为了让自己(jǐ)的限售股解禁后能获得好的回报，上市公司董事长雇(gù)人拉抬自(zì)家的股票价格，然(rán)后(hòu)高位出货。

　　最近，中国证(zhèng)监会网(wǎng)站披(pī)露了(le)一则行政处罚决(jué)定书，引发(fā)市场关(guān)注。时为新(xīn)美星董事(shì)长(zhǎng)何德平和其(天门中断楚江开的楚江指的是什么意思，天门中断楚江开的楚江指的是什么风景名胜qí)配偶黄秀芳提供资金(jīn)，委托蒋维对(duì)新美(měi)星进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬(tái)高公司股价(jià)，以便后续自己减持获利。蒋维跟毛明土、李传武合谋，控制35个证券(quàn)账(zhàng)户，利(lì)用资金优势(shì)、持股优势(shì)，连(lián)续集中交(jiāo)易(yì)新美星，影响(xiǎng)公司股价(jià)，合计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证券(quàn)市场(chǎng)行为，罚没合(hé)计9567.12万元(yuán)；还(hái)对何德平信息披露违法违规，给予(yǔ)警告，并处(chù)以40万元罚(fá)款。

　　我(wǒ)们一(yī)起来看看，究(jiū)竟是怎(zěn)么回(huí)事(shì)。

　　董(dǒng)事长雇人拉抬自家股票

　　多人合谋操(cāo)纵股(gǔ)价

　　根据(jù)证监会行政处罚(fá)决定书(shū)披(pī)露(lù)的信(xìn)息(xī)，新美(měi)星董事长、法定代表人、实(shí)际控制人何德(dé)平和他的妻子黄秀芳当时向时任独墅湖文化传播(bō)有限公司董事长蒋维(wéi)，提供保证金约(yuē)3200万元，这些钱部(bù)分(fēn)来(lái)自他们所掌控的(de)上海(hǎi)海得泽广投资管理中心（普通合伙(huǒ)）（简称(chēng)海得泽(zé)广）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他们提供(gōng)资金(jīn)的目的是，委托(tuō)蒋维对“新美星”进行“市值管理(lǐ)”，维(wéi)持、抬高“新美星”股价，以便何德平(píng)所(suǒ)持“新(xīn)美星”限售股于2019年4月26日解(jiě)禁后能够获得好的回(huí)报。

　　蒋维在收到(dào)保证(zhèng)金后(hòu)，即开始利用控(kòng)制的证券账户并联合其他市场资金在(zài)二级市场(chǎng)买入并交易(yì)“新(xīn)美星”，且在后续操(cāo)作(zuò)中向黄秀(xiù)芳反馈其操(cāo)作情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还找了两(liǎng)个帮手(shǒu)共同合谋。他经人介(jiè)绍(shào)认识并联合毛明(míng)土(tǔ)、李传武共同操纵“新美星”；毛明土、李传武控制各自筹得的证券账户、资金开始(shǐ)与(yǔ)蒋维共同交易“新美星(xīng)”；在(zài)此期间，主要(yào)由(yóu)蒋维与(yǔ)毛明(míng)土联系，传递(dì)、沟通各自操盘情况，以利于两方交(jiāo)易决(jué)策(cè)，更好地共(gòng)同(tóng)抬高“新美星”股价。

　　根据监管披露(lù)的(de)信息，2018年(nián)9月26日至2019年6月(yuè)26日，蒋维联(lián)合毛明土(tǔ)、李传武控制“俞某(mǒu)华”等35个证券(quàn)账户（简(jiǎn)称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星(xīng)”股(gǔ)价上涨33.11％，偏离同期创业(yè)板综(zōng)指26.09个百(bǎi)分点，偏离同期行业(yè)指(zhǐ)数25.95个百分(fēn)点。账户组累计买入4583.44万(wàn)股，买(mǎi)入成交(jiāo)金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖(mài)出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)合谋，利用(yòng)资(zī)金优势、持股优势，连续集(jí)中交易“新美星(xīng)”，影(yǐng)响股票交易价格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵(zòng)35个账户拉抬股价、集中出(chū)货(huò)

