民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流(liú)交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广单亲家庭是什么意思交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出(chū)口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及(jí)的规模大小和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也(yě)包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数(shù)量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围(wéi)，能(néng)够为(wèi)我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的(de)外(wài)贸(mào)大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们(men)得到(dào)当(dāng)下中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为(wèi)主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显下降，意(yì)味(wèi)着高效益(yì)客户(hù)不(bù)足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三(sān)角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国(guó)家订单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国(guó)不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企(qǐ)业(yè)反馈，它们(men)具体面(m单亲家庭是什么意思iàn)临的出口(kǒu)压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)出口企业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业(yè)面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济(jì)体(tǐ)与中国之间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初(chū)衷是为(wèi)保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力(lì)成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调(diào)研(yán)，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中(zhōng)国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我(wǒ)们(men)前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不意味着当期订(dìng)单(dān)暴(bào)增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的(de)出(chū)口订单主要(yào)与之(zhī)前客(kè)户签(qiān)订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国(guó)最大(dà)外贸展会，可观察(chá)样(yàng)本(běn)充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数(shù)量(liàng)达(dá)到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前(qián)外贸环境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购(gòu)商名(míng)额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换(huàn)言(yán)之(zhī)，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的信息(xī)是当(dāng)下(xià)高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的(de)采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不(bù)同(tóng)企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调(diào)研(yán)结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去(qù)2年有(yǒu)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临(lín)的出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之(zhī)间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的(de)共同对外关税的(de)决定，计划纳入(rù)的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也(yě)主(zhǔ)要是为(wèi)销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认(rèn)为(wèi)转移(yí)产能尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外(wài)经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的(de)出口群像》

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