(duì)极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的(de)人工智能芯片市场占有80％的(de)份额，最(zuì)乐观的预测是(shì)，10年后(hòu)该市(shì)场规模将达到3500亿美元。即使假设英(yīng)伟达(dá)未来(lái)的市场(chǎng)份额达(dá)到100％，达摩达兰得出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家公(gōng)司(sī)，但如果作(zuò)为一项(xiàng)投资的话(huà)，我怎么(me)都(dōu)得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美(měi)国时间(jiān)2023年5月30日(rì)持续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股权，减(jiǎn)持均价在(zài)400.254美(měi)元到417.79美(měi)元，一共(gòng)套(tào)现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减(jiǎn)持(chí)了(le)仓位，也有人认(rèn)为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分(fēn)析(xī)师中(zhōng)，41名对英伟达给出买入评级(jí)，比去年10月给(gěi)予这一(yī)评级的人数(shù)30人增加约三(sān)分之一。这些分析师(shī)对英(yīng)伟达(dá)给出的股价中间值约为 450 美(měi)元。截(jié)至发稿(gǎo)，英(yīng)伟达的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资(zī)研究(jiū)公司伯恩(ēn)斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示，华(huá)尔街近日纷纷(fēn)调高英伟达目标股价，是因为先前(qián)估测(cè)的获利(lì)预(yù)期太(tài)低(dī)。目(mù)前投资人仍存在(zài)不同的声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示(shì)，英伟达(dá)估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预测(cè)最(zuì)准确的分析师、美国银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告中表示，科技(jì)股和AI概念(niàn)股的估(gū)值过高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概(gài)念处于“婴(yīng)儿(ér)期的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去的泡沫形(xíng)成通(tōng)常是因“宽松货(huò)币政策(cè)”而起，以加(jiā)息结(jié)束(shù)。以史(shǐ)为(wèi)鉴，他认为需(xū)要在标普(pǔ)500位(wèi)于4200点时开始(shǐ)抛售。

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