在“扶优限劣(liè)”的基本方针下，私募基金行业监管趋严，近日(rì)又(yòu)有私募(mù)被“点名”。

　　5月(yuè)4日(rì)，中(zhōng)国证券(quàn)投资基金业协会网站披露的一则(zé)公告显示(shì)，雪杉(shān)基金存在违反(fǎn)专业化运营(yíng)原则等四项(xiàng)违规(guī)行为。根(gēn)据相(xiāng)关规定，协会拟对雪杉基金(jīn)公开谴责、暂停受理其(qí)私募基金产品备案(àn)六个月；对时任雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)合规风控负责人(rén)的(de)黄(huáng)某公开谴责。

　　因4项违规(guī)行为

　　雪杉基金(jīn)被暂停备案六个月(yuè)

　　5月4日，中国证券(quàn)投资基金业协会网站披露了一则(zé)纪律处(chù)分事先告知书(shū)送达公告(gào)。经查，深圳雪杉基金(jīn)管(guǎn)理有限公(gōng)司（简称“雪(xuě)杉基金”）涉嫌从事违法违规行为，时任高级管理人员(yuán)黄某(mǒu)应当对此承(chéng)担法律责任，协(xié)会拟对其作出纪律(lǜ)处分。

　　公告显示，雪杉基金存(cún)在(zài)四(sì)项违规行为(wèi)：

　　一是违反专业(yè)化运营原则。其一，2019年5月，深圳雪杉与上海阿杏达成《业务合作协议(yì)》，由债券发行(xíng)人关联方(fāng)出资认购上(shàng)海(hǎi)阿杏产品份额，该产(chǎn)品(pǐn)通过(guò)深圳雪杉在管产品“雪杉夏桐1号私募证券(quàn)投资基金(jīn)”最终投向指定(dìng)债券产品。其(qí)二(èr)，2019 年5月，深圳雪(xuě)杉(shān)与(yǔ)株洲(zhōu)新芦(lú)淞产业发展集团有限公司（以下简称株(zhū)洲(zhōu)新芦(lú)淞）签署《投资合(hé)作协议》，约(yuē)定(dìng)由指定(dìng)第(dì)三方认购“雪(xuě)杉夏桐7号私募证券投资基金”，并由该(gāi)产品购买(mǎi)指定(dìng)债券。以上行为不符合私(sī)募基金管理人专业(yè)化(huà)运营的要求。

　　二是未(wèi)向投(tóu)资者(zhě)当兵至少要当几年才可以退伍呢，当兵至少当几年才能退伍披露关联交易。2018年2月至2019年8月(yuè)，“雪杉夏桐1号私募证券(quàn)投资(zī)基金”“雪杉夏桐(tóng)2号”“雪(xuě)杉夏桐3号”“雪杉夏(xià)桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升1号(hào)”“雪杉常(cháng)升2号”分别投(tóu)向(xiàng)上(shàng)海(hǎi)映雪投资管理中心（有限合(hé)伙）（以下简(jiǎn)称上(shàng)海映雪）在管产品“映雪吴钩(gōu)15号私募基金”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春(chūn)茗1号基金(jīn)”投向上(shàng)海映雪在(zài)管产品共计5610万元。

　　投资期(qī)间，深(shēn)圳雪杉董事长郑宇为上海映雪执行事(shì)务合伙人、实(shí)际(jì)控制人，上述交易构成关联(lián)交易，但深圳雪(xuě)杉未向投资者进行明确、充分地披(pī)露。

　　三(sān)是未(wèi)落实投资者适(shì)当性(xìng)管理(lǐ)要求。雪杉春茗(míng)1号(hào)基金的投资者王某的基金合同于2015年7月(yuè)7日签署，但(dàn)是其(qí)风险测评问卷(juǎn)则于2016年(nián)9月21日签署。

　　四是(shì)一般(bān)员(yuán)工违(wéi)规兼职。深圳雪杉市场拓展、投资运(yùn)营(yíng)、财(cái)务等岗(gǎng)位员工(gōng)存在兼职情况(kuàng)。

