今年以来基金代(dài)销机构被基(jī)金公司(sī)解约的情形明显增多(duō)。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公(gōng)司(sī)发布与(yǔ)基金代销机构(gòu)解约(yuē)的公告。截至6月(yuè)1日，今年以来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机构终止合作。而从机构类型(xíng)看，中小型(xíng)独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构居多，此外，也有(yǒu)银(yín)行和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近年(nián)来由于经(jīng)营不善(shàn)或违规，已(yǐ)有多(duō)家基金(jīn)销售(shòu)机构主动或被动注销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司与基金销售机构之间的合作(zuò)本就是双(shuāng)向选择(zé)，在高(gāo)质(zhì)量发展背(bèi)景下，基金公(gōng)司严格筛选代销机构也是降本增效(xiào)的(de)主(zhǔ)流选择(zé)。未来，基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密(mì)集终止与基金(jīn)代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金(jīn)办理该(gāi)公司旗下基金的(de)相(xiāng)关销售业务。值得注意(yì)的(de)是，今年(nián)以来，还(hái)有方正富邦基金(jīn)、平安基(jī)金，以及海富通(tōng)基金停止(zhǐ)了(le)与浦(pǔ)领基金(jīn)的基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经与北京(jīng)虹点基金销售有限(xiàn)公(gōng)司、上海凯(kǎi)石财富基(jī)金销售有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机构将(jiāng)不再代理销售(shòu)公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告称，与(yǔ)方德保险代理有限公(gōng)司、民商(shāng)基金销售（上海）有限公(gōng)司协商(shāng)一(yī)致，自2023年(nián)5月(yuè)18日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机(jī)构将不(bù)再代(dài)理公司旗(qí)下所有公募基金。自公告之日(rì)起，上述(shù)公司(sī)不(bù)再办理本公司旗下基金的开户、认(rèn)购、申(shēn)购等基金(jīn)买入的相关业(yè)务，只保留赎(shú)回业(yè)务，直至所有客户赎回(huí)全部份(fèn)额。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也终止(zhǐ)了与民商基金的(de)基金销售合(hé)作，上银基金(jīn)则于2月终止与该机构的(de)合作关系，但(dàn)也有宝盈(yíng)基金、万家基(jī)金(jīn)新增与民商基金(jīn)的销售合作。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截(jié)至6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金(jīn)公司宣布与28家基(jī)金代(dài)销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金(jīn)公司终止合计7家(jiā)独立基金销售机构的(de)合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了合计17家独(dú)立基金销售机(jī)构的代销合作(zuò)，其中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金公(gōng)司终止了合计6家(jiā)独(dú)立基金销售机构的(de)合作；5月以(yǐ)来，则已有(yǒu)9家基金公司(sī)宣布终(zhōng)止(zhǐ)了合计12家基金代销机构的(de)合(hé)作(zuò)，这其中包括独立基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)、银行和(hé)保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合作关系的基金公司(sī)最多，年内已有5家；而基金公司(sī)中，长盛基(jī)金(jīn)解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每(měi)月都会和(hé)基金代销机(jī)构解(jiě)除(chú)合(hé)作pupil是什么意思 pupil是可数名词吗(zuò)关系，目前已累计解约11家(jiā)，海富通(tōng)基金(jīn)今年2月和3月分别(bié)解(jiě)除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被解约(yuē)的基金销售机构(gòu)多为中(zhōng)小型(xíng)机构。

　　业内人士(shì)表示，随(suí)着(zhe)代(dài)销机构(gòu)数量增多及监管趋严(yán)，近几年公募基金(jīn)公司对于(yú)代销机(jī)构(gòu)的选择(zé)标准也在提(tí)高。在高质(zhì)量(liàng)发展背(bèi)景下，严(yán)格筛选基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构，也(yě)是实现降本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金公司内部人员表示，基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止与销售机构的合作，无非是以下三种情况：一是基金销量一直(zhí)得不到有效增长，对基金公(gōng)司整体基金销售(shòu)贡(gòng)献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构(gòu)主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终(zhōng)止(zhǐ)过(guò)一(yī)轮，理由无非就是这(zhè)些。”但该内部人员也坦言，今年以来(lái)权益市场低迷，基金销售困(kùn)难也加速了对(duì)尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太多(duō)销售合(hé)作机构，没有太(tài)大(dà)意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证券董事总经(jīng)理(lǐ)贾志也表示，基(jī)金公司终(zhōng)止与(yǔ)代销机构的合作，通常是(shì)基金代销(xiāo)机构(gòu)销售能力较弱，且又(yòu)受到监管的(de)处罚，就会很(hěn)果断地解除(chú)合作关系(xì)。