今年以(yǐ)来基金代销机(jī)构被基金公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发布与基金代销(xiāo)机构解约的公告。截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来(lái)已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代(dài)销机构(gòu)终止(zhǐ)合作。而(ér)从机构(gòu)类型(xíng)看，中(zhōng)小型独立基金销售(shòu)机构(gòu)居多(duō)，此外，也有(yǒu)银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于(yú)经营不善或(huò)违规，已有多家基(jī)金销售机构主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士(shì)认为，基金公司与基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)之间的合作本就是双向选(xuǎn)择，在高质量(liàng)发展背(bèi)景下，基金公(gōng)司严格筛选代销(xiāo)机(jī)构也(yě)是(shì)降本增效的主流选择。未(wèi)来，基金(jīn)代销行(xíng)业优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理(lǐ)该(gāi)公(gōng)司旗下基金(jīn)的相关销售(shòu)业务。值(zhí)得注意的是(shì)，今年以来，还(hái)有(yǒu)方正(zhèng)富邦基金(jīn)、平安基金，以(yǐ)及海(hǎi)富通基金停止(zhǐ)了与浦领基(jī)金的(de)基金销(xiāo)售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布(bù)公告(gào)，经(jīng)与北(běi)京虹点(diǎn)基金销售(shòu)有限公司、上(shàng)海凯(kǎi)石(shí)财富基(jī)金销售有限公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)销售公司旗下所(suǒ)有公募不积跬步到底读gui还是kui，日积跬步以至千里是啥意思基(jī)金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金也发布公(gōng)告称，与(yǔ)方德保险代理(lǐ)有(yǒu)限公(gōng)司(sī)、民商基金销售（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代(dài)理公司旗下所(suǒ)有公募基(jī)金(jīn)。自公告之日起，上(shàng)述公司(sī)不再(zài)办(bàn)理本公司旗下基金的开(kāi)户(hù)、认购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有客户(hù)赎回(huí)全部份(fèn)额(é)。而在今年4月，西(xī)部利得基金、上银基金也(yě)终止了与民商基金的(de)基金销售(shòu)合作，上银基(jī)金(jīn)则于2月(yuè)终止与该机构的合作关系(xì)，但也有宝盈基金(jīn)、万(wàn)家基金新增与民(mín)商基金的销售合作。

　　据(jù)中国基金报(bào)记者(zhě)统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家基(jī)金(jīn)公司(sī)宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)计7家独立(lì)基金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止了(le)合计17家独(dú)立基(jī)金销售机构的代销合作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止了合计6家独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司宣布终止(zhǐ)了合计12家(jiā)基金代销机(jī)构(gòu)的(de)合作，这其中(zhōng)包括独立基金(jīn)销售机构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销机构(gòu)中，正融(róng)基金解除合作(zuò)关系的基(jī)金(jīn)公(gōng)司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金解除合作关系最为频(pín)繁(fán)，3月以来几(jǐ)乎每月都会(huì)和基金代(dài)销机(jī)构解(jiě)除合作关系，目前(qián)已累计解约(yuē)11家，海富通基金今年2月和3月(yuè)分(fēn)别解除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代(dài)销机(jī)构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多为(wèi)中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机(jī)构数量增(zēng)多及(jí)监管趋严，近几(jǐ)年(nián)公募基金(jīn)公司对于代(dài)销(xiāo)机(jī)构的选择标(biāo)准也在提高。在高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选基金代销机(jī)构，也是实现降本增(zēng)效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人员表(biǎo)示，基金公(gōng)司终止与销售机构的合(hé)作，无(wú)非是以(yǐ)下三种情况：一是(shì)基金销(xiāo)量一直(zhí)得(dé)不(bù)到有效增(zēng)长(zhǎng)，对基金公(gōng)司整体基金销售贡献不大；二(èr)是受到监(jiān)管处(chù)罚；三是销售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过(guò)一轮，理由无(wú)非就是这些。”但该内部人(rén)员也坦言，今年以来权益市场低迷，基(jī)金销售困难也加(jiā)速了对(duì)尾部销售机构的(de)淘汰。“上太多销售合作机构(gòu)，没有太大意义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华(huá)林(lín)证(zhèng)券(quàn)董事(shì)总(zǒng)经理贾志也表示，基金(jīn)公司终止与代(dài)销机(jī)构的合作，通常是(shì)基金(jīn)代(dài)销机构销售能力较弱，且又受到(dào)监管的处罚，就会(huì)很果(guǒ)断(duàn)地解(jiě)除合作关系。“基金公司与(yǔ)基(jī)金代销(xiā不积跬步到底读gui还是kui，日积跬步以至千里是啥意思o)机构(gòu)的合作是市场化(huà)的，要考(kǎo)虑(lǜ)维护成本与合作的潜(qián)力，基金公司会依据自(zì)身的发展状况有(yǒu)选(xuǎn)择的与(yǔ)基金代销(xiāo)机构合(hé)作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负责(zé)人透露，其所在公(gōng)司选择基金销(xiāo)售公司(sī)，有一套完整(zhěng)的基金销售评估办法，比如基金销售保有规模、机(jī)构(gòu)成立时间、综合能力，以及与哪(nǎ)些公司(sī)合(hé)作等都是考核(hé)的要素，其(qí)中(zhōng)，要求(qiú)其公募(mù)基金销(xiāo)售保(bǎo)有规(guī)模(mó)排名排名前(qián)100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售(shòu)机(jī)构合作(zuò)后，需要(yào)对接(jiē)系统，每年(nián)要付出系(xì)统维护(hù)成本，很多销售公司一年(nián)的(de)保有量也没有多(duō)少，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据该负责人透(tòu)露，即便(biàn)是(shì)前100名(míng)，也有(yǒu)相(xiāng)当(dāng)一(yī)部分达(dá)不(bù)到标(biāo)准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看(kàn)来(lái)，基(jī)金(jīn)公司与基(jī)金代销机构的合作是(shì)双向选择，基(jī)金公司希望能有(yǒu)销(xiāo)售(shòu)能力(lì)强的(de)机构合作(zuò)，头部代销机构也会对基(jī)金公司的投研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另据某基金(jīn)研究(jiū)人(rén)士称，目前基金代销的(de)机构主要(yào)分为银行、第三方基(jī)金销(xiāo)售机构，以及(jí)券(quàn)商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比如，银行在渠道(dào)方面基(jī)础较(jiào)强，更擅长固收类产品的服务，第三(sān)方销售渠道线上(shàng)渠道较(jiào)强，尤(yóu)其(qí)是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量形成显著护城河(hé)，随着AI演进，领(lǐng)先地位将(jiāng)更加夯实，而(ér)券商是以线(xiàn)下(xià)营业部为抓手，对权益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销(xiāo)售市场，主要还是在银(yín)行(xíng)渠道(dào)和头部互联网公司，券商(shāng)作为(wèi)后(hòu)起(qǐ)之秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰或将持(chí)续

