过去几个月，阿里旗(qí)下(xià)国际电商、盒(hé)马、菜鸟等业务(wù)，屡屡传出单独融资、上市的消息。这次不再(zài)有(yǒu)悬念(niàn)——阿(ā)里(lǐ)主动宣告了这(zhè)一决定。

　　5月18日，阿(ā)里公(gōng)布了(le)2023财(cái)年第四(sì)季度及2023财(cái)年年(nián)度业绩(jì)（截至2023年(nián)3月31日）。除了财务数(shù)据外，阿里还宣(xuān)布了(le)旗下六大业务板块的董事会名单(dān)和部分业务的融(róng)资计划。

　　阿里表(biǎo)示，集团(tuán)董事会已批准阿里国际数字商业(yè)寻求对外融资，以及菜鸟和盒(hé)马的上(shàng)市计划。同时，阿里计划为云智(zhì)能集(jí)团(tuán)引进战略投资，并以股东派息的(de)方(fāng)式(shì)对(duì)其分拆，实现其(qí)独立上市。盒马、云智能集团(tuán)、菜(cài)鸟可能先(xiān)后实现上(shàng)市，时(shí)间约12个月左右。

　　消息(xī)公布后，次日阿里(lǐ)美股收跌5％、港股下跌6％。按照港股计算，目前(qián)阿里总市值为1.75万亿港元，过(guò)去三个(gè)月累(lèi)计下跌30％，只有2020年10月高点(diǎn)时的四(sì)分之(zhī)一。

　　两个(gè)月前，阿里进行(xíng)了公司24年历史以(yǐ)来最大幅度的变革，即「1+6+N」。阿里巴巴集(jí)团作为控(kòng)股公司，持(chí)有六大业务集团(tuán)（阿里云智能、淘(táo)宝天(tiān)猫商业、本地生活(huó)、菜鸟、国际数字(zì)商业、大文(wén)娱）和(hé)其他业务(wù)公司(sī)。

　　阿里称此(cǐ)举是为了让各项业务决策链路变短、更加敏捷，从而更好地抓住各自市场和行业(yè)机遇，进一(yī)步释放(fàng)股(gǔ)东价值。在这一架(jià)构下，六(liù)大(dà)业务(wù)集(jí)团的CEO在各自董事会的领导下(xià)，对各自的经营(yíng)结果和合规性负(fù)责。除淘(táo)天集团(tuán)仍将(jiāng)继续由阿里巴巴集团全资控股外，另五家业务集(jí)团均可灵活地筹集外部资(zī)金，并(bìng)可能寻(xún)求单独上市。

　　电话会上(shàng)，阿里率先公(gōng)布了阿里云、国际电商、菜(cài)鸟、盒(hé)马(mǎ)四块业务接下来的调(diào)整计划(huà)，其他业务尚未(wèi)提及。阿里(lǐ)巴巴集团董事长(zhǎng)兼(jiān)首席执行(xíng)官张(zhāng)勇表(biǎo)示，阿里的(de)三个(gè)核心战(zhàn)略是消费、云和全球化。这或(huò)许是(shì)观察接下来阿里组(zǔ)织变革的(de)一个重要方(fāng)向。

　　阿里六(liù)大集团董事会成员丨来源：阿里财报

　　以(yǐ)下是对这三大战略方向的梳理。

　　01

　　阿里云(yún)：张(zhāng)勇亲自

　　带队云智能集团(tuán)

　　值得注意的是，在六大业务中，只有(yǒu)云(yún)智能(néng)集(jí)团是由阿里巴巴(bā)集团董事长兼首席(xí)执(zhí)行官张勇亲(qīn)自带队。财报显示，张(zhāng)勇(yǒng)任云(yún)智能(néng)集(jí)团的董事长兼(jiān)首席执行官(guān)，这也是张(zhāng)勇在(zài)六大集团中(zhōng)担任的唯(wéi)一一个职务。

　　除了张勇之外，云(yún)智能集团的其(qí)他(tā)董(dǒng)事会(huì)成(chéng)员(yuán)还有备受关注、最近重归阿里云的王(wáng)坚博士（阿里巴(bā)巴集团技术委员(yuán)会主席）、郑(zhèng)俊(jùn)芳（云智(zhì)能集团(tuán)首席风(fēng)险官(guān)）、蒋芳（阿里(lǐ)巴巴集团首席人(rén)力官）、吴泽明(míng)（阿里巴巴集团首(shǒu)席技术官(guān)）。

　　在阿里集团对各子集团「放手(shǒu)」的大背(bèi)景下，张勇选择(zé)亲手来「抓」云(yún)智(zhì)能集团，可以看出(chū)对后(hòu)者(zhě)的重视。

