财联社4月28日(rì)讯（记者 吴雨其）随着公募基(jī)金2023年(nián)一季报披(pī)露完(wán)成，多位(wèi)知名基金经(jīng)理大幅(fú)调仓换股(gǔ)的动向(xiàng)和(hé)投资方向也浮出水面。

　　其中，张坤大(dà)幅加仓中国海洋(yáng)石油，刘彦春则加(jiā)仓海康威视(shì)、美(měi)的集(jí)团(tuán)、腾讯控股，谢治宇(yǔ)布(bù)局(jú)AI板块(kuài)，加(jiā)仓(cāng)海康威视、晶晨(chén)股份、中(zhōng)际旭创、澜起科技、中国移动、腾(téng)讯控股、赛腾股份、星环科(kē)技-U，常(cháng)处于风口浪(làng)尖的(de)葛(gé)兰，也开始(shǐ)布局人(rén)工智能，加仓同花(huā)顺(shùn)、金(jīn)山办(bàn)公(gōng)、寒武纪-U等(děng)概念股。

　　在人(rén)工智能大行其道的首季，包括谢治宇、周(zhōu)蔚文、葛兰(lán)等顶(dǐng)流开(kāi)始追逐AI，另(lìng)一(yī)面(miàn)，一些(xiē)专注长期成(chéng)长(zhǎng)价(jià)值的基金经理仍(réng)坚(jiān)守(shǒu)新能源(yuán)，如曾(céng)经(jīng)的公募(mù)冠军刘(liú)格菘。

　　容易吸引已婚男人的女人，哪些女人容易吸引已婚男人ng>有人追逐成了(le)风(fēng)

　　2023年一季度，是人(rén)工(gōng)智能的(de)盛典。面对(duì)火出天(tiān)际的AI赛(sài)道，究竟是应该(gāi)与其(qí)共舞，还是不为(wèi)所动(dòng)继续坚守“初心(xīn)”？

　　观(guān)察一季报的调仓(cāng)换股，可见(jiàn)越来越多的基(jī)金经理(lǐ)选择了前(qián)者。“不买AI就是等(děng)死，追买AI可(kě)能是(shì)找死，横竖都(dōu)是死，不如搏一(yī)把再死，也许(xǔ)富贵险中求(qiú)呢(ne)”，是行业心(xīn)态(tài)的生动写照。

　　光大(dà)证券统计数(shù)据(jù)也(yě)证明了(le)这一点，公募(mù)基(jī)金一季度大幅加仓TMT板块中的计算机和通信行业。截至(zhì)2023年(nián)3月31日(rì)，主(zhǔ)动偏股基金重(zhòng)仓股在(zài)TMT板块配置市值4707亿元，一季度大幅提升1163亿元。

　　包(bāo)括一直深耕(gēng)医疗的葛兰在内，众多(duō)知(zhī)名基金经理布局AI。具体来看，中欧阿尔(ěr)法(fǎ)混合一季(jì)度(dù)大手笔新进中(zhōng)芯(xīn)国际(jì)、上海电影，其中前者加仓1366.4股，还加仓腾讯(xùn)83.67万(wàn)股。其所管的(de)另一只中欧研究精选(xuǎn)混合一季度新(xīn)进金山办公14.37万股。此外(wài)，中欧明睿新起点混合一季(jì)度新进(jìn)中(zhōng)芯国际(jì)、同花顺，将寒武纪的(de)仓位从0.46万股(gǔ)加到(dào)28.53万股，金(jīn)山办(bàn)公的仓位从0.09万股(gǔ)加(jiā)到15万股。

　　从上述调仓(cāng)换股中也能看出葛(gé)兰的人工智能投资方向——从AI上游的芯(xīn)片(piàn)、到(dào)算力以(yǐ)及终端(duān)的(de)应用(yòng)、办公等。

　　窥一斑而(ér)知全豹，葛兰的(de)操作只是(shì)公募基金经理(lǐ)加仓AI的一个缩影。从各位(wèi)知名基(jī)金经理调(diào)仓(cāng)动(dòng)向可以看出，大家都纷纷“搬家”到了(le)TMT。

　　同样(yàng)为中欧“顶梁柱”的(de)周(zhōu)蔚(wèi)文(wén)也在一季(jì)报中也(yě)提到，随(suí)着ChatGPT的横空出世，海外大模型以(yǐ)及相关人工智(zhì)能(néng)的产业趋势(shì)受到市场关注，并很快(kuài)扩散到国内产业界，市(shì)场聚焦于上游算力、传输和下游运用，在经济复苏(sū)相对温(wēn)和的情(qíng)景下，计算机、通讯、传媒、电子(zi)行业受到(dào)各方(fāng)资金的追捧，涨幅遥遥领先。

　　从十大重仓股来看，万达电影新(xīn)入(rù)他所(suǒ)管理的中欧新趋势十大重仓股(gǔ)，中欧(ōu)洞见一年持有则(zé)加(jiā)仓了立讯精密、腾讯控股等个股；中欧(ōu)明睿新常态(tài)则加(jiā)仓深信(xìn)服等。