“基金公司与基金代销机构的合作是市场化的，要(yào)考虑维护(hù)成本(běn)与(yǔ)合(hé)作(zuò)的潜力，基(jī)金公(gōng)司(sī)会依据自身的发展状况有选择(zé)的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠(qú)道负责人(rén)透(tòu)露，其(qí)所(suǒ)在公(gōng)司选择基金销售公(gōng)司，有一(yī)套完(wán)整的基金销售评(píng)估办法(fǎ)，比(bǐ)如基(jī)金销售保有(yǒu)规模(mó)、机构成(chéng)立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司合作等都是考核(hé)的要素，其(qí)中(zhōng)，要求其公募基金销售保有规(guī)模(mó)排名排名(míng)前(qián)100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合(hé)作后，需(xū)要对接系统，每年(nián)要(yào)付(fù)出系统维护成本，很多销售(shòu)公司一年(nián)的保有量也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该负责(zé)人透露，即便是前100名，也有(yǒu)相(xiāng)当(dāng)一部(bù)分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来(lái)，基金(jīn)公司与(yǔ)基金代销机构(gòu)的合作是(shì)双向选择，基金(jīn)公司希望能有销售能力强的机(jī)构合作，头部代销机构也会对基金公司的(de)投研(yán)能(néng)力，管(guǎn)理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士(shì)称，目前基金代销(xiāo)的机构主要分为银(yín)行、第三(sān)方基金销售机构(gòu)，以及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道(dào)方(fāng)面基(jī)础较强，更(gèng)擅长(zhǎng)固(gù)收类产品的服务，第三(sān)方销售渠道线(xiàn)上渠道(dào)较强，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天天等互联(lián)网平台(tái)流(liú)量形成显著护(hù)城河，随着(zhe)AI演进，领先地位(wèi)将(jiāng)更(gèng)加夯实，而券(quàn)商(shāng)是以线下营业部(bù)为抓手，对权益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基(jī)金销(xiāo)售市场，主要还是在银(yín)行(xíng)渠道(dào)和(hé)头部互(hù)联网公司(sī)，券商作为后(hòu)起之秀，也是不(bù)容忽视(shì)的(de)力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰或(huò)将持(chí)续

　　近年(nián)来，马太效(xiào)应依然(rán)是基(jī)金销售(shòu)行(xíng)业所面临的(de)重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金销售保有量数据(jù)显示，一季度，三方机构(gòu)销售增长最为明显，互(hù)联网流量优(yōu)势继续发力(lì)，银行、三方、券商(shāng)代(dài)销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方独立(lì)基金(jīn)销售渠道中(zhōng)，头(tóu)部机构竞争(zhēng)优(yōu)势更(gèng)为突出。截至今年(nián)一(yī)季度末，公(gōng)募基金销售保有规模(mó)前100强中，21家独立基金销售(shòu)机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿非货(huò)币市场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基(jī)金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华普益pupil是什么意思 pupil是可数名词吗基金销(xiāo)售有限公(gōng)司，其非货(huò)币市场公募基金(jīn)保(bǎo)有规(guī)模(mó)为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未上榜的(de)独立(lì)基金销(xiāo)售机构保有(yǒu)规(guī)模(mó)则更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月1日(rì)，在全市场473家基金代(dài)销机构中，目前共(gòng)有26家基金销(xiāo)售机构的代销基金(jīn)数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家(jiā)基金销售(shòu)机构代(dài)销数量不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还(hái)有6家目(mù)前只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际上(shàng)，近些(xiē)年来基金销售行业分(fēn)化(huà)更趋明显(xiǎn)，不(bù)少中小(xiǎo)型基金销售(shòu)机构在行(xíng)业大(dà)洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限公司向中国(guó)证(zhèng)券(quàn)监督(dū)管理委员会提交了注销(xiāo)公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许可证的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券投资基金(jīn)法》《公开募集(jí)证(zhèng)券投资基金销售(shòu)机构监督(dū)管理办法》等有关规(guī)定，中国证券(quàn)监(jiān)督管理委员会决定注销深(shēn)圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售(shòu)有(yǒu)限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证(zhèng)监局挂出了注销永鑫保(bǎo)险销售服务有限公司(sī)公募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业(yè)务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也(yě)是目前第一家主动(dòng)注销(xiāo)基金销售(shòu)牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由(yóu)于经营困难(nán)等原(yuán)因，主(zhǔ)动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照，退出(chū)竞争行(xíng)业(yè)。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植信基(jī)金、唐(táng)鼎耀华基金等多家(jiā)机(jī)构都选择(zé)主(zhǔ)动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等(děng)原(yuán)因被吊销(xiāo)牌照，比如，去(qù)年12月，上(shàng)海证(zhèng)监局发布消息，宣布(bù)注销上(shàng)海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此(cǐ)前，泰(tài)诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基金等第三方(fāng)代(dài)销机构也(yě)被吊销(xiāo)了牌(pái)照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为(wèi)，严监管态(tài)势下，未(wèi)来基(jī)金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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