　　违法获利近(jìn)4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联合毛明土、李传武，控(kòng)制35个证券账户（简称账户组），是(shì)怎么(me)拉高“新(xīn)美(měi)星”股价，然后出货，违法获利的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)6月26日，账(zhàng)户组(zǔ)连续集中(zhōng)交易“新美星”，申买(mǎi)量占市场申买量比例超20％的交易日(rì)有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申卖量占(zhàn)市场(chǎng)申卖量(liàng)比例超(chāo)20％的交易日(rì)有11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户组(zǔ)持股总数占总股本比例自2019年(nián)3月5日开始(shǐ)超过5％，持(chí)续至(zhì)2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日持(chí)流通(tōng)股达到(dào)峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占总股(gǔ)本的(de)比(bǐ)例8.13％。账户组具备资金优(yōu)势和持(chí)股优(yōu)势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大量买入“新美星”，当(dāng)日(rì)申买排名第一，竞(jìng)价(jià)买入成交排名第一(yī)，至2019年(nián)2月28日期末持股量为(wèi)期初持(chí)股量38.71倍，持股(gǔ)量显著增(zēng)加。在此期间，“新美星”股(gǔ)价累(lèi)计上(shàng)涨12.57％，偏离同期(qī)创业板综指3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月1日(rì)至2019年(nián)4月3日，账户组(zǔ)集中拉抬“新美星”，期末持股(gǔ)量较(jiào)期初增加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中，账(zhàng)户组有两段典(diǎn)型的拉抬期间：2019年3月(yuè)1日至3月6日，以(yǐ)不低(dī)于卖一(yī)价或市(shì)价申买3,729,100股，占账(zhàng)户组同(tóng)期申买(mǎi)量(liàng)68.11％，对(duì)应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市场成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以不低于卖一价(jià)或市价(jià)申买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成交股数(shù)（不含对倒）为(wèi)2,803,665股(gǔ)，占(zhàn)同期市场成(chéng)交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月(yuè)3日期间，“新美(měi)星(xīng)”股价累计上涨36.46％，偏(piān)离(lí)同期创业板综指(zhǐ)21.32个百分点，偏(piān)离同期行业指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第三阶段，2019年(nián)4月4日至(zhì)6月26日，账户组集中卖出“新美星”。在此(cǐ)期间，“新美星”股(gǔ)价下跌(diē)13.36％，偏(piān)离同期创业板综指1.55个(gè)百分点，偏离(lí)同期行业指数1.03个(gè)百分点。

　　此外，操纵期间，涉案(àn)账户(hù)组还多次实施盘中拉抬和对倒，并(bìng)反向卖出获利的行(xíng)为。经(jīng)测算，扣除佣金和相关(guān)税费，账(zhàng)户组盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非操(cāo)纵股价

　　证监会不予采(cǎi)纳，罚没近亿元(yuán)

