因市场需求减少，正(zhèng)在持续发力的存(cún)储芯片巨(jù)头(tóu)兆(zhào)易(yì)创新（603986），一季度(dù)归(guī)母净利润同比大降78.13％。

　　而从2022年四(sì)季度至2023年一季度(dù)，蔡嵩松掌管的(de)诺(nuò)安成长混合(hé)基(jī)金，已累计减持该公司(sī)股票约603万股，混沌投(tóu)资老板葛卫(wèi)东则(zé)仅在2022年(nián)四季度小幅减(jiǎn)持(chí)44.8万股(gǔ)。不(bù)过，实际(jì)控制人朱一(yī)明(míng)的一致行动(dòng)人香港(gǎng)赢(yíng)富得有限公司，将减持不(bù)超(chāo)过1190.5万股(gǔ)。

　　目前(qián)，兆易创新股价为112.48元(yuán)，总市值(zhí)为750亿元(yuán)。

　　一季(jì)度净利突降78％

　　兆易创新4月(yuè)27日披露(lù)的2023年一季报显示(shì)，公司(sī)一季度(dù)归母净利润(rùn)1.5亿元(yuán)，同比下降78.13％，其主(zhǔ)要原因(yīn)是芯片产品市(shì)场需(xū)求减少，公司营业收入同比下降，毛(máo)利率(lǜ)下降，导致毛利(lì)润同比减(jiǎn)少。

　　当(dāng)日同时发布的2022年(nián)年报(bào)显示，公司2022年(nián)营业(yè)收入81.3亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)减少4.47％。

　　其中，存储器业务收入(rù)减(jiǎn)少约(yuē)6.25亿(yì)元，较2021年(nián)度减少11.46％；传感器业务收(shōu)入(rù)减少约1.11亿元(yuán)，较 2021年度减少20.35％；微控制(zhì)器业务增加约3.73亿元，较2021年度增(zēng)加约15.19％。

　　存储器业务、传感(gǎn)器业务收入(rù)减少主(zhǔ)要(yào)是受消(xiāo)费市场需(xū)求疲软影响，而(ér)微控(kòng)制器业务收入(rù)增(zēng)加得益于公司(sī)多元(yuán)化产品布(bù)局，其来(lái)自工业、网通领域的收入增加弥补了消费领域的(de)收(shōu)入(rù)下(xià)滑(huá)，并带动微控制器业务收入增长(zhǎng)。

　　在净利润方面，2022年兆(zhào)易(yì)创新为20.53亿元，同(tóng)比减少12.16％。

　　这主要受如(rú)下方面的影响，一方面(miàn)，财务(wù)费用减少约2.22亿元，主要是美元兑(duì)人(rén)民(mín)币(bì)汇率上升，汇兑收益增(zēng)加。另一(yī)方面，收入减(jiǎn)少，毛利(lì)同比(bǐ)减少约(yuē)0.86亿元；销售费用、管理费用和(hé)研发(fā)费用(yòng)同比增加(jiā)约1.73亿元，主要是人工、折旧摊销等费用的增加；资产减值损失同比(bǐ)增加约(yuē)2.18亿元，其(qí)中存货(huò)计提减值同比(bǐ)增加1.32亿元、商(shāng)誉减值同比增加0.86亿元。

　　二级市场(chǎng)上，从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安成(chéng)长混合(hé)基金，已(yǐ)累计减(jiǎn)持(chí)约603万股(gǔ)，混沌投资老(lǎo)板葛卫(wèi)东则(zé)仅在(zài)2022年四季度小幅(fú)减持44.8万股。

　　实控人的一致行动(dòng)人

　　拟减持1190万股

　　兆易创新同日还公(gōng)告，实际控制人朱(zhū)一明的(de)一致行动人香港赢富得有限(xiàn)公司，拟自披露该减持计划公告日起15个交易日后的6个(gè)月(yuè)内(nèi)，采(cǎi)取集(jí)中竞价(jià)交易(yì)方(fāng)式，减持不超过1190.5万股(gǔ)股份，约占公司(sī)股份总数1.78％。

　　目前，兆易创(chuàng)新的业(yè)务(wù)主要有(yǒu)三(sān)块，分别是(shì)存储芯片、MCU（微(wēi)控(kòng)制(zhì)器）、传(chuán)感(gǎn)器，其中，存储芯(xīn)片占比约为59％。

　　在存储器方面，兆易(yì)创新的产品包(bāo)括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新(xīn)目前市占率排名全球第三，竞争对手(shǒu)主要有旺宏、华邦等(děng)企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行(xíng)业内(nèi)供应商包括铠侠、华邦电子、旺宏(hóng)电子等企(qǐ)业占据了较高的市场份额(é)。兆易创(chuàng)新通过差异化产品需求切入该(gāi)细分领(lǐng)域(yù)市(shì)场，以(yǐ)实现局部应(yīng)用领(lǐng)先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机(jī)、机(jī)顶盒、数据卡、网通产品、通讯设备等(děng)消费(fèi)类产品，公司在(zài)技(jì)术(shù)、产品以(yǐ)及市场(chǎng)应用方(fāng)面都处于领先(xiān)地位。随着公司(sī)车规(guī)级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓(tuò)展应用领域至汽车市(shì)场。

　　在DRAM领域，目(mù)前全球存储器(qì)产(chǎn)业(yè)处(chù)于高度垄断(duàn)，主(zhǔ)要(yào)的(de)DRAM厂商(shāng)包(bāo)括韩国的三星电子(zi)、SK海力士和美国(guó)的美光科技，占据全球(qiú)90％以上的(de)市场份额，排名其后的(de)多为(wèi)中(zhōng)国台湾地区的(de)企业。兆易创新主要通过(guò)其兄弟公司长鑫存(cún殖民地和半殖民地区别通俗易懂，中国7个殖民地)储参与竞争(zhēng)，从趋势(shì)来看，其(qí)产业(yè)技术开始起步发展(zhǎn)，但占比(bǐ)依旧很低(dī)。

　　根据世界半导体贸易统(tǒng)计(jì)组织（WSTS）的数(shù)据，2022年全球半导体(tǐ)市场规模为5735亿美元，比2021年增长(zhǎng)了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放缓，而2023年全(quán)球半导(dǎo)体市场的(de)销售额预计则将(jiāng)小幅(fú)下滑到5566亿(yì)美元。

　　在存储市场，CFM闪存(cún)市场数据显示，2022年(nián)全球存储市场规模(mó)为1391.87亿美元，同比(b殖民地和半殖民地区别通俗易懂，中国7个殖民地ǐ)下跌15％，结(jié)束连(lián)续两(liǎng)年的双(shuāng)位数增长，其中DRAM市场规模为790.61亿(yì)美元，同比(bǐ)下跌(diē)17％。

　　蔡嵩松旗下基金(jīn)减仓

　　兆易创新是基金重仓股，截至一(yī)季末，多家基(jī)金公司(sī)旗下被动和主动(dòng)型基金持有该股。

　　从前十大流(liú)通股东(dōng)变化看，一季(jì)度(dù)银河创(chuàng)新成长和蔡(cài)嵩松管理(lǐ)的(de)诺安成(chéng)长是持(chí)有(yǒu)该股(gǔ)最多的主(zhǔ)动偏(piān)股基金，不过，两只基金(jīn)均在(zài)一季度减持了(le)兆易创新，其中诺安(ān)殖民地和半殖民地区别通俗易懂，中国7个殖民地成长减持(chí)近272万(wàn)股(gǔ)，减持比(bǐ)例超25％。

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