今年以来基金代销机构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多(duō)家基金公司发(fā)布与(yǔ)基金代销机(jī)构解约的公告。截至6月1日(rì)，今年以来已(yǐ)有18家基(jī)金(jīn)公(gōng)司宣(xuān)布与28家基金代销机构(gòu)终(zhōng)止合作(zuò)。而从机(jī)构类型(xíng)看，中小型独(dú)立基金销售机构(gòu)居多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得(d独肖有哪几个é)一提的(de)是，近年来由于(yú)经营不善或违规，已有多家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业(yè)内(nèi)人(rén)士认为，基金公司(sī)与基金(jīn)销售机构之间的合(hé)作本(běn)就是双向选择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金公司严(yán)格(gé)筛选代销机构也是降(jiàng)本(běn)增效(xiào)的主(zhǔ)流选择。未(wèi)来(lái)，基(jī)金代销行业(yè)优胜(shèng)劣(liè)汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　公募(mù)密(mì)集终止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金办(bàn)理(lǐ)该公(gōng)司旗下基金(jīn)的(de)相关销售业务。值得注意(yì)的(de)是，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基(jī)金(jīn)、平安基金(jīn)，以及海富通基金停止了与(yǔ)浦领基金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛(shèng)基金(jīn)发布公告，经与北京虹点基金销售有限公司(sī)、上海凯石财富(fù)基金(jīn)销售有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此(cǐ)前的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告称(chēng)，与方德(dé)保险代理有限公(gōng)司、民商基金销售（上海(hǎi)）有限公(gōng)司(sī)协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上(shàng)述基金(jīn)销售机构将不(bù)再代理公(gōng)司(sī)旗(qí)下所有公(gōng)募基(jī)金。自公告(gào)之日起(qǐ)，上述公司不再办理本公司(sī)旗下基金的开(kāi)户、认购、申购等基金买入(rù)的(de)相关业务，只保留(liú)赎回(huí)业务(wù)，直(zhí)至所有客户赎回全(quán)部份额。而在今年4月，西部利(lì)得基(jī)金、上银(yín)基金也终止了与(yǔ)民商基(独肖有哪几个jī)金的基(jī)金销售合作，上(shàng)银基金则于2月终(zhōng)止与该机构(gòu)的合作(zuò)关(guān)系(xì)，但(dàn)也有宝盈(yíng)基金(jīn)、万家基金新增与(yǔ)民商基金的销售合作(zuò)。

　　据(jù)中国(guó)基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基(jī)金代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司终止合计(jì)7家独立基金销售机构(gòu)的合(hé)作；3月，有8家基金公司(sī)终止了合计(jì)17家(jiā)独立(lì)基金销售机构的代销(xiāo)合作，其中(zhōng)包括1家(jiā)保(bǎo)险公(gōng)司；4月，有5家基金公司(sī)终止(zhǐ)了合计6家(jiā)独立(lì)基金销售机构的合作(zuò)；5月以(yǐ)来，则已有9家基(jī)金(jīn)公司宣布终(zhōng)止了合计12家基(jī)金代销机(jī)构的(de)合(hé)作，这(zhè)其中包括独立(lì)基金销售机(jī)构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前(qián)这些代销机(jī)构中，正融基金(jīn)解除(chú)合作关系的基金(jīn)公司(sī)最(zuì)多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基(jī)金解除合(hé)作关(guān)系最为频繁(fán)，3月以来几乎每月都会(huì)和基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)解除合作(zuò)关系(xì)，目前已(yǐ)累计(jì)解约(yuē)11家，海富(fù)通基金今年2月(yuè)和3月分(fēn)别解(jiě)除5家(jiā)合(hé)作(zuò)关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解(jiě)约的基金销售机构多为中小型(xíng)机构。

　　业(yè)内人士表示，随着代销(xiāo)机构数量增多及(jí)监管(guǎn)趋严，近几(jǐ)年公募基金公司对于(yú)代销(xiāo)机(jī)构的选择标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基(jī)金代销机构，也是(shì)实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部人员表示，基(jī)金公司终止与销售机(jī)构的合(hé)作，无非是(shì)以(yǐ)下(xià)三种情况：一是(shì)基金销(xiāo)量(liàng)一(yī)直得不到(dào)有效增(zēng)长，对基(jī)金(jīn)公(gōng)司整体(tǐ)基金销售贡献不(bù)大；二是(shì)受到监管处罚；三是销售(shòu)机构主业发生改变(biàn)。

