本轮新(xīn)股中，有(yǒu)不少(shǎo)风口的企(qǐ)业，但基本(běn)面都非常垃(lā)圾，虽然(rán)表(biǎo)面看看似(shì)乎(hū)都有亮点，但仔细看看就(jiù)发现大都是垃圾股。

　　一、晶合集(jí)成（688249）

　　晶合集成主(zhǔ)要从事半导体晶圆生(shēng)产代工服务，为(wèi)客户提供150-55nm不同制程工艺，成立5年(nián)就成长为(wèi)中国大陆收入第三大、12英寸晶圆代(dài)工(gōng)产能第三大的纯晶圆(yuán)代工(gōng)企业。2015年，合肥市政(zhèng)府(fǔ)根据集成电路产业发展(zhǎn)规划及“芯屏器(qì)合”的产(chǎn)业发(fā)展战略，拟引进国际知名企(qǐ)业合作(zuò)设立晶(jīng)圆代工(gōng)厂，此后，晶合集(jí)成正式筹划建设(shè)。成立至今，晶(jīng)合集成已成为(wèi)国内面板显示驱动芯片(piàn)龙头。

　　晶圆代工企业，疫情后业绩爆发，利润(rùn)此前一(yī)直大幅(fú)亏损，22年依靠收入和产品价格(gé)上(shàng)涨利润来到了31.6亿，但23年开(kāi)始下游面板行业需求大(dà)幅(fú)下滑(huá)，公司选择了业绩最好的时(shí)候上市，此后走下(xià)坡路是必然的，23Q1公司首付(fù)大幅下(xià)滑60％，产能大幅闲(xián)置后利润重回亏损（预(yù)计-3.5亿(yì)）。

　　二、三博脑科（301293）

　　三博脑科(kē)以神经学科为龙头(tóu)，强专(zhuān)科、小综合的发展模式(shì)，形成覆盖全国核心区域的(de)医疗服(fú)务网。服务病(bìng)种(zhǒng)涵盖神(shén)经(jīng)学(xué)科各类脑肿瘤(liú)、脑血管、功(gōng)能(néng)神经外科、脊髓脊柱(zhù)、小儿(ér)颅(lú)脑等疾病(bìng)，也包(bāo)括妇科、儿科、内科、外科(kē)、疼痛、全科等疾病。

　　专科医院，业(yè)绩一般般，民营医院(yuàn)里毛(máo)利(lì)率算(suàn)比较低(dī)的(de)那(nà)一档，未来(lái)主要看扩张，也(yě)要小(xiǎo)心政策(cè)的影响，个人感觉比(bǐ)如几(jǐ)个国企(qǐ)医院(yuàn)（不论是收入增速还是估(gū)值(zhí)），不关注了。

　　三、曼恩斯特（301325）

　　曼恩(ēn)斯特是一家(jiā)拥有高精密狭(xiá)缝式涂布模(mó)头产(chǎn)品(pǐn)的(de)设计、研发和(hé)生产及涂布技术(shù)产业化(huà)整体解决(jué)方(fāng)案能力(lì)的高(gāo)新(xīn)技术企(qǐ)业。高精密狭缝式涂布模(mó)头为锂电池生产涂布机(jī)的核(hé)心(xīn)部件，涂布是(shì)继制备正负极浆料完成后的下(xià)一道工序，是锂电(diàn)池生产前段(duàn)工(gōng)序的核心环节，目的是(shì)将正负(fù)极浆料均匀地涂覆(fù)在铝铜箔(bó)上。目前，曼恩斯(sī)特产品广泛应用于锂离子(zi)电池涂(tú)布、半导体先进(jìn)封装涂布、钙谨以此文是什么意思，谨以此文用在哪里钛矿太(tài)阳能(néng)电(diàn)池涂布、氢燃(rán)料电池电极涂布、液(yè)晶显示中的薄膜晶(jīng)体管(guǎn)涂(tú)布等。

　　锂电(diàn)池产业(yè)链公司(sī)，业绩在21年(nián)爆发，22年业(yè)绩更进一步，但行业基本见顶，下游需求大幅放缓，上游(yóu)锂矿价格(gé)大幅下滑(huá)，且公司只是生产过(guò)程(chéng)中(zhōng)很小的一块(kuài)市场(chǎng)，天花板非(fēi)常(cháng)低，公司未(wèi)来业绩压力巨大。

