为了让自己的限售股解(jiě)禁后能获得好(hǎo)的回报，上(shàng)市公司董事长雇人(rén)拉抬自家的股票价格，然后高位出(chū)货。

　　最近，中国证(zhèng)监(jiān)会网站披露了一则(zé)行政处(chù)罚决定书，引(yǐn)发(fā)市场关注。时为新(xīn)美星董事长何德平(píng)和(hé)其(qí)配偶黄秀芳提供资金(jīn)，委托(tuō)蒋维(wéi)对新美星进行“市值管(guǎn)理(lǐ)”，维持、抬高公司股价，以(yǐ)便(biàn)后续(xù)自己减持(chí)获利。蒋维跟(gēn)毛明土、李传武合谋，控制35个证券账户，利用(yòng)资金优势、持股优势，连续集(jí)中交(jiāo)易(yì)新(xīn)美星，影响公司股价，合计盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证(zhèng)监会对此操(cāo)纵(zòng)证(zhèng)券市场行为，罚没(méi)合计(jì)9567.12万(wàn)元；还对何德平信息(xī)披(pī)露违法违规，给予警(jǐng)告(gào)，并处(chù)以40万元罚款。

　　我们一起来看(kàn)看，究竟是怎么回事(shì)。

　　董事长(zhǎng)雇人拉抬自(zì)家股(gǔ)票(piào)

　　多(duō)人合(hé)谋操(cāo)纵股价

　　根据证监会(huì)行政(zhèng)处罚决定书披露的信(xìn)息，新美星董(dǒng)事长(zhǎng)、法(fǎ)定代表人、实际控制人何德平和(hé)他的妻(qī)子黄(huáng)秀芳当(dāng)时向时任独墅湖文化传播有限公(gōng)司董事长蒋(jiǎng)维，提供保证金约3200万(wàn)元，这些钱部分(fēn)来自他们所(suǒ)掌控(kòng)的(de)上海海得(dé)泽广(guǎng)投资管理中(zhōng)心(xīn)（普通合伙）（简称(chēng)海(hǎi)得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们提供(gōng)资金的目(mù)的是(shì)，委托蒋维对“新(xīn)美星”进(jìn)行“市值管理”，维(wéi)持、抬高“新美(měi)星”股(gǔ)价，以便何德平所持(chí)“新美星(xīng)”限(xiàn)售股于2019年4月26日解禁后能够获得好的回报(bào)。

　　蒋维(wéi)在收(shōu)到保证金后(hòu)，即开始利用控制的证券账户并联合其他市(shì)场资金在二(èr)级市场买入并交易“新美星”，且(qiě)在(zài)后续(xù)操作(zuò)中向黄秀芳反(fǎn)馈其操作(zuò)情(qíng)况(kuàng)。

　　据了解(jiě)，这场(chǎng)操纵股价(jià)，蒋维还找了两(liǎng)个帮(bāng)手共同合谋(móu)。他经人介绍认识并联(lián)合毛明(míng)土、李(lǐ)传武共(gòng)同操纵(zòng)“新美星(xīng)”；毛(máo)明土、李传武(wǔ)控制各自(zì)筹得的(de)证券账户、资金开(kāi)始与(yǔ)蒋维共同交易“新美星(xīng)”；在(zài)此期间，主要由蒋维与毛明土联系(xì)，传递、沟(gōu)通各(gè)自操盘情(qíng)况，以利于两方交易决(jué)策，更(gèng)好地共(gòng)同抬高“新美星”股(gǔ)价。

　　根据监管披(pī)露(lù)的信息，2018年9月(yuè)26日(rì)至(zhì)2019年(nián)6月26日，蒋维(wéi)联合(hé)毛明土、李传武控(kòng)制“俞某(mǒu)华(huá)”等35个证(zhèng)券账户(hù)（简称账户组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，“新美星”股价上(shàng)涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板综(zōng)指26.09个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数25.95个百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)。账(zhàng)户组累计买(mǎi)入4583.44万(wàn)股，买(mǎi)入成交金额5.82亿元，对(duì)应(yīng)卖出4669.04万股(gǔ)，卖(mài)出(chū)成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间(jiān)，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)合谋，利用资金优势、持股优势，连续(xù)集中交(jiāo)易(yì)“新(xīn)美星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个(gè)账户(hù)拉(lā)抬股价、集(jí)中出货