　　再如谢治宇，海(hǎi)康威视、澜起科技、中际(jì)旭创、晶晨股份(fèn)等AI热股均为新晋兴全合润重仓(cāng)股。

　　他(tā)也表示，随着ChatGPT取得了突破性的进展，由(yóu)AI芯片、服务器、光模块等子板块带动的人工智(zhì)能、中字头的“中特估(gū)”、半导体等板块涨(zhǎng)幅(fú)较(jiào)大，在GPT应用端中游(yóu)戏、影视等板(bǎn)块也实现较大幅度上涨。

　　值得注意的(de)是，此前招商证(zhèng)券研报称，从历史上(shàng)来看，30％是主动偏股(gǔ)公募基金大类(lèi)行业配置比例一个很重要的临(lín)界值，往(wǎng)往预示着某个板块进入(rù)过热阶(jiē)段。截(jié)至(zhì)2023年(nián)一季度末，主(zhǔ)动偏(piān)股公募基金对TMT配比明显提升至20.26％，但与(yǔ)临界(jiè)值尚(shàng)存安全距(jù)离(lí)。从(cóng)这点看(kàn)，基金经(jīng)理对于TMT来说仍称(chēng)不上“抱团”，仍有基金经理并未上车。

　　有人守候(hòu)成了景

　　在“追风”的另一面，仍有(yǒu)一部分(fēn)仍坚守新(xīn)能源，也有一部分试图低位捡拾新能源筹码。

　　如曾经的公募状元刘格菘。据(jù)了解，广发基(jī)金成长团队对新能源(yuán)的钟爱业内闻(wén)名(míng)，最新披露的(de)一季报中也证实了他们的“坚守(shǒu)初心”。

　　当年的冠军(jūn)基(jī)金广(guǎng)发双擎升级，从其十大重仓股来(lái)看，前五大重(zhòng)仓股的占比均超(chāo)过(guò)了(le)8.5％，分别(bié)是(shì)晶澳科技、阳光电源、亿纬锂能、隆基绿能，圣邦股(gǔ)份，均属于(yú)新能源概念股。除此之外，他(tā)还仍加仓(cāng)了天合光能、荣(róng)盛石化(huà)等个股，且新(xīn)晋晶科能(néng)源为(wèi)十大重仓股。容易吸引已婚男人的女人，哪些女人容易吸引已婚男人>

　　刘格菘在一(yī)季报表达了(le)仍(réng)对新能源(yuán)保持信心，“我(wǒ)们对本产品重点(diǎn)持仓(cāng)的(de)光伏、储能(néng)、新能源(yuán)车方向保持(chí)相对乐观，投资中相信基本面优秀和增量价(jià)值积累(lèi)的公司(sī)。经过调整，行业估(gū)值(zhí)水平已(yǐ)在历史低(dī)位，产业链的变化在市场(chǎng)定价中未被充分认知和体现。”

　　再(zài)如(rú)傅鹏博，其管理的睿远成长价(jià)值混合前十大重仓股分别为中国(guó)移动、宁德时容易吸引已婚男人的女人，哪些女人容易吸引已婚男人(shí)代、三安光电(diàn)、通(tōng)威股(gǔ)份(fèn)、万华化学、广汇(huì)能(néng)源、东方雨虹(hóng)、立讯精密(mì)、三诺生物、新(xīn)宙邦。对比去(qù)年年底该基金增(zēng)持了宁德(dé)时代、通(tōng)威股份(fèn)、万华化学(xué)、广汇能源、东(dōng)方雨虹。值得关(guān)注的是，加仓幅度(dù)最多的(de)是光伏龙头通威股份，为60％。

　　李晓(xiǎo)星(xīng)所管(guǎn)的银华心怡混合也加仓了(le)新能源，如(rú)晶科能源(yuán)、锦(jǐn)浪科技、东方电缆等。他表示，“我(wǒ)们曾经提到了新能源板块的一些风(fēng)险(xiǎn)点，这些(xiē)风险点在经过(guò)大半年的消化(huà)后(hòu)，在这(zhè)个估(gū)值分位以(yǐ)及股价位置下，我们认为新能源板(bǎn)块的风险因素已经(jīng)充分释放，目前这个时间段，新(xīn)能源(yuán)非常具(jù)有(yǒu)吸引(yǐn)力。在(zài)一(yī)季度(dù)我们对于电动车、光伏、储能、海风的(de)一些标的，都(dōu)增加(jiā)了(le)一些(xiē)仓位。”

　　对于(yú)人(rén)工智能，他认为，“太阳底下没有新(xīn)鲜事，过(guò)度的(de)热情在某个阶段总(zǒng)会消退。”

