5月12日(rì)晚间，根据(jù)美国(guó)证券(quàn)交易委员会（SEC）披露，国内千亿私(sī)募景林大肖指哪几个生肖，大肖指哪几个生肖动物资(zī)产递(dì)交了截至2023年3月31日的第一(yī)季度持仓报告(gào)（13F）。

　　景林资产是国内(nèi)管理超千(qiān)亿元(yuán)人民币的对冲(chōng)基金机(jī)构，亦是(shì)内地少有的进行(xíng)大手笔持有美股的买方机构(gòu)之一(yī)，景林的动向受到(dào)了(le)市场广泛的(de)关注。

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　　千(qiān)亿私募(mù)景林(lín)资(zī)产持仓曝光

　　报告期内，景林资产(chǎn)整(zhěng)体持仓规模小幅提(tí)升(shēng)至17.29亿(yì)美元，折合人民(mín)币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿美元规模，环(huán)比增幅6.14％。

　　数据显示，截(jié)止2023年一季度末，景林资产在美股市(shì)场持有34家上市(shì)公司的(de)股票。其中，前十大持(chí)仓标的在总市值中的占比下降到(dào)77.89％，上季度(dù)这一数据(jù)为82.33％。

　　一季度，景林共(gòng)建仓5只股票(piào)，分(fēn)别为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未(wèi)来、booking。清仓和减持(chí)方面，景林资(zī)产一季(jì)度前五(wǔ)大卖出(chū)标的包(bāo)括(kuò)：京东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多(duō)。

　　景(jǐng)林资产美股持仓前十大重(zhòng)仓(cāng)股分别为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递(dì)、英伟(wěi)达、微(wēi)软、BOSS直聘、360数科。

　　景林(lín)美(měi)股(gǔ)头号(hào)重仓股依(yī)旧(jiù)是拼多多，与上(shàng)季度对比，景林资产减(jiǎn)仓了133.85万(wàn)股，较上季度持仓(cāng)数量(liàng)下降(jiàng)24％。

　　此前(qián)，景(jǐng)林连续三个季度增持拼多(duō)多。2022年二季度增(zēng)持拼多多(duō)24.02万股，三季(jì)度(dù)增持123.39万股，四季(jì)度则增持233.75万股，一次(cì)比一次猛。拼多多也不负众(zhòng)望，从股价表现看，拼多多去年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多(duō)多的(de)上涨势头在今(jīn)年2月初便戛然而止了，景林资产在此(cǐ)前“越跌越(yuè)买(mǎi)”的策(cè)略奏效(xiào)后，或(huò)许在股价(jià)“掉头”之际进(jìn)行了止盈操作(zuò)。？？？

　　此(cǐ)外，一季度(dù)景(jǐng)林新建仓的英伟(wěi)达，空降前十大重(zhòng)仓股第七位(wèi)，一口气买(mǎi)入(rù)32.53万股，一季(jì)度(dù)末持仓市值(zhí)为0.9亿(yì)元。截止至5月12日，今年以来(lái)英伟达累计上(shàng)涨(zhǎng)93.98％。？？？

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　　积极布局教育股，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在美股(gǔ)的操作中，最为亮眼的当(dāng)属(shǔ)重点加(jiā)仓教育股。大肖指哪几个生肖，大肖指哪几个生肖动物trong>

　　数(shù)据(jù)显示，截至今(jīn)年一季度末，景林资产持有新东方430万股(gǔ)，环比(bǐ)去年底加仓368.8万股(gǔ)，期末持股市值超1.6亿美元，一跃成为景林资产的第二大重仓(cāng)股。与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，景(jǐng)林资产(chǎn)一季度还建仓(cāng)了好(hǎo)未来，期末持股数量达224.6万股(gǔ)。

　　今年以(yǐ)来，上述两只教育个股(gǔ)股价均处于(yú)震荡态势(shì)，并(bìng)无太多亮眼表现。

　　景林(lín)资产(chǎn)认为，从全行业来看，不同年龄层的用户对“教育”的需求依(yī)然旺(wàng)盛，除(chú)了应对考试，还包括开拓眼界、增长(zhǎng)知(zhī)识、潜力挖掘(jué)、提(tí)升综合能力等(děng)。双减政策推(tuī)行之后，目(mù)前行业政策环(huán)境趋于稳定，但(dàn)过程中很多公司(sī)退(tuì)出离开，使得行业竞争(zhēng)格(gé)局趋缓(huǎn)，对于(yú)存量公司有利。

　　“从行业龙头公司本身来说，凭借多年积累(lèi)的口碑和公信(xìn)力，品牌的护城(chéng)河(hé)依然很深。个别头部企业在K9学科之外的教育领域业(yè)务基础扎(zhā)实，原有的留学等业务恢复增长，同时素质教育、直播(bō)电商业务等新业务成为新的增长驱动力。且公司的(de)利(lì)润(rùn)和现金(jīn)流稳中转(zhuǎn)好，同时账上(shàng)资(zī)金(jīn)充足，当时的估值下有足够的(de)安全边际。在过去几个季度的(de)财(cái)报中(zhōng)，我们看到了相关的(de)积极信号。”景(jǐng)林资产表示。