　　违(wéi)法获(huò)利近4800万元

　　我们具体来看看(kàn)，蒋维联合毛明土、李传武，控制(zhì)35个证券账户（简称账户组），是(shì)怎么拉高“新美星”股价(jià)，然后出货，违法获利的(de)。

　　总体(tǐ)来看，2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年6月26日，账(zhàng)户(hù)组连续集中(zhōng)交易“新美星(xīng)”，申买量占市场申买量比例(lì)超20％的(de)交易日有19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量占市场(chǎng)申卖(mài)量比例超20％的(de)交易日(rì)有11天，峰值达到37.66％。账(zhàng)户组(zǔ)持股总(zǒng)数占总股(gǔ)本比例(lì)自2019年3月5日开始超过5％，持续至(zhì)2019年4月8日，2019年3月29日持流通(tōng)股达到峰值，占流通股(gǔ)本的比例24.74％，持股(gǔ)占总股本的比(bǐ)例8.13％。账户组(zǔ)具备资金优势和(hé)持股优(yōu)势。

　　具体(tǐ)来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续(xù)大量(liàng)买入“新美星”，当日申买排名(míng)第一，竞价(jià)买入成交排(pái)名第一，至2019年(nián)2月28日期末(mò)持(chí)股(gǔ)量为期初持股量38.71倍，持股量显(xiǎn)著(zhù)增加(jiā)。在(zài)此期间，“新美(měi)星”股(gǔ)价(jià)累计上涨12.57％，偏离(lí)同期(qī)创业(yè)板综指3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月(yuè)1日至(zhì)2019年(nián)4月3日，账户组集(jí)中(zhōng)拉抬“新美星”，期末持股量较期初(chū)增(zēng)加(jiā)124.23％，持(chí)股量(liàng)涨幅较大。

　　其中，账户组有两(liǎng)段典型(xíng)的拉抬期(qī)间：2019年3月1日(rì)至3月6日，以不(bù)低(dī)于卖(mài)一(yī)价或(huò)市(shì)价(jià)申买3,729,100股(gǔ)，占账户组(zǔ)同期申买量(liàng)68.11％，对(duì)应成(chéng)交股(gǔ)数（不含对(duì)倒(dào)）3,555,817股，占同期市场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至(zhì)3月22日，以(yǐ)不低于卖一价或(huò)市价(jià)申买2,950,300股，占账户组同期(qī)申买量41.33％，对应成交股数（不含对(duì)倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间(jiān)，“新美星(xīng)”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业(yè)板综(zōng)指21.32个百(bǎi)分点，偏离同期行(xíng)业指数(shù)22.28个百(bǎi)分点。

　　第(dì)三阶段，2019年4月4日(rì)至(zhì)6月26日，账户组(zǔ)集(jí)中(zhōng)卖出“新美星”。在此期间，“新美星(xīng)”股价下跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业板(bǎn)综指1.55个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同(tóng)期行业指数1.03个百分(fēn)点(diǎn)。

　　此外，操纵期间，涉案(àn)账户组还多次(cì)实(shí)施盘中拉(lā)抬和对倒，并(bìng)反向卖出(chū)获(huò)利的行为(wèi)。经(jīng)测算(suàn)，扣除佣(yōng)金和(hé)相关(guān)税(shuì)费，账户组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委(wěi)托(tuō)理(lǐ)财(cái)、而非(fēi)操纵股价

