就在(zài)全球为AI疯(fēng)狂的时候(hòu)，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家(jiā)族却悄然(rán)减(jiǎn)仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社(shè)报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首(shǒu)席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公(gōng)司自2020年年(nián)底(dǐ)以来一直超配英伟达，但是目(mù)前(qián)已经部分获利了(le)结，现在(zài)所持头寸“要远远小(xiǎo)得多(duō)”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有(yǒu)200多年历史(shǐ)的欧(ōu)洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管(guǎn)理(lǐ)资产规模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节(jié)奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持(chí)仓显示(shì)，这家老牌资管没带罩子让捏了一节课感受机构在2015年英(yīng)伟达业绩第一爆(bào)发(fā)之际，就增(zēng)持了英(yīng)伟达。当时(shí)的持仓股(gǔ)数一(yī)度高达(dá)160多万(wàn)股。

　　然(rán)而英伟达虽然(rán)业(y没带罩子让捏了一节课感受è)绩大爆发，股价却(què)一直(zhí)不怎么涨。这家资(zī)管机构也不(bù)得不(bù)修正自己的(de)错误，在(zài)英伟达股价的缓慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季度减持到不足1万股(gǔ)。不过这个时候，英伟达股价也从2015年4美(měi)元附近(jìn)涨到(dào)了60美元附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的(de)上上(shàng)下下，让英伟达的股价如做过山车(chē)一般(bān)。2021年(nián)底(dǐ)，虚(xū)拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达的股价也(yě)一度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持是在2022年第(dì)二季度，虽然英伟达股(gǔ)价(jià)此后仍然(rán)经历了(le)三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今(jīn)年以来，受(shòu)AI概念大爆发，英伟(wěi)达作(zuò)为(wèi)底层算力代表，股(gǔ)价一度(dù)涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元的(de)新高，总市值一度超过1万亿美(měi)元，差点成为(wèi)全(quán)球第(dì)9家市值超1万亿美(měi)元的上市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高(gāo)位套现的，还有被誉为“估值教父(fù)”的当代(dài)著名投(tóu)资估值专家阿斯(sī)沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在(zài)投(tóu)资英伟(wěi)达，如今已经卖掉了该公司(sī)的股票(piào)。

　　达(dá)摩达(dá)兰5月30日(rì)说：“直(zhí)到(dào)今天早上(shàng)英伟达(dá)还在我的投资组(zǔ)合里，最(zuì)后(hòu)把它剔除出(chū)投资组合(hé)，因为我无法承受(shòu)这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿(yì)美元，这是在挑战可持续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达兰(lán)估计(jì)，英伟达目前在(zài)250亿美元(yuán)的人工(gōng)智能芯(xīn)片市场占有(yǒu)80％的份额，最乐观的预测是(shì)，10年后该(gāi)市(shì)场规(guī)模将达到3500亿美元(yuán)。即使假设英伟达未来(lái)的市场份(fèn)额达到(dào)100％，达摩达兰得出(chū)的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公司，但如果作为(wèi)一项(xiàng)投资的话，我(wǒ)怎么都(dōu)得(dé)不出每股400多美元的(de)估值。”

　　此外，英(yīng)伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达股权，减持均价在400.254美元(yuán)到(dào)417.79美元，一共套(tào)现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵(chǎo)翻(fān)了

　　有人觉得(dé)AI估(gū)值(zhí)太高，减持了(le)仓位，也有人(rén)认(rèn)为英(yīng)伟达现(xiàn)阶段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师中(zhōng)，41名对英伟达给出买入(rù)评级，比去年(nián)10月给予这一评(píng)级的人(rén)数30人增加(jiā)约三分之(zhī)一。这(zhè)些分析师对英伟达给出的股价中间值(zhí)约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究公司伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接(jiē)受(shòu) CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近日纷纷(fēn)调高英(yīng)伟达目标股价，是因为(wèi)先(xiān)前(qián)估测的获利(lì)预期太低。目前(qián)投(tóu)资人仍存在不(bù)同的(de)声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表(biǎo)示，英伟(wěi)达估(gū)值(zhí)过高(gāo)，目前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街预测最准确的分析(xī)师(shī)、美国银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表(biǎo)示，科技股和AI概(gài)念股(gǔ)的估(gū)值过高，建(jiàn)议投资(zī)者可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目(mù)前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联(lián)储的加息周期或许还未结束。过去的泡沫(mò)形成通(tōng)常是因“宽松货(huò)币政策(cè)”而(ér)起，以加(jiā)息结束。以(yǐ)史为鉴，他认为需要在标普(pǔ)500位于(yú)4200点时开始抛(pāo)售。

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