今年AI波(bō)澜壮阔的大行情(qíng)之下，引(yǐn)发了全行业所有基(jī)金(jīn)经理(lǐ)关注(zhù)，而(ér)公募基金2023年(nián)一季(jì)报揭开了基(jī)金经理的(de)观点和真实持仓。

　　一季报(bào)显示(shì)，蔡(cài)嵩松所(suǒ)管理的诺(nuò)安积极回报基金，一季度主要投资在人工智能、算(suàn)法(fǎ)、应用、算力端等领域，因抓住了市(shì)场机(jī)遇(yù)实现了超62％的收益，成为今年以来业绩最(zuì)领先(xiān)的(de)主动权益基金。同时，较(jiào)好的业绩(jì)也让这只冠军基(jī)金一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板(bǎn)块在一(yī)季度也吸引了(le)多(duō)位明(míng)星基(jī)金经理的关注目(mù)光。

　　兴证全(quán)球谢治(zhì)宇就在一(yī)季报表示，一季(jì)度在人工智能相(xiāng)关产业链进(jìn)行挖掘，对有(yǒu)长期(qī)竞争力、应用(yòng)空间广阔的(de)硬件和(hé)软件公司进行精选(xuǎn)和布局。

　　蔡嵩(sōng)松：积极(jí)拥抱人工智能

　　开(kāi)年以(yǐ)来，计算(suàn)机行业在人(rén)工(gōng)智能板(bǎn)块(kuài)的(de)带动下，走出了波澜壮(zhuàng)阔的行(xíng)情。因抓住市场机遇，业(yè)绩(jì)一路领(lǐng)跑(pǎo)，诺安基金蔡嵩松的知名(míng)度更(gèng)上一层楼。

　　他(tā)在一季度积极拥抱AI，所(suǒ)管理的诺安(ān)积极回(huí)报成为2023年表现最强(qiáng)的(de)主动权益基金，最(zuì)新(xīn)观点备(bèi)受市场关注(zhù)。

　　蔡嵩松写(xiě)道：随(suí)着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出现了突飞猛进的发(fā)展(zhǎn)，将影响(xiǎng)几乎我们(men)所有的行业，或将成为(wèi)未来最强的产业趋势。

　　他还提到(dào)，海外(wài)引(yǐn)领，从算法(fǎ)大(dà)模型(xíng)持(chí)续迭代，到各种应用(yòng)接(jiē)入AI，再到算力(lì)芯片的突飞猛进(jìn)，产业(yè)进展迅速。国内厂商也纷纷开展结(jié)合(hé)自(zì)身(shēn)业(yè)务的人(rén)工智能领(lǐng)域的研究，在股价飞涨的背后，是相关公司在产业端的积(jī)极布局，人工智(zhì)能浪潮不(bù)可逆。

　　他也直(zhí)言，诺安(ān)积极回(huí)报基金一(yī)季(jì)度主要投资在(zài)人(rén)工智(zhì)能领域，算法、应用、算力端都(dōu)有相应布局(jú)。

　　从诺安(ān)积极回报的(de)持仓看，前十大(dà)重仓股进行了(le)较(jiào)大(dà)幅度的调整。相较去年底，除了中微公司、沪硅产业仍出现在其(qí)前十大重仓(cāng)股之列外，其他重(zhòng)仓股全(quán)部换(huàn)，新(xīn)进(jìn)了(le)长(zhǎng)川科技、华海清(qīng)科(kē)、盛美上海、拓荆科(kē)技(jì)、韦尔股份、浪潮(cháo)信息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年表(biǎo)现神勇，如诺安积极(jí)回报的(de)头号(hào)重仓股(gǔ)中微公司，截至4月(yuè)21日，今年(nián)以来涨幅达(dá)到(dào)87.74％。浪潮信息更是年内(nèi)拥有超100％的涨幅，而华海(hǎi)清科、拓荆科技、江波龙等年内涨幅(fú)也超(chāo)60％，这些表(biǎo)现较好的重仓股推动基金净(jìng)值大涨(zhǎng)。

　　从股(gǔ)票仓位(wèi)来看，诺安积极回(huí)报并没有保持去年底(dǐ)的高仓(cāng)位，一(yī)季度末仓位仅84.29％，处于中性水平(píng)。去年三、四季(jì)度(dù)基(jī)本保持在(zài)90％以上的仓(cāng)位水平(píng)，去年(nián)三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末，股(gǔ)票仓位(wèi)一度低至0.12％的(de)水平。

