近期市场(chǎng)风(fēng)向(xiàng)变(biàn)动，北向资金调仓换股，外资基(jī)金也纷纷行(xíng)动。记者梳理发现(xiàn)，欧洲巨头施罗(luó)德(dé)旗下(xià)三只旗舰基金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价(jià)震荡上(shàng)行(xíng)，虽较高点仍(réng)有距离，但部分资金开始(shǐ)行(xíng)动。透露(lù)什(shén)么信号？我(wǒ)们一起(qǐ)来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行(xíng)动(dòng)

　　施罗德旗下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模(mó)43.96亿美(měi)元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股为中国平安(ān)、招商银行、紫金矿业、宁(níng)德时(shí)代、贵州(zhōu)茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海(hǎi)尔生(shēng)物。4月，基金加仓宁德(dé)时代80％。

　　无独(dú)有偶，施(shī)罗德旗舰基金“施罗德国际精选基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新(xīn)规模(mó)27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积(jī)电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美(měi)团、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控股(gǔ)3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下另一只旗舰基金也加仓宁德时代80％。“施罗德国(guó)际精选基金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金(jīn)最新(xīn)规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基(jī)金(jīn)前十(shí)大重仓股(gǔ)为腾讯控(kòng)股、阿(ā)里巴巴、美团、宁德(dé)时代、隆(lóng)基(jī)绿(lǜ)能、蒙牛(niú)乳业、银河娱(yú)乐、紫金(jīn)矿业(yè)、贵(guì)州茅台、深(shēn)圳国际。4月，基金减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿业10.31％，增持(chí)宁德(dé)时(shí)代(dài)80％。

　　看好中国新能源车产(chǎn)业链

　　同一家机构(gòu)旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这(zhè)三(sān)只(zhǐ)基金中，施罗(luó)德国(guó)际精选基金中国(guó)A由Jack Lee管理；施罗(luó)德国(guó)际精选基金大中华和施(shī)罗德国际精(jīng)选中国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最(zuì)新的基(jī)金材料中并未解释为何基金在(zài)4月大手(shǒu)笔(bǐ)加仓(cāng)宁德时(shí)代。不过，记(jì)者梳理发现，施(shī)罗德对中国(guó)新能源车(chē)产业链(liàn)的看重是(shì)一以(yǐ)贯之(zhī)的。

　　例如，基(jī)金(jīn)经理Jack Lee在一份研究日(rì)志中解释道(dào)：长期来看(kàn)，关注(zhù)三大主题。一是(shì)电动车供应(yīng)链；二(èr)是技术自(zì)主可控；三是医(yī)疗健(jiàn)康基础设(shè)施。

　　为何看好电(diàn)动车产(chǎn)业(yè)链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化(huà)的影响日(rì)益显现，全球各(gè)国(guó)的脱碳行(xíng)动变得越来越重要。转向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行动(dòng)的(de)一个方面。中国在这方面为(wèi)投资者提供了重要的机会。中国在电(diàn)动汽(qì)车价(jià)值链的供应(yīng)方面是全球(qiú)的领导者，同时中(zhōng)国对成品(pǐn)车辆(liàng)的需(xū)求方面也占据(jù)重要(yào)地位。可能很多人不知道的是，全球2022年(nián)销售的所(suǒ)有(yǒu)电动汽车(chē)中，57％是在中国销售的。

　　整(zhěng)车(chē)制造(zào)之外，中(zhōng)国(guó)也是(shì)全球电动车基础设施最完善的国(guó)家之一。以充电(diàn)桩为(wèi)例，中(zhōng)国平均一个(gè)公共充电桩对(duì)应(yīng)7辆车(chē)，欧洲是16、美国是(shì)16、印度是25、巴西是28。来源：施罗(luó)德官网。

　　在电(diàn)动汽车供应链中(zhōng)，有(yǒu)许多公司(sī)正在在各(gè)自的(de)领域中建立主导地位(wèi)，以某智能(néng)组件为例，它是电(diàn)动汽车中用于电池(chí)和电机(jī)温控的关键组件的生产商。该公司在空调(diào)阀行业全球市(shì)场占(zhàn)有约60％的份(fèn)额(é)，并在(zài)电动汽(qì)车(chē)阀(fá)门行业拥(yōng)有超过90％的(de)市(shì)场份(fèn)额。客户包括特斯拉等(děng)全球电(diàn)动(dòng)汽车(chē)专家以及福特、宝马等原始设(shè)备制造商（OEMs）。随着电(diàn)动汽车在(zài)全球范围内继续占(zhàn)据市场份额(é)——在法规的(de)支持(chí)下(xià)，该(gāi)公司的增长潜力(lì)是可预见(jiàn)的。

　　事实上，施(shī)罗德(dé)也并(bìng)非孤例。

　　另一欧洲巨头(tóu)安联投资旗(qí)舰基(jī)金安联神州A股(gǔ)基(jī)金也在3月大手笔(bǐ)加(jiā)仓宁(níng)德时代。

　　这只基(jī)金(jīn)最新(xīn)规模47亿美(měi)元，截至3月底，基金前十大重仓股为贵(guì)州茅台、中信证券、宁德时代、中国中免(miǎn)、东方(fāng)财(cái)富、美的(de)集团(tuán)、迈瑞医疗、安(ān)井(jǐng)食品、锦(jǐn)江集团、中国平安。

　　3月(yuè)，基金(jīn)对(duì)前十(shí)大重仓股逐一加仓，其(qí)中加仓幅度最大的就是宁德时代，加(jiā)仓幅度高达22.17％。此外(wài)，基(jī)金对中国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓股中其余(yú)公司均(jūn)加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超(chāo)40％