　　“实(shí)际上，前两(liǎng)年就这(zhè)样终止过一轮(lún)，理由无非(fēi)就是这些。”但该内(nèi)部人(rén)员也坦言，今年(nián)以来权(quán)益市(shì)场低迷，基金(jīn)销售困难(nán)也加速了(le)对尾部销售机构的淘(táo)汰(tài)。“上太多销售合作(zuò)机构(gòu)，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾(jiǎ)志(zhì)也(yě)表示，基金(jīn)公(gōng)司终止与代销(xiāo)机构的合作，通常是基金代销机构销售(shòu)能力较弱，且又受到监(jiān)管的处罚(fá)，就(jiù)会很果断(duàn)地解除合(hé)作关系。“基金公司与基金代销机构的合作(zuò)是市场化的(de)，要考(kǎo)虑维护(hù)成本与合作(zuò)的潜力(lì)，基金公(gōng)司会依(yī)据自身的发展状况(kuàng)有选择的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家(jiā)公募公(gōng)司渠道负责人透(tòu)露，其所在公司选择基金销售公司，有一套完(wán)整的基金销售评估办(bàn)法，比如基金(jīn)销售保有规模、机构成立时间、综(zōng)合能力，以及与(yǔ)哪(nǎ)些公司合作等都是考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有规模排名排名前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需要对接系统，每年要(yào)付出系(xì)统维护成(chéng)本，很多销(xiāo)售公司一年的保有量也(yě)没有多少(shǎo)，甚(shèn)至(zhì)都覆盖(gài)不了成本。”据(jù)该负责人透(tòu)露(lù)，即(jí)便是前100名，也有相当一部分达不(bù)到标准。

　　在(zài)贾志看(kàn)来，基金(jīn)公(gōng)司与基金代销机(jī)构的(de)合作是双向选择，基金公司希望能有销(xiāo)售(shòu)能(néng)力强的机(jī)构合作，头部代销机构也会对基金公司的投研能力(lì)，管理规模，也有一定的(de)要求。

　　此外，另据某基金研究人士称(chēng)，目前基金代(dài)销的机构主要分(fēn)为(wèi)银(yín)行、第三方(fāng)基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面(miàn)基础较(jiào)强，更擅长固收(shōu)类产(chǎn)品的服(fú)务，第三方销售渠道线上渠道(dào)较(jiào)强，尤(yóu)其是蚂蚁(yǐ)、天天等互(hù)联网平台流(liú)量形成显著(zhù)护城河，随(suí)着AI演进(jìn)，领先地位将(jiāng)更加夯实，而券(quàn)商是(shì)以线下营业部为抓手，对权(quán)益类(lèi)产品服(fú)务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售市(shì)场，主(zhǔ)要还是在银行(xíng)渠道和头(tóu)部互联网公司，券商作为后起之秀(xiù)，也是(shì)不容(róng)忽视的(de)力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效(xiào)应(yīng)显著

　　基(jī)金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰(tài)或将持(chí)续

　　近年(nián)来，马(mǎ)太效应依然是基金销(xiāo)售行业所面临的(de)重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会(huì)最新公布的公(gōng)募基(jī)金(jīn)销售保有量数据显示，一季度，三方(fāng)机(jī)构销(xiāo)售增长最为明显，互联(lián)网(wǎng)流量优势(shì)继(jì)续发力，银行(xíng)、三方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三方独立基金销售渠(qú)道中，头部(bù)机构(gòu)竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公(gōng)募(mù)基金销售保有规模前100强中，21家(jiā)独立基金(jīn)销(xiāo)售机构保有2.81万亿(yì)非货(huò)币市场公募基金(jīn)。而(ér)前三(sān)名蚂(mǎ)蚁基金、天天基(jī)金(jīn)、腾安基金合计(jì)保有约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在末位的泛华(huá)普(pǔ)益(yì)基金销售有限公(gōng)司(sī)，其非货币(bì)市场公募基金保有规(guī)模为54亿(yì)元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全(quán)市场473家基金代(dài)销机构中，目(mù)前共有26家基金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家(jiā)基(jī)金销售机构(gòu)代销数量不足百只。而在115家独立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基(jī)金公司合(hé)作。

　　实际(jì)上，近些年来基(jī)金(jīn)销售行(xíng)业分化更趋(qū)明显(xiǎn)，不少中(zhōng)小型基金销售机构(gòu)在行业(yè)大洗(xǐ)牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监(jiān)会网站(zhàn)显(xiǎn)示(shì)，近期深(shēn)圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司向(xiàng)中国证(zhèng)券监督(dū)管(guǎn)理委员会提交了注销公募证(zhèng)券投(tóu)资基(jī)金销售业务许可证的申请，根(gēn)据《行(xíng)政许可法(fǎ)》《证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金法》《公开(kāi)募(mù)集证券投资(zī)基金销(xiāo)售机(jī)构监督管(guǎn)理办法》等有关(guān)规定，中国证券(quàn)监督管理委员会决定注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是(shì)在4月，上(shàng)海(hǎi)证监局挂出了注销永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售服(fú)务有(yǒu)限公(gōng)司公募(mù)证券投资基金(jīn)销售业务许可(kě)证的公示。永鑫保险销售也是(shì)目(mù)前第一(yī)家主动(dòng)注销基金(jīn)销售(shòu)牌照(zhào)的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近(jìn)年来，有(yǒu)不少基金代(dài)销机构由于经营困(kùn)难等原因(yīn)，主动(dòng)注销基(jī)金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业(yè)。比如河南(nán)安(ān)存基金(jīn)、科(kē)地瑞富基金(jīn)、晟(chéng)视(shì)天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多(duō)家机(jī)构都选择主(zhǔ)动注销基金代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过(guò)，也(yě)有机构(gòu)是由于违规等(děng)原(yuán)因被吊销牌(pái)照(zhào)，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路基金、大(dà)泰(tài)金石(shí)基金等(děng)第三方代销机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严(yán)监管态势下，未来基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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