　　不过，蔡嵩松(sōng)管理的另外(wài)一只基(jī)金诺(nuò)安成长并没有太大变化，前十大重仓股相较(jiào)去(qù)年(nián)底变化(huà)很(hěn)小，仍重点布局(jú)卓(zhuó)胜微、中微(wēi)公司、圣邦股份、北(běi)方华创(chuàng)等。

　　蔡嵩(sōng)松在(zài)诺(nuò)安成长(zhǎng)的(de)一季报中写道，主要布局芯片(piàn)板(bǎn)块，在当前(qián)的市(shì)场位置，迎(yíng)接(jiē)即将到来的科技大行(xíng)情。

　　他还谈及芯片板块的两大(dà)细分领域，在一季度都到了(le)临近(jìn)拐(guǎi)点(diǎn)的阶段(duàn)。

　　首先是芯片设(shè)计板块，从2021年(nián)四季度开(kāi)启的芯片(piàn)产业下行周期，随(suí)着(zhe)疫情落下帷幕，在今(jīn)年一季度拐点将至。产(chǎn)业端一季度库(kù)存(cún)水(shuǐ)平接近正(zhèng)常，各厂商二季度毛利(lì)率(lǜ)水平见底。伴随着疫后经济恢复，未来需求端将对设计板块持续拉动(dòng)。

　　同时(shí)我们应该觉(jué)察当兵后微信会受影响吗，当兵的不能玩微信吗到，随着(zhe)chatgpt的问世，人工智能出现了(le)突飞(fēi)猛(měng)进(jìn)的(de)发展，将影响几乎我们所有(yǒu)的行业，或将成(chéng)为未来最(zuì)强的(de)产(chǎn)业趋势。海外(wài)引(yǐn)领，从算法大(dà)模型(xíng)持续迭代，到各种应用接入AI，再到(dào)算力(lì)芯片的突飞猛进(jìn)，产业进展迅速。而(ér)算力几何级(jí)的增长和(hé)边缘侧(cè)硬(yìng)件的拉动，都是未(wèi)来芯片需求(qiú)的重要增长。新需求将(jiāng)让芯片周(zhōu)期拐点提前到来。

　　另外一个重要板块是芯(xīn)片设备材料EDA，美(měi)国对(duì)中国半导体的制裁已经到(dào)了(le)穷途末路的地(dì)步，暨2022年10月7日美(měi)国半导(dǎo)体出口(kǒu)新法案对(duì)我(wǒ)国(guó)晶圆厂(chǎng)极限施压之后，进一步的制裁已(yǐ)经乏善可(kě)陈。国内晶圆代(dài)工厂一方面(miàn)加速扩产成熟制程，另一方面(miàn)在(zài)国内设备厂商的配合下，继续研发攻克先(xiān)进制程。虽然美国(guó)的(de)制(zhì)裁对我(wǒ)国先进(jìn)制(zhì)程的(de)扩产造成了一定的影响(xiǎng)，但是另外一(yī)个角度(dù)看，芯(xīn)片设备的(de)国产化率却(què)取得了(le)突飞猛进的增长。在全球晶(jīng)圆扩产(chǎn)处于下行(xíng)周期(qī)的大背景下，国产替代(dài)进程加速(sù)对设备材料(liào)EDA板块的拉动(dòng)，很可能会超预期。

　　冠军基金(jīn)规模“一口气”增长(zhǎng)913.85％

　　受(shòu)益于(yú)业(yè)绩一路领跑，冠军基金的规模(mó)也出现迅(xùn)猛(měng)增(zēng)长(zhǎng)。

　　数据(jù)显示，截至(zhì)4月21日，蔡嵩(sōng)松管理的诺安积极回报A以62.04％的收益，成为2023年以(yǐ)来(lái)业绩最强(qiáng)的主动权益基(jī)金。这(zhè)一业(yè)绩还是受(shòu)到4月21日AI、半导体等领域大跌影响，若截至(zhì)4月20日，该(gāi)基金业绩(jì)超过72％，一(yī)路(lù)涨势如(rú)虹(hóng)。

