民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我们(men)随即(jí)赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全(quán)、参(cān)会采购商数量多且(qiě)国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面积达(dá)到(dào)150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行(xíng)业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更(gèng)长趋(qū)势(shì)的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明(míng)显增(zēng)多(duō)。境内和境(jìng)外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下(xià)降，意(yì)味(wèi)着高效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一(yī)路(lù)国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国(guó)不同(tóng)类(lèi)型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示(shì)今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型(xíng)企业(yè)反馈(kuì)，它们具(jù)体面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍(biàn)的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资(zī)本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷是为保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是(shì)这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年(nián)底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当(dāng)下出口(kǒu)现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能(néng)够(gòu)反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计(jì)的出口(kǒu)订单主要(yào)与(yǔ)之前客(kè)户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸日本还有能力侵华吗，日本敢不敢侵略中国展(zhǎn)会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国(guó)最大(dà)的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多。<日本还有能力侵华吗，日本敢不敢侵略中国/p>

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来(lái)自于境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不(bù)足(zú)，本次境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)主(zhǔ)要为(wèi)东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客(kè)户(hù)，欧美采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息是当下高(gāo)效(xiào)益(yì)客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速(sù)有关(guān)，部分采购商已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户(hù)订单(dān)，不(bù)同企业(yè)之(zhī)间(jiān)感受存在明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日(rì)韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海外(wài)需求较过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大(dà)型(xíng)企业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国(guó)家(jiā)之间(jiān)存(cún)在贸易(yì)摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中日本还有能力侵华吗，日本敢不敢侵略中国国(guó)企业同(tóng)样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前(qián)也开(kāi)始流(liú)向非洲等地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订(dìng)单(dān)近年来呈现(xiàn)持(chí)续(xù)下降；但大部分调(diào)研(yán)企业认为(wèi)转移(yí)产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规(guī)模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列(liè)之三：广交会(huì)下的出口群像》

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