　　中汽(qì)协（中国汽车工业协会）近日发布的(de)数据显示，2023年4月，我国动力电(diàn)池(chí)产量(liàng)47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量(liàng)比为1：2.5。

　　动(dòng)力电池(chí)行业集中(zhōng)度方(fāng)面，今年4月，尽管我国新能源汽车市场共计36家动力电(diàn)池企业实现装车(chē)配套，较去年同期增加(jiā)2家。但是排名前(qián)3家(jiā)、前5家(jiā)、前10家(jiā)动力电池(chí)企业(yè)动力电池(chí)装车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分(fēn)别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度依(yī)旧较高。

　　企(qǐ)业排名来看，根据中国汽车(chē)动力电池产业(yè)创新联盟数据显示，今年(nián)4月(yuè)，宁德时代以40.83％的占比持续领跑，比亚迪(dí)、中创新(xīn)航、亿纬锂能、国轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占(zhàn)比位居第2-5名。第6-10名则分别为(wèi)：欣旺达(dá)、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞(ruì)浦(pǔ)兰(lán)钧。

　　作为动(dòng)力(lì)电池行业的龙头企业(yè)，宁德时代于2023年一季(jì)度实(shí)现(xiàn)营业(yè)收入(rù)890.38亿元(yuán)，同比增(zēng)长(zhǎng)82.91％；实现净利(lì)润(rùn)98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增(zēng)速(sù)创历(lì)史新高。

　　北向(xiàng)资金调仓换股(gǔ)，“宁王”重受青睐(lài)

　　或许是基于(yú)优异的(de)业绩，来自(zì)Wind的数(shù)据显示，截(jié)至(zhì)5月(yuè)14日(rì)，最(zuì)近7天北向(xiàng)资(zī)金净流入宁德(dé)时(shí)代15.75亿元，位居北(běi)向净流入榜首。北(běi)向资金(jīn)净流(liú)入较多(duō)的其它个股还包括宁德时代、工(gōng)业(yè)富联、贵州(zhōu)茅台、工商银(yín)行、北方华创、兴业银行、紫金矿业、建设银(yín)行、比亚迪、中国石化。北向(xiàng)资金净流出较多(duō)的个股包括格力电器、中国建筑(zhù)、东方财富、中国(guó)中免、阳光(guāng)电源、中(zhōng)兴通讯(xùn)、科大讯飞、隆(lóng)基绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看(kàn)好的“宁王”的外资(zī)还(hái)包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代(dài)。

　　柏基在(zài)谈及为何(hé)持(chí)有宁德时代时，写道：宁德时代(dài)所处(chù)的(de)位(wèi)置是令人羡慕的。它(tā)背(bèi)后有两(liǎng)大增长(zhǎng)机遇一是电动车(chē)二是储能；CATL聪(cōng)明地选择(zé)聚(jù)焦磷酸铁锂电(diàn)池(chí)，这方(fāng)面它的市场份额是(shì)领先的。此外，磷酸铁(tiě)锂电池(chí)因为(wèi)安全性(xìng)、生命周(zhōu)期和(hé)不含钴等特征而受到欢迎；动力电(diàn)池(chí)的(de)企业发(fā)展与政府的脱碳计划是一致的。CATL的领导(dǎo)者也非常有远见。

　　柏基同时也解(jiě)释了：他们如何通(tōng)过 “柏(bǎi)基十问(wèn)”来考(kǎo)察宁德(dé)时代的。

　　不过(guò)，柏基(jī)也表示，如同所(suǒ)有的(de)投资(zī)者，他(tā)们的判断也可能是(shì)错(cuò)的。例如，若未来新(xīn)的电池技术出现(xiàn)，宁(níng)德时代的(de)竞争(zhēng)优势(shì)不复。随着电池成本下降，宁(níng)德时代若不能保持利润率(lǜ)。宁德时代和(hé)电动车厂商的关系若不(bù)能维系。这(zhè)些因素都(dōu)会影响柏(bǎi)基对于宁德时代的判断(duàn)。

　　但并非(fēi)所有(yǒu)的外资都在加仓宁德时(shí)代。4月另(lìng)一欧洲巨头(tóu)安本投资旗舰中国(guó)基金(jīn)“安(ān)本标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持(chí)续股票(piào)基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微减仓宁德时代0.04％。基金最新规模(mó)35.62亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金持有的前十大重仓股为贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗(liáo)、爱尔眼科(kē)、华测检(jiǎn)测、招商银行(xíng)、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通(tōng)加(jiā)仓泸州老(lǎo)窖

　　宁德(dé)时代之外(wài88是不是质数，79是质数吗)，互联网或者(zhě)食品饮料(liào)也(yě)颇受关注。

　　例如，摩根大(dà)通旗(qí)舰基金“摩根基(jī)金-中(zhōng)国A股(gǔ)机(jī)遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元人民币，截至2023年一季度末，基金(jīn)前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)为(wèi)贵州茅(máo)台、金山软件、中国(guó)平安(ān)、招商银行、万华(huá)化学、恒(héng)生金融(róng)、泸州(zhōu)老(lǎo)窖、迈瑞医疗、京(jīng)东方。3月(yuè)基金加仓幅度最大的为泸(lú)州老窖，加仓幅度27.59％。

　　88是不是质数，79是质数吗t="罕(hǎn)见！欧洲巨头(tóu)三大旗舰基金，同时出手！这只大白马要火了？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214825282.png">

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇(yù)基(jī)金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十大重仓(cāng)股(gǔ)为腾讯控股、贵州(zhōu)茅台、网易、阿里巴巴、中国平安、招商银(yín)行(xíng)、石药集(jí)团、AIA、平(píng)安银行、美团。3月，基(jī)金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 88是不是质数，79是质数吗