今年以来(lái)基(jī)金代销机构被基金公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近(jìn)日(rì)，又有多(duō)家基金公司(sī)发布与基(jī)金代销(xiāo)机构解约的(de)公告。截至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代(dài)销机构终止合作。而从(cóng)机(jī)构(gòu)类型看，中小型(xíng)独立基(jī)金销售机构居多，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提的是，近(jìn)年来(lái)由于经营不善(shàn)或违(wéi)规，已有多(duō)家基金销售机构主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司(sī)与基金销(xiāo)售机构之(zhī)间(jiān)的合作本就是(shì)双向选择，在高质量(liàng)发展背(bèi)景下，基金(jīn)公(gōng)司严格筛选(xuǎn)代(dài)销(xiāo)机构也是降本增效的主流选择。未来(lái)，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　公募密集终(zhōng)止(zhǐ)与基(jī)金(jīn)代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理(lǐ)该公司旗下基(jī)金(jīn)的相关销售业务。值得注意的是(shì)，今(jīn)年以来，还有(yǒu)方正富邦(bāng)基金、平安基金，以及海富通基(jī)金停止了(le)与(yǔ)浦领(lǐng)基金的基金销售合作(zuò)关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布(bù)公告，经与(yǔ)北京虹点基金销售有(yǒu)限公司、上海(hǎi)凯石(shí)财富基金销售有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金(jīn)销售机(jī)构将不再代理销售(shòu)公司旗下(xià)所有公(gōng)募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基金也发布公告称(chēng)，与方德保险代理(lǐ)有(yǒu)限公(gōng)司、民(mín)商基金销售（上海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述(shù)基金销(xiāo)售机构将不再代理公(gōng)司旗下所有公(gōng)募基金。自公告(gào)之(zhī)日起，上述公司不再办理本(běn)公司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金买入的相(xiāng)关业(yè)务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所(suǒ)有客户(hù)赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上(shàng)银基(jī)金也终止了与民商基金的基金销售(shòu)合作，上银基金则(zé)于2月终(zhōng)止与该机构的合作关系，但(dàn)也有宝盈基金、万家(jiā)基金新(xīn)增与民商(shāng)基(jī)金的销售合(hé)作(zuò)。

　　据(jù)中国基(jī)金报记者统计(jì)，截(jié)至6月(yuè)1日，今年以来(lái)，已有(yǒu)18家基金公司宣布(bù)与28家基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基(jī)金公(gōng)司终止合计7家(jiā)独立基金(jīn)销售(shòu)机构的(de)合作；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金公司终止了合计17家(jiā)独立(lì)基金销售机构(gòu)的代(dài)销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司终止了(le)合计6家独立基金销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣布终止了合计(jì)12家(jiā)基(jī)金代销机构的合作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融基金(jīn)解除合(hé)作关系的基(jī)金公(gōng)司最多(duō)，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基(jī)金(jīn)解除合作关系(xì)最(zuì)为(wèi)频繁，3月以(yǐ)来(lái)几(jǐ)乎(hū)每(měi)月都(dōu)会和基金代销(xiāo)机(jī)构解(jiě)除合作(zuò)关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推(tuī)降本增效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的基(jī)金销售机构多为中小型(xíng)机构。

　　业(yè)内人士表示，随(suí)着代(dài)销机构数量增多及监管(guǎn)趋(qū)严，近(jìn)几年公募基金公司(sī)对于代销机构的选择标准也在提高。在高质量(liàng)发(fā)展背景(jǐng)下，严格筛选基金代销机(jī)构，也是实现降本增效的一(yī)大举措。

　　一家(jiā)基金(jīn)公司内部人员(yuán)表示，基金公(gōng)司终止与销(xiāo)售(shòu)机构的合作(zuò)，无非是以(yǐ)下三种情况：一是基金销量一直得不到有效(xiào)增长，对基金公司整(zhěng)体基(jī)金销售(shòu)贡献(xiàn)不大；二(èr)是(shì)受到监(jiān)管处罚(fá)；三是销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际(jì)上，前两年(nián)就这(zhè)样终(zhōng)止过一轮，理由无非就是这(zhè)些。”但该内部人员也坦言，今年以(yǐ)来权益市场(chǎng)低迷，基金销售困难也加速了对尾部(bù)销(xiāo)售机构的(de)淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大(dà)意义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董事总经理贾(jiǎ)志也表示，基金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)与代销机(jī)构的合作，通常(cháng)是(shì)基金代销机构销售能(néng)力较弱，且又受到监(jiān)管的处罚，就会很(hěn)果断地解除合作关系。“基金(jīn)公司与基金代(dài)销机构的合(hé)作是市场化的(de)，要(yào)考(kǎo)虑维(wéi)护成本与合作的潜力，基(jī)金公司会依据自身(shēn)的(de)发展(zhǎn)状况有选择的与基金(jīn)代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负责人透露，其所在公司选择(zé)基金销售公(gōng)司(sī)，有一套完整的基金销售评估办法，比如基金销售保有规模(mó)、机(jī)构(gòu)成立时间、综合(hé)能力，以及(jí)与(yǔ)哪些(xiē)公(gōng)司合作等(děng)都是考核的(de)要(yào)素，其(qí)中，要求其公(gōng)募基金销售保有(yǒu)规(guī)模(mó)排名(míng)排名(míng)前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构合作后，需要对接系统，每年要付(fù)出(chū)系统维护成(chéng)本(běn)，很多销售公司(sī)一(yī)年的保有(yǒu)量也没(méi)有多少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该(gāi)负责人透露，即(jí)便是前100名，也有相当一部分(fēn)达不到(dào)标(biāo)准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司(sī)与基金代销机构的(de)合作是双向(xiàng)选(xuǎn)择，基金公司希望能有(yǒu)销(xiāo)售能力强的机构合(hé)作，头部代销机构也会(huì)对基(jī)金公司的投研能(néng)力，管理规模(mó)，也有(yǒu)一定(dìng)的要求(qiú)。