　　证(zhèng)监会不予采纳，罚(fá)没近亿元

　　关于操纵(zòng)股价，何德平、黄秀芳及(jí)其(qí)代理人提出(chū)多(duō)点申诉意见，请求(qiú)不予处罚：

　　第一，没有操(cāo)纵(zòng)动机。

　　第(dì)二(èr)，在案证据不(bù)足以(yǐ)证(zhèng)明蒋维受何德平或(huò)黄(huáng)秀芳委托，联合他人操纵股(gǔ)价，一是(shì)“市值(zhí)管理(lǐ)”不等同(tóng)于“操纵证券(quàn)市场”；二(èr)是黄秀(xiù)芳与蒋维系委托(tuō)理财(cái)关(guān)系，而(ér)非(fēi)操纵股价(jià)；三(sān)是蒋(jiǎng)维没有(yǒu)将(jiāng)其(qí)与毛明土、李传(chuán)武等人(rén)讨(tǎo)论交易(yì)新美星的情况告知黄秀(xiù)芳(fāng)或何德平，涉(shè)案股东(dōng)名册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋(jiǎng)维也没有向黄秀芳反馈过股东(dōng)名册；四是蒋维没有与毛明土、李传武就各自账(zhàng)户交易新美星的盈亏(kuī)分配进(jìn)行约(yuē)定；五是蒋维账户组利益与何德平、黄秀芳利益并不一致，何德平、黄秀(xiù)芳不能(néng)控制(zhì)蒋维账户组，蒋(jiǎng)维获得黄秀(xiù)芳(fāng)资金后部(bù)分(fēn)用于偿(cháng)还债务，部分(fēn)用于非(fēi)法活动(dòng)，属(shǔ)于欺诈或诈骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳(fāng)不应对毛明土账户组、李传武账户组(zǔ)交易(yì)行为承担责任。

　　第(dì)四，部分账户不受蒋维(wéi)、毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日(rì)询问笔录的合(hé)法性及真实性。

　　第六，何(hé)德平(píng)对黄秀(xiù)芳向蒋(jiǎng)维提供款项不知情、未参与，且何德平与黄秀(xiù)芳系(xì)独立法律主体，即便夫(fū)妻或一致(zhì)行(xíng)动人中(zhōng)一方(fāng)存在不当行为，不应(yīng)推定(dìng)或认定另一方承(chéng)担(dān)责任。

　　另外，蒋维、毛明(míng)土、李传武，及他们(men)的代理(lǐ)人也就是否(fǒu)合谋、部(bù)分(fēn)账(zhàng)户(hù)的控制关系、委托(tuō)理(lǐ)财关系等提出了(le)申诉意见。

　　对此，证监(jiān)会回应，经复核(hé)，对当(dāng)事人及其(qí)代(dài)理人的主要(yào)陈(chén)述(shù)意见(jiàn)不予采纳(nà)。

　　证监会表示，本案为多个主体(tǐ)参(cān)与、多个环(huán)节实施、环环相扣、锁链式的(de)上下游衔(xián)接(jiē)、合作(zuò)，共同完成的(de)操纵行为。在案证据可以(yǐ)证明，何德平、黄秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提供资金作为保证金，委托其(qí)通过二级(jí)市(shì)场(chǎng)交易(yì)影响新(xīn)美星股价，蒋(jiǎng)维(wéi)会向黄秀芳反馈交易(yì)情(qíng)况；何德(dé)平知悉并参与了(le)本案行为(wèi)；上(shàng)述行(xíng)为(wèi)的实(shí)质是操纵(zòng)股价(jià)，并(bìng)非合法理财。在案证据可以证明，蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武有共同影响“新美(měi)星”股价(jià)的意图和目标(biāo)，共(gòng)同商议、谋划(huà)操盘(pán)、拉(lā)抬股价，并且(qiě)采取了联合影响股价(jià)的行(xíng)动(dòng)，属于共同操(cāo)纵(zòng)行为。