　　四、中芯集成（688469）

　　中芯集成成(chéng)立于2018年3月，总部(bù)位于浙江绍兴，是一家(jiā)专注于(yú)功(gōng)率、传感和传输应(yīng)用领域(yù)，提供模拟(nǐ)芯片(piàn)及模块封装(zhuāng)的代工服务的制造商。中(zhōng)芯集(jí)成以(yǐ)晶圆代工为起点，向下延伸到(dào)模(mó)组封装，为国内外客户提供一站式代(dài)工解决方案，为(wèi)功率、传感(gǎn)和(hé)传输等领域的(de)半(bàn)导体产(chǎn)品公司提供完(wán)整生产制造平台，支持客户(hù)研(yán)发以(yǐ)及大规模(mó)量产。

　　晶圆代工企(qǐ)业，中芯国际关(guān)联企业，处于规模扩张阶(jiē)段，但由于规模扩大太快，折旧研发投入初期非常高，因此(cǐ)利润(rùn)大幅亏损，好不容易快熬出头了（资本(běn)支出高峰在22年结(jié)束），公司也预期23年底会转为(wèi)盈利，但下游需(xū)求(qiú)在(zài)23年大(dà)幅放缓，公司面对的压力(lì)显然是要比那些已经规(guī)模化完成有利润的公司大得多，且(qiě)公司过于依赖中芯国际，未来还(hái)有可能面临(lín)同业(yè)竞争(zhēng)而收回(huí)许可的风险。谨以此文是什么意思，谨以此文用在哪里IPO募(mù)资高(gāo)达219亿，非常大(dà)的IPO了，不太乐(lè)观(guān)未来的走势(shì)。

　　五、万丰股份（603172）

　　万(wàn)丰(fēng)股份主要从事分散染料及其滤饼的研发、生(shēng)产及销售，产(chǎn)品以中高端分散染料为(wèi)主，主要用于涤纶及其混纺织物(wù)的染(rǎn)色和印花，经分散染料印染加工的化纤纺(fǎng)织品，色泽(zé)艳(yàn)丽，耐洗(xǐ)牢度优良(liáng)，用途广(guǎng)泛。其(qí)中(zhōng)部分终端应(yīng)用品牌包括：安踏、李(lǐ)宁、阿迪达(dá)斯、耐克、优衣(yī)库、迪(dí)卡侬等。

　　传(chuán)统(tǒng)染料(liào)公司，毫无亮点，业绩在19年后一路下滑(huá)，22年利润只有19年的一(yī)半都不到，下游服装行业(yè)景气(qì)度也一般，不关注了。

　　六、友车科技（688479）

　　用(yòng)友汽车成立于2003年，自设(shè)立(lì)以来，公(gōng)司主营业务一(yī)直聚焦于(yú)汽车(chē)行业营销与后市(shì)场服务领域，为客户提供相关软件产品及服务。2010年被用友网络收购后，公司继续独立经营上述业(yè)务。用友汽车主要面向汽车行(xíng)业(yè)的整车厂、经(jīng)销商、服务站等客户(hù)，提(tí)供营销与后市(shì)场服务领域的数(shù)智化解决(jué)方案、云(yún)服务(wù)、软(ruǎn)件及专业服务(wù)。

　　用友(yǒu)集团旗(qí)下子公(gōng)司分拆上市，汽车软件(jiàn)服务，汽(qì)车数字化是趋势，且随着人均保有量(liàng)的增长，公司行(xíng)业(yè)前景不算(suàn)很差(chà)，但公司自身技术含量较(jiào)低，产品(pǐn)以车(chē)企营销系统为主，基本(běn)没什么研发，都靠销售，且汽车行业有明(míng)显周(zhōu)期性。

　　七、经纬股份(fèn)（301390）

　　成立于2003年3月的经纬股(gǔ)份主要(yào)从事电(diàn)力工程技(jì)术服(fú)务及(jí)地理信(xìn)息技术服务(wù)。电力工程技术服务占主营(yíng)业务收(shōu)入比(bǐ)重超过80％，是(shì)公司(sī)主要(yào)收入和利润来源(yuán)。电力(lì)工程技术(shù)服务主(zhǔ)要(yào)系为(wèi)电(diàn)网(wǎng)企业、工商业企(qǐ)业电力相关工程提供规划(huà)咨询、设计、工(gōng)程建设等服务(wù)。

　　电网(wǎng)和地(dì)理信息(xī)设计咨询公司，主要是电(diàn)力工程技术(shù)服务(wù)收入(rù)为主(zhǔ)，比较依赖内(nèi)蒙(méng)和浙江地区(qū)的国家电网，本(běn)质上是(shì)工(gōng)程类企(qǐ)业，设(shè)备施工业(yè)务(wù)，所以应收款高，坏账多，现金流(liú)差，不关注了。