　　关于(yú)操纵股价，何德平(píng)、黄秀芳及其代(dài)理(lǐ)人(rén)提出多点申诉(sù)意见，请求不予处罚：

　　第一，没有操(cāo)纵动机(jī)。

　　第二，在案(àn)证(zhèng)据不足以证(zhèng)明(míng)蒋维受何德(dé)平或黄秀芳(fāng)委(wěi)托，联合他人操纵股价，一是“市值管(guǎn)理”不等同(tóng)于“操(cāo)纵(zòng)证券市场”；二是黄秀芳与蒋维(wéi)系(xì)委托(tuō)理(lǐ)财关系，而(ér)非操(cāo)纵股价；三(sān)是(shì)蒋维没有将其与(yǔ)毛(máo)明(míng)土、李传武等(děng)人讨论交易新美星的情(qíng)况(kuàng)告知黄秀(xiù)芳或(huò)何(hé)德平，涉案股东名册并(bìng)非(fēi)黄(huáng)秀芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈过(guò)股东名(míng)册；四是蒋维没有与(yǔ)毛(máo)明(míng)土、李传武就各(gè)自(zì)账户交易新(xīn)美星的(de)盈(yíng)亏分(fēn)配进行约定(dìng)；五是(shì)蒋维(wéi)账户组利(lì)益与何德平、黄(huáng)秀芳利(lì)益并不一致，何德平、黄秀(xiù)芳不(bù)能(néng)控制蒋维账户组，蒋维(wéi)获(huò)得黄秀芳(fāng)资(zī)金后部分(fēn)用于(yú)偿还债务，部分用于(yú)非法活动(dòng)，属于欺(qī)诈或(huò)诈骗。

　　第(dì)三，黄(huáng)秀芳(fāng)不应对毛明土(tǔ)账户(hù)组、李传武账户组(zǔ)交易(yì)行为(wèi)承担责任。

　　第四，部分账户(hù)不受(shòu)蒋维、毛明土、李传(chuán)武控制。

　　第五，不认可黄秀(xiù)芳2020年(nián)11月25日询(xún)问笔录的合法(fǎ)性(xìng)及真(zhēn)实性。

　　第六，何德平(píng)对黄秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供款项不知情、未参与，且(qiě)何(hé)德(dé)平与黄秀(xiù)芳系独立法律主体，即便(biàn)夫妻或一致(zhì)行动人中一方存在不当行为，不应推定或认定另一方承(chéng)担责(zé)任。

　　另(lìng)外，蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传(chuán)武，及他们的代(dài)理(lǐ)人也就(jiù)是否合谋、部分账(zhàng)户的控(kòng)制(zhì)关(guān)系、委托(tuō)理财关系等提出了申(shēn)诉(sù)意见(jiàn)。

　　对此，证监(jiān)会回应，经复核，对当事人及其(qí)代理人的(de)主要(yào)陈述意见(jiàn)不予采纳。

　　证监(jiān)会表示(shì)，本案为多个主体参与(yǔ)、多个(gè)环(huán)节(jié)实施、环环相扣、锁链(liàn)式的上下(xià)游衔接、合作，共同完成(chéng)的(de)操纵(zòng)行为。在(zài)案(àn)证据可以证(zhèng)明，何德平、黄秀芳向蒋维(wéi)提供资金作(zuò)为保证(zhèng)金(jīn)，委托其通过二级市场交易影响新美星股价，蒋维会向黄秀芳反馈(kuì)交易情况(kuàng)；何德平知悉并参(cān)与了(le)本案行为；上述(shù)行(xíng)为的实(shí)质(zhì)是操纵(zòng)股(gǔ)价(jià)，并非(fēi)合(hé)法理财。在(zài)案证据可以(yǐ)证明，蒋维、毛(máo)明土、李传(chuán)武(wǔ)有共同(tóng)影响“新(xīn)美星”股(gǔ)价的意(yì)图和目标，共同商(shāng)议、谋(móu)划操盘(pán)、拉抬股价，并(bìng)且采取了联合影响股价的(de)行动(dòng)，属于(yú)共同操纵(zòn天门中断楚江开的楚江指的是什么意思，天门中断楚江开的楚江指的是什么风景名胜g)行为。

　　关于(yú)违法(fǎ)期间和责任承担(dān)，证监会表示(shì)，由于2018年9月26日至(zhì)2019年2月14日期间(jiān)蒋维控(kòng)制的账户交易“新美(měi)星”客观(guān)上为后续的合(hé)谋操纵起到一(yī)定程度锁仓的(de)作用，并且根据蒋维(wéi)笔录，毛明土知道(dào)蒋维(wéi)和上市公司的合(hé)作，知(zhī)道蒋(jiǎng)维已经有一定底仓(cāng)，才(cái)愿(yuàn)意买入“新(xīn)美星”，因(yīn)此毛明(míng)土和(hé)李(lǐ)传武的违法期间与蒋维、黄秀(xiù)芳、何德平一致。在(zài)此(cǐ)基(jī)础(chǔ)上，在认定及处(chù)罚时将合谋各方视为一个整体，不区别对待各方(fāng)账户组。

