民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会(huì)开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国出口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多(duō)且国(guó)别(bié)广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(gu比玉皇大帝还大的是谁，比玉皇大帝还厉害的是谁ǎng)交会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的(de)规模大小和所属地域(yù)非常(cháng)广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下(xià)中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路(lù)国(guó)家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型(xíng)企业反馈(kuì)，它(tā)们(men)具体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分(fēn)大(dà)中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出(chū)口企业(yè)订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持续(xù)的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸(mào)专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出(chū)口订单和金额(é)或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单(dān)转(zhuǎn)移(yí)至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下(xià)出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充(chōng)足(zú)

　　广(guǎng)交会作(zuò)为(wèi)中国(guó)最(zuì)大的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医(yī)疗(liáo)保健、食(shí)品。

比玉皇大帝还大的是谁，比玉皇大帝还厉害的是谁　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前(qián)外(wài)贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次(cì)展会更多人流来(lái)自(zì)于境内采购(gòu)商(shāng)，往年内(nèi)外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不足(zú)，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着(zhe)本次(cì)广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息是当下高(gāo)效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的(de)订单(dān)增幅较为(wèi)明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明(míng)显差异(yì)。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧(ōu)美(měi)出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临(lín)的出口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发(fā)达(dá)国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是(shì)保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型企业(yè)是产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企比玉皇大帝还大的是谁，比玉皇大帝还厉害的是谁业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示(shì)，中国(guó)出口劳动密(mì)集型产品的订(dìng)单(dān)近年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分调研(yán)企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业(yè)数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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