大家好，简单看一(yī)个基金经理，把新能源(yuán)全部砍仓(cāng)，梭哈(hā)AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末(mò)，市(shì)场都在讨论一个基金经(jīng)理，海富通的吕越超老师。

　　从其(qí)管理的海富(fù)通(tōng)股(gǔ)票混(hùn)合来(lái)看，截(jié)至去年年底，持仓基本为(wèi)新能(néng)源板块股票。

　　结果到了(le)今年一季度(dù)末，已(yǐ)经基本(běn)清仓(cāng)了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合(hé)外，其他三只产(chǎn)品(pǐn)也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一季度(dù)的操(cāo)作中，本(běn)基金总体把握住(zhù)了市场的节奏变(biàn)化和结构转(zhuǎn)换，降低了新能 源板(bǎn)块的配置权重，较好地把握了 TMT 板(bǎn)块的投资(zī)机会，组合调整取得(dé)了(le)明(míng)显的超额收益。

　　另外，他(tā)称(chēng)，中国特色估(gū)值体系所代表的(de)传统实体行业正(zhèng)在被市场一部分(fēn)“聪明钱”定价，后(hòu)续(xù)可能成为市场最有持(chí)续(xù)性(xìng)的一条结构主线。

　　数据显(xiǎn)示，海富(fù)通股票混合今年以来涨了14％，其他三只产品今年以来均(jūn)取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在(zài)短期高(gāo)度依赖交易，阶段(duàn)性失去(qù)靠(kào)配(pèi)置获取超额回报的特(tè)征。TMT板块成交占全市场比重超40％的天数已累计达到22天，上一次(cì)出现持续成交占比超过40％的板块(kuài)是(shì)2021年7月(yuè)底的(de)电力(lì)设备及(jí)新能源，持(chí)续约(yuē)28个交易日，在此期间新(xīn)能源(yuán)ETF累(lèi)计收益率仅有2.5％，期间最(zuì)高(gāo)累(lèi)计回报率为(wèi)+8.8％，最低(dī)累计(jì)回报率(lǜ)为-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈韩红个人简历和职位 韩红是什么军衔现出类似特征，尽管(guǎn)热闹，但不赚钱。过(guò)去两(liǎng)周，科(kē)创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游(yóu)戏传(chuán)媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨(zhǎng)幅超过2％的行情，最(zuì)大单日涨幅分别(bié)达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相关主(zhǔ)题ETF在内，平(píng)均跌幅达(dá)到(dào)-4.5％。两周时间TMT板(bǎn)块累计成交了5.41万(wàn)亿(yì)元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第一周降(jiàng)低约5.4％，是典型(xíng)的减量博弈(yì)。

　　而招商(shāng)证券(quàn)认为，TMT大年通常(cháng)分(fēn)为“春季躁(zào)动”“获(huò)利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春季躁动后往往会有一波明显的调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右(yòu)。面对这(zhè)种调整(zhěng)，逢低加(jiā)仓是最佳策略，因为往(wǎng)往(wǎng)后续盛夏攻势大概(gài)率创新高。如果今(jīn)年在业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自主可控等大产业(yè)趋(qū)势以政府支持(chí)力(lì)度进一步加大(dà)、资本开支增加、订单增加和产品销(xiāo)量业绩的改(gǎi)善(shàn)逐渐被市场所确定，则TMT将会重回上行趋(qū)势，进入盛(shèng)夏攻(gōng)势。

　　中泰证券认(rèn)为韩红个人简历和职位 韩红是什么军衔，AI等板块或阶段(duàn)性见顶，指(zhǐ)数上半年(nián)阶段性顶部(bù)亦或基本形(xíng)成本轮调整标志着AI等高位(wèi)板块(kuài)或(huò)阶段(duàn)性见顶，指数上半年(nián)阶段性顶部亦或基(jī)本形成。本次大幅调整主(zhǔ)要还是因为在AI相关(guān)板块市(shì)场(chǎng)情绪处于极值(zhí)的情况下，叠(dié)加(jiā)上述基本面风险因素(sù)逐(zhú)步(bù)发酵，市场内生调整(zhěng)需求出(chū)现集中释放。就(jiù)资本市(shì)场而言，或代表本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联网+模式。

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