　　近年来(lái)，马太效应(yīng)依(yī)然是(shì)基金销售行业所(suǒ)面(miàn)临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金(jīn)销售保(bǎo)有量数据显(xiǎn)示，一季度，三(sān)方机构(gòu)销售增长最为明显，互(hù)联(lián)网流量优势继续发力，银行、三方(fāng)、券商(shāng)代(dài)销占比已从(cóng)过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基(jī)金(jīn)销售渠(qú)道中，头部机构竞争优(yōu)势更(gèng)为突出(chū)。截至(zhì)今年一季度末(mò)，公募基金销售保有规(guī)模前(qián)100强中(zhōng)，21家独立基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天(tiān)天(tiān)基金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排在末位的泛华普益基金销售有限公(gōng)司，其非货币(bì)市场公募基金(jīn)保(bǎo)有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十(shí)分明(míng)显，未(wèi)上榜的独立基金销(xiāo)售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构中，目(mù)前共有(yǒu)26家基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)的代销基金数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有(yǒu)111家(jiā)基金销售机构(gòu)代销数量不足百只。而在115家独(dú)立基金销售(shòu)机构中，15家代销数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，17家代销(xiāo)不足(zú)白只。其中(zhōng)，还有6家目(mù)前只跟1家基金公司(sī)合作(zuò)。

　　实际上(shàng)，近些年来基金(jīn)销售行业分化更(gèng)趋明(míng)显(xiǎn)，不少中小型(xíng)基金销售机构在行(xín不积跬步到底读gui还是kui，日积跬步以至千里是啥意思g)业大洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根据证监会(huì)网站(zhàn)显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售有限(xiàn)公司向中国证券监督管理(lǐ)委员会提交了注(zhù)销公(gōng)募(mù)证券投资基(jī)金(jīn)销售业务(wù)许(xǔ)可(kě)证的申请，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资基(jī)金(jīn)法》《公开募集(jí)证券投资(zī)基金(jīn)销(xiāo)售机构监督(dū)管理(lǐ)办法》等(děng)有关(guān)规定，中国证券(quàn)监督(dū)管理委员会决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有限公(gōng)司公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月(yuè)，上海证监局挂出(chū)了注(zhù)销永鑫(xīn)保(bǎo)险销售(shòu)服务(wù)有限公司公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的(de)公(gōng)示。永鑫(xīn)保险销售也是目前第一(yī)家主动注销(xiāo)基金销售牌照的保险代(dài)理(lǐ)公司。

　　实际上，近年(nián)来(lái)，有不(bù)少基金代销机构由于经营(yíng)困(kùn)难等(děng)原因(yīn)，主动注销基(jī)金销售(shòu)牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如(rú)河南安存(cún)基(jī)金、科(kē)地瑞富基金(jīn)、晟(chéng)视天下基金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基(jī)金等(děng)多家机构都选择主动注销基(jī)金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规等原因被吊销牌照(zhào)，比如，去(qù)年12月，上海证监局发(fā)布消(xiāo)息(xī)，宣布(bù)注销(xiāo)上海久富(fù)财富基金(jīn)销(xiāo)售牌照。此前(qián)，泰诚(chéng)财富(fù)、财(cái)路基金、大泰金石基金等(děng)第(dì)三(sān)方代销(xiāo)机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监管态势下(xià)，未来(lái)基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰生态(tài)或(huò)将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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