　　八、慧智微（688512）

　　慧智微是一家为智能手机、物联(lián)网(wǎng)等领(lǐng)域提供射频前(qián)端(duān)的芯(xīn)片(piàn)设计(jì)公司(sī)，主营业务为射频前端芯片(piàn)及模组的研发、设计和销售。慧智微具备全(quán)套射频(pín)前端芯片设计能力和集(jí)成化模组研(yán)发(fā)能力，技术体系以功率放大器（PA）的设计能力(lì)为核心，兼(jiān)具(jù)低噪(zào)声(shēng)放大器（LNA）、射(shè)频开关(guān)（Switch）、集成无源(yuán)器件滤波器（IPDFilter）等(děng)射频器件的(de)设(shè)计能力，产品系(xì)列覆盖的通信(xìn)频段需求包括2G、3G、4G、3GHz以(yǐ)下的5G重耕频段、3GHz~6GHz的5G新频段(duàn)等，可为客户提供无线通信射频前端发射模组、接收模组等。

　　射频(pín)前端芯片模组公(gōng)司，下游主要是消费电(diàn)子，22年业绩(jì)大幅放缓，下游砍单存(cún)货(huò)大幅增长，亏(kuī)损(sǔn)不断(duàn)扩大(dà)，主要是大量研发(fā)投入，但高研发(fā)下，公司毛利率极低，远(yuǎn)低于(yú)同行业公(gōng)司，但(dàn)即便这样，估值却一路上升到150亿，在IPO之(zhī)前(qián)大量机(jī)构（近(jìn)40家）参股（未来(lái)解禁后都会(huì)成为(wèi)抛售的主力）。搞不懂这公司的(de)价值(zhí)在哪里(lǐ)，但现在风口，很可能(néng)被炒作。

　　九、航天南湖(hú)（688552）

　　航天(tiān)南湖(hú)是(shì)一家主要从事(shì)防空预(yù)警雷(léi)达研(yán)发、生产(chǎn)、销售和服(fú)务的国家级高新技术和专(zhuān)精(jīng)特(tè)新“小巨人”企业。公司产品(pǐn)主要包括(kuò)雷达及配套装备，重点供(gōng)应国内军方客户和(hé)军工集团。成(chéng)立至(zhì)今，航(háng)天南湖已成为(wèi)我国防空预警(jǐng)雷达主要生产单位之(zhī)一。

　　军工(gōng)雷达企业，21年(nián)后业绩大幅下滑，22年虽然收入增长较(jiào)快，但(dàn)利润远没有回到20年，且关联交(jiāo)易(yì)占比越来越高(gāo)，对(duì)于这种客户不透明度极(jí)高(gāo)的军工企(qǐ)业，实在无法判断未来(lái)的价(jià)值。

　　十、蜂(fēng)助手（301382）

　　蜂助手是一家互联网数字化虚拟商品综合服务提供商，主要为移动互联网相关场景客户(hù)提供(gōng)移动互联网数字(zì)化虚拟商品(pǐn)聚(jù)合运营(yíng)、融(róng)合运(yùn)营、分发运营(yíng)等(děng)综合运营服(fú)务，为物联网相(xiāng)关场景提供物联网流量(liàng)接入、硬件(jiàn)方案(àn)、场景应(yīng)用等(děng)综合(hé)解(jiě)决方案及云终端解决(jué)方(fāng)案，并根据(jù)客户(hù)需求提供定制化的(de)运营支撑服务及技(jì)术服(fú)务。一家售卖(mài)移动(dòng)流(liú)量、话费、爱优芒会(huì)员卡等(děng)数字化虚拟(nǐ)商品的综合型中间商，其主要盈利模式(shì)是获得购销(xiāo)差(chà)价(jià)或服务(wù)佣金，占公司总收入超过9成(chéng)。

　　流(liú)量中间商，互(hù)联网卖流(liú)量的公司(sī)，主要是卖视频(pín)会员和(hé)其他通用流量，业绩过去几年看起来(lái)不(bù)错，但(dàn)公(gōng)司现金(jīn)流(liú)越来越(yuè)差，且互联网流量已经见(jiàn)顶，大互联网公司越来越(yuè)不依赖买(mǎi)量(liàng)来拓广业务，感觉上(shàng)市(shì)就是业绩顶峰。

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