　　实际(jì)上，许多基金经理在AI的“大风”之(zhī)下(xià)，并(bìng)没有选择“押注”TMT。

　　万家基金(jīn)经理章(zhāng)恒在(zài)接受财(cái)联社记者采访时提(tí)到(dào)，他(tā)曾重(zhòng)点(diǎn)关注过(guò)TMT板块(kuài)，但并不喜欢去(qù)追逐风口，他选(xuǎn)择(zé)会在全市场(chǎng)做行(xíng)业轮动，在操作(zuò)上绝对不(bù)是(shì)去(qù)捕捉每个时期(qī)的“最(zuì)靓的仔(zǎi)”。“对于自己看(kàn)好的(de)行业，你重仓押(yā)进(jìn)去，不确(què)定性来的时候(hòu)，无论(lùn)是基金经(jīng)理个人(rén)还是投资者(zhě)，其(qí)实都是无(wú)法承受(shòu)的。所以，任何(hé)一个(gè)行(xíng)业，即使你再看(kàn)好，也要控制持有比(bǐ)例，分散风险(xiǎn)。”他表示。

　　交银施罗(luó)德基金(jīn)的王崇(chóng)一季报表(biǎo)示暂时无法预(yù)测其兑现节(jié)奏和(hé)时间(jiān)，短期内(nèi)也很难在A股找到(dào)明显的受益标的，就(jiù)没有参与。不过他也认为这些股票(piào)的估值体系还在合理接受范(fàn)围内(nèi)。

　　极致行情下，AI还能(néng)“爱(ài)”吗？

　　上述分(fēn)析(xī)可知，今年一季度仍有(yǒu)不少基金经(jīng)理重仓“押注(zhù)”AI。在这种极致行(xíng)情下，AI板块的未(wèi)来走势将如何？

　　一部分市场(chǎng)人(rén)士仍看好AI。

　　国海策略目前(qián)仍(réng)维持TMT为全年市场主线的判(pàn)断，相关领域(yù)如AI芯(xīn)片、服务(wù)器以及光(guāng)模(mó)块等(děng)细分赛道将陆续(xù)迎来基本面的确认(rèn)，中微(wēi)观(guān)层面上(shàng)尚有(yǒu)空(kōng)间，估值修(xiū)复(fù)尚未结束，个(gè)股(gǔ)上是找机会(huì)的格局(jú)。

　　中金公司研报指(zhǐ)出，年初至今市场对AI关注度持续(xù)高(gāo)企(qǐ)，上(shàng)一(yī)轮(lún)行情催(cuī)化主(zhǔ)要集中于大(dà)模型的突破进展；而4月(yuè)以来，我们(men)观察到各个领域(yù)的应用(yòng)厂商正(zhèng)加速AI融合应用产品的研发(fā)和(hé)发布，其中办公场景进展相对较快，我们预(yù)计(jì)5月(yuè)之后将进入AI应用(yòng)的加(jiā)速繁荣阶段(duàn)。我们持(chí)续看多(duō)AI，并在应用、算力、模型三层中建(jiàn)议(yì)投资者优先关(guān)注应用层投(tóu)资机遇(yù)。

　　百亿(yì)私募大佬(lǎo)董(dǒng)承非也(yě)看好相关板块，他认为，2011年之前是周期(qī)的时代，2011年之后是消费的(de)时代，但未来10年，最牛的资产是科(kē)技(jì)。他坦言，自己目前(qián)重仓半导体板(bǎn)块。

　　不过(guò)另(lìng)一部(bù)分市场人士也指出，AI后续或有(yǒu)波(bō)动(dòng)或(huò)调(diào)整。

　　中信建投(tóu)证券策略首席分析(xī)师陈果，在A股二季度投资(zī)策略会上提(tí)到“今年(nián)大概率还是一个(gè)偏成(chéng)长(zhǎng)风格(gé)占优，尤其(qí)是(shì)很多科技股在过去几年(nián)其实没(méi)有太多的表现。以前我们讲茅指数、宁(níng)组合，其实TMT板块(kuài)有(yǒu)很长(zhǎng)时间没有太多表现。今年(nián)要推动数(shù)字经济，今年(nián)半导(dǎo)体(tǐ)周期要见底，本身今(jīn)年科技(jì)股的(de)机会(huì)是可以期待的”。

　　不过(guò)，他也提(tí)醒道，“TMT应该没有走完(wán)，但二季度可能会有一(yī)些波动(dòng)。AI现在(zài)还是主题(tí)投资阶段(duàn)不太适合大多数的投资(zī)者，不(bù)适(shì)合在这个位置上(shàng)去追。”

　　广发(fā)证券研报中判断(duàn)，本轮AI板块已进入(rù)第一轮(lún)调整期，但对(duì)标2013年“移动互联网(wǎng)+”行(xíng)情节奏，预计本轮后续(xù)调(diào)整时长与幅(fú)度有(yǒu)限。对(duì)于下一阶段“AI+”行情，建(jiàn)议逢低布局有(yǒu)望率(lǜ)先实现业(yè)绩兑现的环(huán)节，即满(mǎn)足“自身产业周(zhōu)期向(xiàng)上+AI加持下的(de)业绩增厚机遇”的(de)领域(yù)，比如，电(diàn)子(zi)、计算机(jī)、传(chuán)媒(méi)、通信。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 容易吸引已婚男人的女人，哪些女人容易吸引已婚男人