　　证监(jiān)会(huì)认(rèn)为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)上(shàng)述行(xíng)为违反了2005年(nián)《证券法》第七十七(qī)条第一项规定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的操纵证(zhèng)券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定(dìng)，证监会决定(dìng)：就操纵证(zhèng)券市(shì)场行(xíng)为，对(duì)何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平(píng)、黄秀芳(fāng)罚(fá)款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明(míng)土、李传武分(fēn)别罚款597.94万(wàn)元。

　　董事长信(xìn)息(xī)披露(lù)违法

　　被予(yǔ)以警(jǐng)告(gào)并罚款(kuǎn)

　　另外(wài)，关于(yú)何德平信(xìn)息披露违(wéi)法的相关情况，行政处罚决定书披露，在新美星(xīng)2016年4月上市前(qián)，海得泽广代何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳夫妇持有公司(sī)80万(wàn)股(gǔ)股(gǔ)份(fèn)，占新美(měi)星上市时总(zǒng)股本的1％。上市(shì)后，该(gāi)部分股票继续由海得(dé)泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开(kāi)始减(jiǎn)持“新(xīn)美星”股(gǔ)票，至2018年12月27日减(jiǎn)持完毕。

　　关于何德平(píng)信息披(pī)露违法，何德(dé)平、黄秀芳及其(qí)代理人提出(chū)：第一，海得泽广与何德平、黄秀芳二人不存在(zài)代持，涉(shè)案股份系海(hǎi)得(dé)泽广(guǎng)为兰某代(dài)持(chí)，股份(fèn)减持决策由海(hǎi)得(dé)泽广(guǎng)和(hé)兰某作(zuò)出，海得(dé)泽广将减持(chí)所得汇入黄秀芳指定账户的原因系(xì)兰某向黄秀芳归还(hái)借款(kuǎn)本息。第二，涉案股份仅(jǐn)为1％，不具有重大性，不对投资者决策产生重大影(yǐng)响，情节(jié)轻微。第(dì)三，即便认定代持成(chéng)立，何德平对借款、还款等事项，不参与、不知(zhī)情，没有主(zhǔ)观过错，不应受到处罚(fá)。综上(shàng)，请求不予(yǔ)处(chù)罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳、兰某等询问(wèn)笔录、海得泽广交易(yì)流水(shuǐ)、资金流(liú)水及(jí)相(xiāng)关银行账户流水，结(jié)合(hé)何德平、黄秀芳的(de)配偶关(guān)系，代持资金和(hé)减持所得系家庭共(gòng)同(tóng)财(cái)产，可以认定海得泽广(guǎng)代何德平、黄(huáng)秀芳持有(yǒu)新(xīn)美星股票。当事人所提相关理由不具有(yǒu)事实和(hé)法律依(yī)据，不予采纳。

　　证监会(huì)表示，何德平(píng)作为上市公司实际控制人，未如实告(gào)知上市公司上述(shù)持股情况，导致新美(měi)星在(zài)相关(guān)公告(gào)中均未披露相关情(qíng)况，导致新美(měi)星违反2005年(nián)《证券(quàn)法》第六(liù)十三条规定，何德平的行(xíng)为构成2005年(nián)《证券法》第一百九十三条第三款规定(dìng)的情形。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会决定(dìng)：就信息披露违法行为，对何德平给予警告，并(bìng)处以40万元罚款。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 天门中断楚江开的楚江指的是什么意思，天门中断楚江开的楚江指的是什么风景名胜