　　关于违法(fǎ)期间和责任承(chéng)担，证监会表示(shì)，由于(yú)2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年2月14日期间(jiān)蒋维控制的账(zhàng)户交(jiāo)易(yì)“新美星”客观上为后续的合谋操纵起到一(yī)定(dìng)程度(dù)锁仓的作用，并且根(gēn)据蒋(jiǎng)维笔录，毛明土知道蒋维和上市(shì)公司的合作，知道蒋维已经(jīng)有一定底仓，才(cái)愿(yuàn)意买入“新美星”，因此(cǐ)毛明土和李传武的违(wéi)法期间与蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德平一致。在此基础上，在(zài)认定及处罚时将(jiāng)合谋各方视为一个整体，不(bù)区别(bié)对待(dài)各(gè)方账户组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武(wǔ)上(shàng)述行为违反了2005年《证券法》第七十七条第一项规定(dìng)，构成2005年(nián)《证券法》第二百(bǎi)零三条所述的操(cāo)纵证券(quàn)市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定(dìng)：就操纵(zòng)证券市场行为(wèi)，对何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收违(wéi)法所得4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳罚(fá)款2391.78万元，对(duì)蒋维罚(fá)款1195.89万元，对毛明土、李传武分别(bié)罚款597.94万元。

　　董事长信息(xī)披露(lù)违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何德平(píng)信息披(pī)露违(wéi)法的相(xiāng)关情(qíng)况，行政(zhèng)处(chù)罚决定书披(pī)露，在(zài)新美(měi)星2016年(nián)4月上市前，海得泽广代(dài)何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)夫(fū)妇(fù)持有公司80万股股份(fèn)，占(zhàn)新美星上市时总股本的1％。上市后(hòu)，该(gāi)部分股票继续由(yóu)海得泽广代持，海得(dé)泽广自(zì)2017年12月19日(rì)开始(shǐ)减(jiǎn)持“新(xīn)美星”股票(piào)，至2018年(nián)12月27日减(jiǎn)持完毕。

　　关于(yú)何德(dé)平信息披露(lù)违(wéi)法，何德平、黄秀芳及其代理人提(tí)出：第一，海得泽(zé)广与何德平、黄秀(xiù)芳二人不(bù)存(cún)在(zài)代持，涉案股份系海得(dé)泽广为(wèi)兰某代持，股份减持决策由(yóu)海得(dé)泽广(guǎng)和兰某作出，海得泽广将减(jiǎn)持所得(dé)汇入黄秀芳磨刀不误砍柴工这句话是什么意思-简短介绍，磨刀不误砍柴工相似的句子指定(dìng)账户的原因系兰某向黄秀芳(fāng)归还借款本息。第(dì)二，涉案股份仅为1％，不具(jù)有重大(dà)性(xìng)，不对投资(zī)者决策产生(shēng)重(zhòng)大影(yǐng)响，情(qíng)节轻微。第三，即便认定代持成立(lì)，何德(dé)平(píng)对借款、还款等事(shì)项，不参与(yǔ)、不知情，没(méi)有主观(guān)过(guò)错，不(bù)应(yīng)受到(dào)处罚。综上，请求不予处罚。

　　对(duì)此，证(zhèng)监(jiān磨刀不误砍柴工这句话是什么意思-简短介绍，磨刀不误砍柴工相似的句子)会回应，根据(jù)黄秀芳、兰某等询问(wèn)笔录(lù)、海(hǎi)得泽广(guǎng)交易流水(shuǐ)、资金流(liú)水(shuǐ)及相关银行账户流水，结合何德平、黄秀芳(fāng)的配偶关系(xì)，代持(chí)资金和(hé)减持所得系家庭共同财产(chǎn)，可以(yǐ)认定海得泽广代何德平、黄秀芳持(chí)有新美星股票(piào)。当事人所提相关理(lǐ)由不具有事实和法律依(yī)据，不予采纳。

　　证监会表示(shì)，何德(dé)平作为上市公司(sī)实际(jì)控制人，未(wèi)如实告知上市公司上述持股情(qíng)况(kuàng)，导致新美(měi)星(xīng)在相关公(gōng)告中(zhōng)均未披(pī)露相关情(qíng)况，导致新美星(xīng)违反2005年《证(zhèng)券法》第六十三条规定(dìng)，何(hé)德平的行为构成2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第(dì)一百(bǎi)九十三(sān)条第三(sān)款规(guī)定的情形。

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