　　此外，另(lìng)据某(mǒu)基金研(yán)究人士称，目前基(jī)金代销(xiāo)的(de)机构主(zhǔ)要分为(wèi)银行、第三(sān)方基金销售机(jī)构(gòu)，以及券商，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如(rú)，银行(xíng)在渠道方面基础较强，更擅长(zhǎng)固收类(lèi)产品的服务，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等(děng)互联网(wǎng)平台流量(liàng)形(xíng)成(chéng)显著护城河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券商是以线下(xià)营业部为抓(zhuā)手(shǒu)，对权益类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基(jī)金(jīn)销售(shòu)市(shì)场，主要还是在(zài)银行(xíng)渠道和头部(bù)互联(lián)网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也是(shì)不容忽视的(de)力量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销(xiāo)售行业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有量数(shù)据显示，一季度，三方机构销售增长最(zuì)为明(míng)显(xiǎn)，互联网(wǎng)流(liú)量优势继续(xù)发力，银行、三方(fāng)、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售渠道中，头部机(jī)构竞争优势更为突出。截至今年一季度末(mò)，公(gōng)募基金销售(shòu)保有规(guī)模前100强中(zhōng)，21家独立(lì)基金销售机构保有(yǒu)2.81万(wàn)亿非货(huò)币市场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中(zhōng)排(pái)在末(mò)位的泛华普益基金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公司(sī)，其(qí)非货(huò)币市场公募基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上榜(bǎng)的独立基(jī)金销(x夂叫什么部首怎么读，夂叫什么部首拼音iāo)售机构保有规模(mó)则更少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金代销机构(gòu)中，目前共(gòng)有26家基金销售机(jī)构的代(dài)销基(jī)金(jīn)数量(liàng)在7000只以上(shàng)，与此同时，也(yě)有111家基金销售机构(gòu)代销(xiāo)数量不(bù)足百只。而在115家独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其(qí)中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公司(sī)合作。

　　实(shí)际(jì)上，近些年来基(jī)金销售行业分化更趋(qū)明(míng)显，不(bù)少中(zhōng)小型基金销(xiāo)售机构在(zài)行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日，根(gēn)据证监会(huì)网站显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售(shòu)有限(xiàn)公司向中国证(zhèng)券监督管理委员会提(tí)交了注销(xiāo)公(gōng)募(mù)证券投资基金销售业(yè)务许(xǔ)可证的申请，根(gēn)据《行(xíng)政许可法(fǎ)》《证券投(tóu)资基金法》《公(gōng)开(kāi)募集证券(quàn)投资(zī)基金销售机构监督管理(lǐ)办法》等有(yǒu)关规夂叫什么部首怎么读，夂叫什么部首拼音定，中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委(wěi)员会决定注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公司公募(mù)证券投(tóu)资基金(jīn)销(xiāo)售业务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在4月，上(shàng)海证监局(jú)挂出了注销永鑫保险销售服务有限公司(sī)公募证券(quàn)投资基(jī)金销售(shòu)业务(wù)许可证的公示(shì)。永鑫(xīn)保(bǎo)险销售(shòu)也是(shì)目前第一家(jiā)主动注销基金销售牌照的(de)保险代(dài)理公(gōng)司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少(shǎo)基金代销(xiāo)机构由(yóu)于(yú)经营困(kùn)难等原因，主动注(zhù)销(xiāo)基金(jīn)销售(shòu)牌(pái)照，退出竞争行业。比如河(hé)南安存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等(děng)多(duō)家机构都选(xuǎn)择主动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规(guī)等原因被吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监局(jú)发布消息(xī)，宣(xuān)布注销上海久富(fù)财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基(jī)金等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人(rén)士(shì夂叫什么部首怎么读，夂叫什么部首拼音)认为(wèi)，严监管态势下(xià)，未来(lái)基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰(tài)生态(tài)或(huò)将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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