兄弟姐妹(mèi)们啊，今天风水(shuǐ)轮流(liú)转，终于(yú)新能源(yuán)反攻(gōng)了！

　　先来看一则今(jīn)天新能(néng)源的(de)段子：

　　XXX一(yī)到店，所(suǒ)有做AI的人便都看着他笑(xiào)，有的叫道(dào)，“XXX，新能源(yuán)反(fǎn)弹(dàn)还(hái)不卖(mài)吗(ma)！” 他不(bù)回(huí)答，对柜里说，“温两碗酒(jiǔ)，要一碟茴香豆。”便排出九(jiǔ)文大钱。他们(men)又故意(yì)的高声嚷道，“你昨天(tiān)还在说抄底新能源，新(xīn)能源每(měi)次的反弹就一下”

　　XXX睁(zhēng)大(dà)眼睛说(shuō)，“新能源赛道稳定，走(zǒu)势终将完美(měi)…” “什么(me)走(zǒu)势完美？新能源的每一次(cì)反弹，都是做AI 的好(hǎo)时机(jī)啊，你敢说(shuō)不是(shì)吗” “你现在(zài)给(gěi)别人吹新能源，是要被吐口(kǒu)水(shuǐ)的” XXX便(biàn)涨红了脸(liǎn)，额(é)上的(de)青筋条条绽出，争(zhēng)辩(biàn)道，“AI现在是概念炒(chǎo)作，都(dōu)是泡沫，新(xīn)能源(yuán)马(mǎ)上到业绩窗口(kǒu)了，未来(lái)几(jǐ)年(nián)增速稳定，成长逻辑不变，市(shì)场会发(fā)现的”，接连(lián)便(biàn)是难(nán)懂的话，什(shén)么“增(zēng)长韧性不改，估(gū)值修(xiū)复(fù)，贝塔回归，拐点明确(què)，反转在即”之类的。引得众(zhòng)人都哄笑起来，店内外充满了快活(huó)的空(kōng)气。

　　截至收盘(pán)沪指(zhǐ)跌0.02％，深成指涨0.33％，创(chuàng)业板指涨(zhǎng)1.54％。两市共(gòng)3502只个股上涨(zhǎng)，1556只个股下跌。北向资金净(jìng)买入近8亿元(yuán)。

　　今天泰勒终于可以写(xiě)一下大涨原因了。

　　原因也(yě)很简单，今天主(zhǔ)打(dǎ)的(de)就是一(yī)个新能(néng)源赛道(dào)股的超跌反弹，风格突然暴力转换，新(xīn)能源大(dà)反攻。

　　锂电、光伏等板块掀(xiān)涨(zhǎng)停潮(cháo)。

　　相反，TMT、人工智能概念股全线下挫，算力方向(xiàng)中科曙光、紫光股份、数据(jù)港跌停(tíng)；CPO方向光迅(xùn)科(kē)技跌停，锐捷网络、博创科技跌超10％；ChatGPT概念(niàn)股(gǔ)工业富(fù)联(lián)、风语筑跌(diē)停，拓尔思、软(ruǎn)通动力跌超(chāo)10％。

　　工业仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也翻译，仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也议论文富联又一次闪崩，消(xiāo)息(xī)面(miàn)上，微(wēi)软、Meta近期削减服(fú)务器订单(dān)规模。其中，微软全年调降幅度最(zuì)高(gāo)达30％，主要集中在下半年；Meta本季(jì)就砍单40％，下半年释单(dān)转为保守。

　　券商也(yě)发来了解读(dú)：【客观(guān)看待(dài)数通砍(kǎn)单传(chuán)闻，把握AI边际变化】

　　今早有消息称Meta和微软大幅削减了服务器(qì)订单，我们呼吁大(dà)家客观看(kàn)待。

　　首先，云商在(zài)年(nián)初(chū)给到的23年Capex指引已(yǐ)比较悲观(guān)，据此前产(chǎn)业反馈(kuì)，四家大厂有(yǒu)2家是(shì)下滑的，1家持平，1家有增(zēng)长(zhǎng)，factset的一致预期看23年云商capex增长为(wèi)4％。因此服务(wù)器，尤其是(shì)通用(yòng)服务器的需求放缓完全在预期内；

　　而本(běn)轮AI大模型的浪潮主要拉(lā)动AI服务器。从光模块板块来(lái)看，1-2月就有Meta、亚马逊砍单消息确认，因此200G/400G需求走(zǒu)弱，在Q1收入(rù)端已有(yǒu)充(chōng)分(fēn)反(fǎn)映。

　　其次，微软在最新的业(yè)绩(jì)会(huì)上Capex指引乐观，预计后(hòu)续财季Capex将有(yǒu)“显著”（PS：这里用(yòng)词是material）环(huán)比(bǐ)增长，主要受Azure AI拉动(dòng) 。后续也将根据业(yè)务反馈(kuì)及用户转化率，继续加大AI的投入。

　　微(wēi)软预计下(xià)个(gè)财季Azure收入同比增长26-27％，其(qí)中近1pct的(de)增速拉动来自(zì)AI。

　　今(jīn)天(tiān)的市场就分析到这了。

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