　　云智(zhì)能(néng)集团包括阿里云、AI、钉钉等(děng)业(yè)务(wù)。张勇说，从商业(yè)模式(shì)、客户特征和(hé)发展阶段来(lái)看，云智能集(jí)团与(yǔ)阿里巴巴生态系统中其(qí)他以消费者为中心的业(yè)务有着根本不(bù)同。可以说(shuō)，它(tā)更适合(hé)成为(wèi)一家与阿里集团(tuán)完全(quán)独立(lì)的新公司，而这个过程也(yě)更(gèng)复杂。因此，它(tā)更(gèng)需要倾注精力来做(zuò)。

　　而更关键的是，面(miàn)对大模型代表的人(rén)工智能时代，阿里云即将迎来全新的历史机遇。在业绩电话(huà)会(huì)上，张勇表(biǎo)示，由于人工智能应用对(duì)算力需求的指数级增长，这是阿里云的(de)巨大机(jī)会。除此之(zhī)外，还包括基于大模型开发新产品的机会。

　　4月，阿里发布(bù)了大型语言预训练模型「通义(yì)千问(wèn)」，目前已(yǐ)有超(chāo)过(guò)20万客户申请试用。在2023春(chūn)季钉峰(fēng)会上，钉钉推出基于「通义千问诸事顺遂下一句是什么意思，最吉祥的八个字句子(wèn)」的(de)智能功(gōng)能产品(pǐn)集成。而(ér)未来，「通(tōng)义千(qiān)问」会(huì)接入阿里的(de)全栈产(chǎn)品(pǐn)。

　　据财报，云业务的本(běn)季(jì)度收(shōu)入(rù)（抵消跨分部交易的(de)影响后）同比下(xià)降2％，达到约186亿元。背(bèi)后原因主要是部(bù)门项目受(shòu)到疫情(qíng)影响而延迟(chí)交付等等(děng)。不过(guò)，该集团还(hái)是很有(yǒu)信心。在财报发布后(hòu)，张勇向阿里(lǐ)云员工发布了全员信。「我们有机(jī)会打(dǎ)造一家世界级的(de)科(kē)技公司。」他(tā)写道。

　　02

　　消费(fèi)：盒马只是开始，

　　淘天、本(běn)地生活仍是重中之(zhī)重

　　此(cǐ)次列(liè)在上(shàng)市计划(huà)的盒马，隶属于「1+6+N」的「N」。但(dàn)在财报中(zhōng)，其业绩(jì)仍(réng)算在阿里中国商业分部。阿里中国商业分部主要包括淘宝、天猫、淘(táo)特(tè)、淘(táo)菜(cài)菜、盒马、天猫(māo)超市、阿里健康等(děng)零(líng)售(shòu)业务，以及1688在内的批发业务。

　　中国(guó)商(shāng)业分部的本(běn)季度收入(rù)约(yuē)为1360亿元，本(běn)季(jì)度经(jīng)调(diào)整EBITA（一项非公认会(huì)计准则财务指标(biāo)）约为(wèi)人民币385亿元，相较2022年同期增长19％。该(gāi)增(zēng)长主(zhǔ)要是由于(yú)淘(táo)特、淘菜菜(cài)和盒马亏损收窄。本(běn)季度，盒马增强(qiáng)了销售能(néng)力(lì)并提高运营效率，经(jīng)营业绩因而录得正(zhèng)数。

　　阿里(lǐ)表示(shì)，盒(hé)马已(yǐ)经(jīng)建(jiàn)立了稳定且明确的商(shāng)业(yè)模式以及清晰的(de)盈利路径。

　　而中(zhōng)国商业分部也主要(yào)组成了阿里(lǐ)六大业务之一淘天集团（包括淘宝、天(tiān)猫等(děng)业务）。财报显示，淘天集团的董事长是吴泳铭——这位阿里巴巴合伙人自上世纪90年代就跟随马云，是阿里(lǐ)的元(yuán)老之一。而淘天(tiān)集(jí)团的董事兼CEO则是戴珊。该集(jí)团(tuán)其它董事(shì)还包(bāo)括蔡崇信(xìn)（阿里(lǐ)巴巴集团执行副主席(xí)）、蒋凡（阿(ā)里(lǐ)国际数字商业集团CEO）、吴(wú)泽明(míng)（阿里巴巴集团(tuán)首席(xí)技术官）。

　　在消(xiāo)费方向，阿(ā)里的另一重(zhòng)点(diǎn)是(shì)本(běn)地(dì)生(shēng)活集团(tuán)，后者包括「到家」业务(wù)饿了么、「到目的地」业务高(gāo)德、飞猪等。本季(jì)度，由(yóu)于消(xiāo)费复(fù)苏、人们出(chū)行增加等因素(sù)，本地生(shēng)活服务分部收入同(tóng)比增长17％至(zhì)约(yuē)125亿元(yuán)，订单增长也超(chāo)过20％。