　　黄某于(yú)2016年(nián)3月至2019年4月(yuè)任深(shēn)圳雪杉合规风(fēng)控负责人(rén)，应当对发(fā)生在各自任职期(qī)间(jiān)公司的违规(guī)行(xíng)为(wèi)承担(dān)相应责任。

　　根据相关规定，协会拟对深圳(zhèn)雪杉公开谴责、暂停(tíng)受理其私募基(jī)金产品备案六(liù)个月(yuè)；对(duì) 黄(huáng)某公开谴责。

　　雪杉(shān)基金曾(céng)收警示函

　　值得注意的是，这已经不(bù)是(shì)雪杉(shān)基金首次遭监管处罚。2022年6月18日，深(shēn)圳证监局(jú)曾对雪杉基金出(chū)具警示(shì)函(hán)。

　　相关公告显示，经查，雪杉基金在从(cóng)事私募(mù)基(jī)金业务活动中(zhōng)，存在未履行谨(jǐn)慎(shèn)勤勉义务(wù)、未采取问卷调查等方式对个别投资者的风(fēng)险识别能力和风险承担(dān)能力进行(xíng)评(píng)估、未按照(zhào)合同约定如实向投资者披露可能影响投资者合法权益的重(zhòng)大信息等情(qíng)形。依(yī)据《私募管理办法》第(dì)三十三(sān)条规定，决(jué)定对其采取出具(jù)警示函(hán)的行政监管措施。

　　百亿私募映雪投资居股东之列

　　雪杉基金成立于2015年(nián)，注册资本为(wèi)3250万(wàn)元，机构类型为私募证券投资基(jī)金(jīn)管理人，全职(zhí)员(yuán)工人数14人(rén)，管理(lǐ)规模区间为(wèi)20-50亿元。去年2月份(fèn)，雪(xuě)杉基金曾进行(xíng)高管(guǎn)变(biàn)更。目前(qián)雪杉(shān)基金(jīn)的(de)法人、总经理为汲培欣，合规风(fēng)控负责人(rén)为曾峤。

　　值得(dé)注意(yì)的是，百(bǎi)亿私募映雪(xuě)投资(zī)为(wèi)雪杉基金(jīn)的股(gǔ)东，持(chí)股占(zhàn)比4.2％。

　　除此(cǐ)之外，雪杉基金(jīn)还(hái)有(yǒu)一家(jiā)关联公司为深圳市(shì)塔门(mén)投(tóu)资管理有限公(gōng)司，雪杉(shān)基金(jīn)持股50.5％。塔(tǎ)门(mén)投资为私(sī)募股权、创(chuàng)业投资基(jī)金管理(lǐ)人。当兵至少要当几年才可以退伍呢，当兵至少当几年才能退伍p>

　　雪杉基金官网显示，雪杉基金还在香港控股成立了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠(huì)理（香港）有限(xiàn)公司，“雪杉香港”），以期发挥与(yǔ)雪杉境内平台的跨境协同效应，为投资人寻找(zhǎo)海外长期稳定资产的投资和并购机会。

　　据介绍，雪杉(shān)的投资策略(lüè)是(shì)通过追踪资(zī)产价(jià)格指数、利(lì)率、汇(huì)率、指标性股指(zhǐ)等(děng)宏观经济和估(gū)值指(zh当兵至少要当几年才可以退伍呢，当兵至少当几年才能退伍ǐ)标，以分析并提取(qǔ)经(jīng)济周期(qī)中(zhōng)的趋势性(xìng)行业和事件(jiàn)以最大化投资上行收益，同时引入非(fēi)公(gōng)开市场投资(zī)中的个体性估值和内(nèi)在价值(zhí)分析体系，以(yǐ)更好锁定(dìng)投资的下行风(fēng)险。但在2020年(nián)10月，雪杉基(jī)金官网的新闻动态便停(tíng)止更新。

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