民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及的规(guī)模大小和(hé)所属地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够(gòu)提(tí)供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大(dà)优势(shì)。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广(guDHC属于什么档次，dhc属于什么档次的化妆品ǎng)交会(huì)参(cān)会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们(men)把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境和出(chū)口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业(yè)群(qún)像五(wǔ)点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体(tǐ)旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出(chū)口调研信(xìn)息一致，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型(xíng)出口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未发(fā)生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需求较过(guò)去(qù)两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的(de)代加(jiā)工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的(de)出口企业(yè)订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题(tí)报告，提(tí)示(shì)中国出(chū)口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度(dù)中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额或(huò)将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国(guó)当下(xià)出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新客(kè)户(hù)群体。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意味着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的(de)老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可(kě)观(guān)察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国(guó)最大的(de)进出口商品展会DHC属于什么档次，dhc属于什么档次的化妆品(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建(jiàn)材、化(huà)工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调(diào)研(yán)企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放(fàng)境内(nèi)采购(gòu)商名额，客(kè)流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多人(rén)流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意(yì)味着本次(cì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较(jiào)为(wèi)明显。除(chú)东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之(zhī)间(jiān)感受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出DHC属于什么档次，dhc属于什么档次的化妆品口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的(de)外贸(mào)企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面(miàn)临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的(de)共同对外关税的(de)决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业(yè)转移(yí)范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份(fèn)额(é)影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所(suǒ)差(chà)异(yì)。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东(dōng)南(nán)亚(yà)转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本(běn)企业数量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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