就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德(dé)家(jiā)族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球(qiú)首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以来(lái)一直超配英(yīng)伟(wěi)达，但是目前已(yǐ)经部分获(huò)利了结，现在所持头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部(bù)位于瑞士日内(nèi)瓦(wǎ)的资管(guǎn)机(jī)构为拥有200多年历(lì)史(shǐ)的欧洲老牌(pái)金融世家罗(luó)斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目于令仪不责盗文言文翻译注释，于令仪不责盗古文翻译前管(guǎn)理(lǐ)资产规(guī)模(mó)790亿(yì)瑞郎（约合(hé)871亿美元(yuán)）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达(dá)业绩第(dì)一爆(bào)发之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多(duō)万股。

　　然而英(yīng)伟达虽然业绩大爆发，股(gǔ)价却(què)一(yī)直不(bù)怎么涨。这家(jiā)资管机构(gòu)也(yě)不得不修正自(zì)己(jǐ)的错误，在英伟达股价的(de)缓慢上涨(zhǎng)中(zhōng)减持，终(zhōng)于(yú)在2018年一季度减持(chí)到(dào)不足1万股。不过(guò)这个时(shí)候，英(yīng)伟达股价也从2015年4美(měi)元附近涨(zhǎng)到(dào)了(le)60美元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的(de)上(shàng)上下(xià)下(xià)，让英伟达(dá)的股(gǔ)价如做过(guò)山(shān)车一(yī)般(bān)。2021年底(dǐ)，虚拟货币的(de)崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏(zòu)进行增(zēng)持(chí)和减仓。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是在(zài)2022年(nián)第二(èr)季(jì)度，虽然(rán)英伟(wěi)达股价此后仍然经历了三波(bō)下挫(cuò)，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增持(chí)超过(guò)20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发(fā)，英伟达(dá)作为底层算力代(dài)表，股价一度涨超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿(yì)美元，差点成为全球第9家市值超1万亿美(měi)元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择(zé)高位套(tào)现的，还有被(bèi)誉为“估值教父”的当(dāng)代著名投资(zī)估值专家阿斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英(yīng)伟达，如今已经卖(mài)掉了该公司的股票(piào)。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到今天(tiān)早上(shàng)英(yīng)伟(wěi)达还在我的(de)投资组(zǔ于令仪不责盗文言文翻译注释，于令仪不责盗古文翻译)合里，最后把它剔(tī)除出投资组合(hé)，因为(wèi)我(wǒ)无法(fǎ)承受这样的上涨，一(yī)周(zhōu)内市值(zhí)就增加(jiā)了3000亿(yì)美(měi)元，这(zhè)是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达目前(qián)在250亿美元的(de)人(rén)工智(zhì)能芯片(piàn)市(shì)场占有80％的份额(é)，最乐观的预测是(shì)，10年(nián)后该市场规模将达到(dào)3500亿(yì)美(měi)元。即(jí)使假(jiǎ)设英伟达未来(lái)的市场份额达到100％，达(dá)摩达(dá)兰得出的估值(zhí)也要比近期于令仪不责盗文言文翻译注释，于令仪不责盗古文翻译股价低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢(huān)英(yīng)伟达这家公司，但(dàn)如果作为一(yī)项投资(zī)的话(huà)，我怎么都得不出每股400多美元的估(gū)值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于(yú)美国时(shí)间2023年(nián)5月30日持续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟(wěi)达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美(měi)元到(dào)417.79美元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估(gū)值(zhí)太(tài)高，减持(chí)了仓位，也(yě)有人认为英伟达现阶段(duàn)股(gǔ)价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师中(zhōng)，41名对英伟(wěi)达(dá)给出买入评级(jí)，比(bǐ)去年10月给予这一评级的(de)人数30人(rén)增加约三分(fēn)之(zhī)一。这些(xiē)分析师(shī)对英伟达给出的股价(jià)中间值(zhí)约为 450 美元。截至(zhì)发(fā)稿，英(yīng)伟达的(de)股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投(tóu)资研(yán)究公司伯恩斯坦(tǎn)的(de)分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日纷纷调高英伟(wěi)达目(mù)标股(gǔ)价(jià)，是(shì)因为(wèi)先前估测(cè)的获(huò)利(lì)预期太低。目(mù)前(qián)投资人仍(réng)存在不同的(de)声(shēng)音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人(rén)则表示，英伟达估(gū)值过高，目前已(yǐ)进入泡(pào)沫阶段。

　　去(qù)年(nián)以来华(huá)尔街预(yù)测最准确的(de)分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技股(gǔ)和(hé)AI概念股的估值过高，建议投资(zī)者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加(jiā)息周期或许还未结束。过(guò)去的泡(pào)沫(mò)形成通常(cháng)是因(yīn)“宽松货币(bì)政策”而(ér)起，以加(jiā)息结束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛(pāo)售(shòu)。

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