　　较好(hǎo)的业(yè)绩也(yě)让这只冠(guān)军基金一季度规模暴增超(chāo)900％。数据显示，诺(nuò)安积极回(huí)报去年(nián)底(dǐ)的规模仅0.7亿元(yuán)，而一季(jì)度末规模已达(dá)到7.11亿元(yuán)，增(zēng)幅为913.85％。相(xiāng)较其2023年一季(jì)度的净值涨幅，这一规(guī)模暴涨更多来自于投(tóu)资者(zhě)申购(gòu)。相关蔡嵩松以及(jí)诺安积(jī)极(jí)回报基(jī)金的话题(tí)也屡见报端，成为基民热议的话题。

　　同样，受益于净值大涨(zhǎng)以及(jí)投(tóu)资(zī)者申购，蔡嵩松管理的(de)5只基金在一季度规(guī)模均出现上涨，除了诺安(ān)积(jī)极回报之(zhī)外，2023年业绩超40％的诺安优化配置同(tóng)样规(guī)模暴(bào)增，从去(qù)年底(dǐ)的0.77亿元增(zēng)加(jiā)到1.48亿元，幅(fú)度达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)所管理(lǐ)基金(jīn)的(de)总规模也从去年底的293.25亿(yì)元增长(zhǎng)到一(yī)季度末(mò)的(de)331.33亿元，幅度为12.95％，成(chéng)为一季度末(mò)“300亿(yì)基金经理俱乐部(bù)”中的一员。

　　谢(xiè)治宇：对(duì)人工智(zhì)能相关产业(yè)链进行挖掘

　　作为兴证全球基金分(fēn)管(guǎn)投研的副总，市(shì)场上管理规模超过700亿的基(jī)金经理，谢治宇一季(jì)度调仓(cāng)换股方向也受到市(shì)场关注。

　　从最新一季报披露情况看，谢治宇主(zhǔ)要加仓(cāng)半导(dǎo)体及光模块相(xiāng)关板块，他(tā)也坦言在(zài)一(yī)季度(dù)主要对对(duì)人工智(zhì)能(néng)相关产业链进行了挖掘。

　　他(tā)管理的兴(xīng)全合(hé)润基金一季度新进(jìn)了(le)海(hǎi)康威视、澜起科技、中际旭(xù)创(chuàng)、晶晨股份四只个股(gǔ)，几乎(hū)全部是与(yǔ)AI、半(bàn)导体、光模块方向相关。

　　其中，安防龙头——海康威视(shì)在(zài)2022年已将(jiāng)AI技(jì)术应用于设备检测(cè)、产品盘点、安检(jiǎn)等(děng)多类产品。在4月15日发(fā)布的《投资者关系活动记录表》中，海(hǎi)康威视表(biǎo)示，AI技术对(duì)海康威视的营收增长起了很大的作用。

　　澜(lán)起科(kē)技主营(yíng)业(yè)务是为(wèi)云(yún)计算和人工(gōng)智能领域(yù)提(tí)提(tí)供以(yǐ)芯片为基础的解决方案，目前(qián)主要产品包括(kuò)内存(cún)接口等。晶晨(chén)股份也是全球布局、国内领先的无(wú)晶圆半导体系统设(shè)计厂商。

　　作为数据(jù)中心光模(mó)块供应商(shāng)。截(jié)止4月21日，中际旭创今年以来暴涨(zhǎng)189.27％，谢(xiè)治宇也在(zài)积极加仓，仅一(yī)个季度的时间就狂买8个多亿，直接买进(jìn)第七大重仓(cāng)股。

　　而(ér)包括立讯精(jīng)密(mì)、鹏(péng)鼎控股、芒果(guǒ)超(chāo)媒、普洛药业在内(nèi)的四只个股在(zài)一季度退(tuì)出兴全合(hé)润前(qián)十大重(zhòng)仓股。

　　除了(le)兴全合润，谢治宇(yǔ)管(guǎn)理的另外(wài)一(yī)只可投港(gǎng)股的兴全合宜基金在一(yī)季度除了加仓半导(dǎo)体等板块之外，互(hù)联网板块中(zhōng)的腾讯控(kòng)股也是其主要加仓(cāng)方向。