　　值得一提(tí)的是，高毅资(zī)产对于教育(yù)领域也颇(pǒ)为看好，但是标的选择似乎与景林(lín)资产存在分歧。

　　美国证券交易委员会公(gōng)开资料显示，截至今年(nián)一季度末，高毅资产持有(yǒu)新东方24.4万(wàn)股，相比于去年底减仓(cāng)超10万股，减仓比例(lì)接近三(sān)成。而一(yī)季度高毅资产大(dà)举(jǔ)买入近156万股好未来，相(xiāng)比于去年底增持(chí)幅度达112％。

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　　但斌(bīn)深夜难眠，炮(pào)轰市场投机(jī)之风

　　自五(wǔ)一节过后，传媒(méi)、游戏板块成(chéng)为资金炒作(zuò)AI的重点方(fāng)向，中特(tè)估支(zhī)线也由暗(àn)转明，晋升市场第二大(dà)主(zhǔ)线。

　　可好景(jǐng)不长(zhǎng)，本周中特估仅热闹了一(yī)两天(tiān)，随(suí)后(hòu)便开始持续下跌，传(chuán)媒、游戏板块更是大幅杀跌，高(gāo)位股接连跳水。

　　（本文(wén)内(nèi)容(róng)为客(kè)观数据信息罗列(liè)，不构成任(rèn)何投资建(jiàn)议）

　　此前连(lián)续24个交(jiāo)易(yì)日成交额超(chāo)万亿元阶段纪录(lù)，在本周遭(zāo)遇终结。周(zhōu)三时，市场成交量(liàng)尚且保(bǎo)持在1.2万亿水(shuǐ)平，周四便陡然跌(diē)破万亿，5月11日和(hé)5月12日成交额连续两日(rì)萎缩(suō)，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两(liǎng)市陷入缩量震荡阶段。

　　面对市场的急剧降温(wēn)，市(shì)场(chǎng)观点认为，主(zhǔ)要原(yuán)因(yīn)是(shì)5月11日晚(wǎn)间(jiān)发布的金融(róng)数据大幅低于预期。

　　据国盛证券，4月(yuè)新增信贷7188亿元(yuán)，虽(suī)然(rán)同比多增734亿元，但是考(kǎo)虑到(dào)去年(nián)4月基数的异(yì)常，因而与往年相比，今(jīn)年4月信贷(dài)则是明显跌落，而(ér)今(jīn)年4月信贷低于2021年同(tóng)期7512亿元。居(jū)民贷款回(huí)落(luò)再(zài)度成为信贷回落的主(zhǔ)要(yào)原因。而企业中长期(qī)贷款继续保(bǎo)持同(tóng)比多(duō)增，4月同比(bǐ)多增(zēng)4017亿元至6669亿元(yuán)。信贷下(xià)滑带动社融增速回落，4月新增社融1.22万亿，与2021年4月相(xiāng)比，今(jīn)年4月同比少增(zēng)6370亿元。

　　署(shǔ)名光大(dà)证券的点评称，4月下旬票据利率先(xiān)下后上，并不意(yì)味着贷款好转了，主要因(yīn)为今(jīn)年国股(gǔ)行NIM和营收压力很大，一直在压降票据等低效资产(chǎn)，对分行(xíng)收票额度控制很(hěn)严。4月前两旬已经收了(le)很(hěn)多(duō)票，后面改用其他(tā)贷(dài)款来冲。5月(yuè)上旬票据已(yǐ)经快要(yào)接近(jìn)零(líng)利率了，信贷再度出现深(shēn)度(dù)负增长，这是4月信贷(dài)斜(xié)率过于陡峭化(huà)产生的后果，5月份的贷款可能(néng)仍然不太乐观。

　　在这种背景之(zhī)下，市(shì)场要想好(hǎo)起来，必(bì)然要让大家看(kàn)到宽信(xìn)用(yòng)的(de)信号出(chū)现，而这可能还需(xū)要一(yī)定的(de)时(shí)间。

　　当前市场存(cún)量资金(jīn)博弈的(de)背景不改，而两大主线(xiàn)人工智能和中特估，今年已然累计不小的涨幅。中(zhōng)特估这边，本月还(hái)有多只央企ETF等待进场，而人(rén)工智能这边，在(zài)未(wèi)有增量资金进场的情况之下，再想继续向(xiàng)上，压力不(bù)小。

　　本(běn)周大跌之后，但斌更是罕见的(de)在深夜抒发感想(xiǎng)。大谈公募(mù)基金经理的(de)难处(chù)，在(zài)业绩和投(tóu)资信仰(yǎng)之间无法两全(quán)。紧接着，炮轰当下市场投机之(zhī)风(fēng)大盛(shèng)，认为当下市(shì)场交易机制应要有所改变(biàn)。

　　相信(xìn)，这不仅仅(jǐn)只是(shì)但总一个(gè)人(rén)的心声。

　　今(jīn)年以来，市场看着红(hóng)红火(huǒ)火(huǒ)，但很多投资者都(dōu)是“买(mǎi)在3000点，套在3400点”。公募基金经(jīng)理更(gèng)是有苦难言，市场上大热(rè)的(de)人工智能，游资炒作(zuò)的“星(xīng)辰大(dà)海”，根本不符(fú)合他们(men)的机构审美。直白点说，市场根本就(jiù)是绕(rào)着公募持仓在涨。

　　大家都是(shì)有苦难言(yán).......

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