　　据财报，本地生活集团的董事长(zhǎng)兼CEO为俞永福，其它董事包括彭蕾（阿里巴巴合伙人）、吴(wú)泽明、朱顺炎（阿(ā)里(lǐ)健(jiàn)康董事长兼首席执行官(guān)）等(děng)。

　　阿里靠消(xiāo)费起家，淘(táo)天集(jí)团(tuán)和本(běn)地生活集团都算是阿里的核心业务。而在(zài)这一方向的盒马启(qǐ)动上市，还(hái)只(zhǐ)是一个(gè)开始。

　　03

　　国际化(huà)：从国(guó)际(jì)电商

　　集团到菜(cài)鸟物流

　　张勇在(zài)电话会上表示，当谈(tán)论全(quán)球化时，那就是阿里的数(shù)字商务、物流(liú)和云。

　　阿里国际数字商业集团主要包括Lazada（东南亚(yà)电商平(píng)台）、速(sù)卖通(tōng)、Trendyol（土(tǔ)耳(ěr)其电商平台）、Daraz（南亚电商平台(tái)）、Alibaba.com等业务。本季(jì)度，阿里(lǐ)国际商业分部收入同(tóng)比增长29％，达到约185亿元。

　　其中，Trendyol的收入增长主要来自补贴效率的提(tí)升，Lazada的收入增长(zhǎng)主要源自(zì)提供更多增值(zhí)服务(wù)来提高变(biàn)现率，而速卖通则是(shì)本季(jì)度推(tuī)出了主打高性价(jià)比的(de)电商平(píng)台Choice，带来了订单的双位数(shù)增(zēng)长。

　　据财(cái)报(bào)，阿里国(guó)际数(shù)字商业集团的董事(shì)长为J.MichaelEVANS（阿里巴巴(bā)集团董事(shì)兼总(zǒng)裁）、董事兼CEO为蒋凡(fán)、其他董事为彭蕾(lěi)、戴珊、吴泳铭。而此(cǐ)次(cì)该集团单独融资，将用于拓展新的地域市场、投资新(xīn)技术、扩大消费者(zhě)和(hé)供应(yīng)商(shāng)技术、加(jiā)强管理团队等(děng)等。

　　在物(wù)流方面，菜鸟集团本季度收入（抵(dǐ)消跨分部(bù)交易的影(yǐng)响(xiǎng)后）同(tóng)比(bǐ)增长18％，达到约136亿元。这背后主(zhǔ)要是国际物流(liú)履(lǚ)约解决方案服(fú)务的(de)收入增(zēng)加、以及消费者物流服务需求(qiú)的增加导致。

　　据财报，菜(cài)鸟集团(tuán)的董事(shì)长(zhǎng)为蔡崇(chóng)信（阿里(lǐ)巴巴(bā)集团执行副主席），董(dǒng)事(shì)兼(jiān)CEO为(wèi)万霖，其(qí)他董事为戴珊、蒋(jiǎng)凡、蒋芳。在财报发布之后，万霖也对菜鸟员工发布了全员信，「十年内菜鸟会成(chéng)为全球领先的综(zōng)合(hé)数质物流(liú)集(jí)团。」他写道。

　　谈完以上五(wǔ)个集(jí)团，最后一个(gè)集团阿里大文(wén)娱(yú)在(zài)独立融资上(shàng)尚(shàng)未有最新进展。在财报中(zhōng)，关(guān)于其业务(wù)只有短短一(yī)段(duàn)话带(dài)过。据财报，大文(wén)娱(yú)的董事(shì)长兼CEO都是(shì)由樊路远担任(rèn)，而其(qí)他董事(shì)为(wèi)武卫（阿里(lǐ)巴巴集(jí)团董事）、童文红(hóng诸事顺遂下一句是什么意思，最吉祥的八个字句子)（阿(ā)里巴巴合伙人）、俞(yú)思瀛（阿里(lǐ)巴巴集团首席法务官）、闻佳（阿(ā)里巴巴集团公共事务总(zǒng)裁(cái)）。

　　阿(ā)里在财报中强调，上(shàng)述(shù)各(gè)项交(jiāo)易的完(wán)成(chéng)取决于多种因素，而其(qí)中很(hěn)多因素是(shì)其无法控(kòng)制的，包括资产、负(fù)债和(hé)合同(tóng)的(de)成功重组、股权激励(lì)计划、市场条(tiáo)件和监管审批(pī)等(děng)。可见，尽管决心(xīn)强大、战略方(fāng)向清(qīng)晰、执行果断，但阿里的分拆之路仍(réng)充满变数(shù)。

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