　　谢治宇在一(yī)季报中表(biǎo)示，随着各种(zhǒng)风险因素减弱，一季度A股市场上证指数(shù)上涨5.94％，创业板指上涨(zhǎng)2.25％，恒(héng)生指数上涨3.13％。港股(gǔ)电(diàn)讯、能源(yuán)板块指(zhǐ)数上涨较多，A股板块(kuài)分化更明显。

　　随着(zhe)chatGPT取得了突破性(xìng)的(de)进展(zhǎn)，由AI芯片、服(fú)务(wù)器(qì)、光模块等子版块(kuài)带(dài)动的人工智(zhì)能、中字头的“中特(tè)估”、半导(dǎo)体(tǐ)等板块涨幅较大，在(zài)GPT应用端中游戏、影视等(děng)板块也实现(xiàn)较(jiào)大幅(fú)度(dù)上涨(zhǎng)。

　　基金(jīn)报告期(qī)内(nèi)维(wéi)持了较高仓位，对人(rén)工智能相(xiāng)关产(chǎn)业链进行(xíng)挖(wā)掘，对有(yǒu)长期(qī)竞争力、应(yīng)用(yòng)空间广(guǎng)阔的硬件和软(ruǎn)件公司进行(xíng)精选和布局。未来仍(réng)将坚持挖(wā)掘公司(sī)长期成长价值，不断寻找具有良(liáng)好投资性价比的优秀公司。

　　朱红欲：增(zēng)持了计算机、大众消费(fèi)品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞(jìng)争力在当年(nián)弱市环(huán)境下斩获超47％的(de)收(shōu)益，让招商基金(jīn)朱红裕(yù)成为(wèi)市场备受(shòu)关注的基(jī)金经理。

　　招(zhāo)商(shāng)核(hé)心竞争力一季报的披露(lù)揭开了朱红裕的投资思路和(hé)路径。从股(gǔ)票持(chí)仓来看，一季度末该(gāi)基金股票市值(zhí)占基金总(zǒng)资产比例为93.84％，处于该基金成立以来的最高值，显示出一种积极的(de)态度。从该(gāi)基金2022年中报(bào)、三(sān)季(jì)报、年报来看，其仓位分(fēn)别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底，一季(jì)度朱红裕配置A股比例有所降低，配置港股(gǔ)比例有所提升(shēng)。数据显(xiǎn)示(shì)，招商核心竞争力(lì)配置中国(guó)大陆(l当兵后微信会受影响吗，当兵的不能玩微信吗ù)、中国(guó)香港(gǎng)股票市值占(zhàn)基金净值比例分(fēn)别达到56.01％、38.59％，而去(qù)年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力(lì)配置(z当兵后微信会受影响吗，当兵的不能玩微信吗hì)来看，重点布局了信(xìn)息(xī)技术(shù)、可选(xuǎn)消费等(děng)。前(qián)十大重(zhòng)仓股来看，重仓卫宁(níng)健(jiàn)康(kāng)、振华科技、美的(de)集团、金蝶国(guó)际等。其中卫宁健康持有比例达(dá)到11.46％。

　　相较去年(nián)底(dǐ)，朱红(hóng)裕整体做了一些持仓调整(zhěng)，绿(lǜ)城服务、中国民航信息网(wǎng)络(luò)、安琪酵母新进前十大(dà)重仓股之列，通威股份、希望教育、中航光(guāng)电则退出前十(shí)大。

　　朱红裕(yù)也在(zài)季报(bào)中写道，一季(jì)度初(chū)期(qī)，我们(men)基于(yú)对(duì)经济(jì)复苏预期大概率偏(piān)弱的判(pàn)断，主要减持了经济复苏敏感度(dù)相对较高的部分制造业，增持了计算机、大众消(xiāo)费品等行业，同(tóng)时，我们亦在一季度(dù)末期逐步逢低(dī)增持了(le)港股(gǔ)中可能面(miàn)临业绩拐点(diǎn)的物业及(jí)计算机等(děng)公司(sī)。

　　他(tā)也坦言(yán)，虽然创造了一定的超额收益，但市场的博弈程(chéng)度超出了我们的预期，导致(zhì)对(duì)部分行业的定价出现了(le)较为显著的偏离。我们将基于中(zhōng)长期的行业(yè)研究视野，逆势而(ér)行。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 当兵后微信会受影响吗，当兵的不能玩微信吗